美国接连降息，香港银行也跟随调低港元存款利率，外币存款利息越来越少。怎么办？要获取更高利息，外币挂钩存款可以满足需求，不过，风险也不小哦！

　　美国接连降息，香港银行也跟随调低港元存款利率。对贷款买楼的人来说，这绝对是好消息，但对将钱存在银行里的人来说，就只能看着到手的存款利息越来越少了。如果继续减息，活期存款恐怕就要变成零利率了（表1）。定存利率虽然高一些，但也肯定要跟随走低（表2）。

　　与港元利率相比，外币存款利率明显要高一些（表3），尤其在美元不断走弱的情况下，将港元换作高息货币，是一个不错的选择。很多看重利息收入的香港存款人，为增加利息收入，纷纷转入外币存款队伍。

　　如果以为外币存款利息已经很高了，那就错了，因为很多银行会向客户提供可以收获更高息的外币挂钩存款计划（表4）。

　　外币挂钩存款计划虽名为存款，但实际是一种投资计划，在获得高息的同时，也将承受高于存款的风险。

　　高息背后的风险

　　与普通外币存款相比，利率水平超过10%的外币挂钩存款明显具有吸引力。伴随高息的风险是什么呢？

　　进行外币挂钩存款，需要选择两种货币，一种作为存款货币，另一种作为挂钩货币。在存入一定数额的存款货币后（一般是港元或美元），选定一种有升值潜力的货币作挂钩货币，并设定两种货币之间的协议挂钩汇率、存款期、存款利率。在到期日时，如果当时的现货汇率高于协议挂钩汇率，或者与协议挂钩汇率持平，即挂钩货币升值或持平，那么就可以用存款货币收回本金和利息；但如果现货汇率低于协议挂钩汇率，即挂钩货币贬值，虽然同样是以存款货币收回本金和利息，但必须再按协议挂钩汇率，将本金和利息转换成挂钩货币。这就是所谓的“接货”。

　　假设在某银行存入5万港元，挂钩货币为澳大利亚元，存款期为1个月，协议汇率为1澳大利亚元兑6.77港元，存款年利率为12%。当一个月到期时，如果澳大利亚元现货汇率为7，高于协议挂钩汇率，可收取5万港元和500港元利息，未能赚取更多的升值收益；如果澳大利亚元现货汇率为6.75，低于协议挂钩汇率，5万港元本金和500港元利息须按协议挂钩汇率6.77换取7459澳大利亚元，相当于50348港元（7459*6.75），仅获利348港元；如果澳大利亚元现货汇率为6.70，低于协议挂钩汇率，5万港元本金和500港元利息按协议挂钩汇率6.77换取7459澳大利亚元，相当于49975港元（7459*6.70），亏了25港元。

　　如果认为某一货币未来将升值，当然可以直接买入该货币，不过，这样须承受走势与预期相反的风险。而外币挂钩存款通过高息回报，则可以抵消部分货币贬值的损失，但却不能享受升值的最好回报，即挂钩货币升值时，“赚息不赚价”，挂钩货币贬值时，“赚息蚀价”。

　　其实，外币挂钩存款是一种结合了传统的定期存款和外汇期权的投资组合产品，投资者除了收取定期存款利息外，更可获由期权金转化成的额外利息。简单地说，外汇挂钩存款就是借汇价浮动来对赌，买家相信某货币汇率未来某一时刻不会低于某一水平，即协议挂钩汇率，回报则取决于协议挂钩汇率与现货汇率相比较的结果。

　　外币挂钩存款的风险介于外汇保证金买卖和外币存款之间。投资者可根据自己对外汇走势的预测，获得高于一般定期存款的潜在回报，但外汇市场风云变幻，“接货”的风险不可小觑。不能只注重高息，而应该对外币投资有较充分的认识。如果选择自己需要的某种货币或者高息货币为挂钩货币，则可使风险相对降低。