信贷扩张慢行

　　廖强分析，中长期0.86的合理拨备水平，是根据10年期全球BB级企业债违约率、以及行业信贷增长率15％计算出来的，因此，如果银行业信贷增速适当放缓的话，对长期拨备水平的要求也会随之降低，整体而言对中国银行业是有好处的。

　　目前，银行需要重新审视自身的信贷质量，考虑如何风险定价。

　　“银行需要按风险定价，需要不断的消化、核销信贷坏账，如果信贷增速过快的话，将会对银行的资本金造成很大压力，从而最终带来评级压力。”廖强表示。

　　然而，“现状是，内地直接调控信贷增速，审批信贷额度，原因就是银行自身没有自主定价的动力，只能人为调控。”廖强称，这涉及到银行公司治理的深层问题，银行管理层如何平衡短期利益和中长期持续发展的问题。

　　此前，央行下达了各银行2008年新增信贷规模计划，按计划，中国银行、工商银行、建设银行2008年的新增信贷指标分别为2600亿、3650亿和3500亿。

　　廖强指出，信贷额度外部审批利弊参半。一方面，宏调可以有效约束银行信贷扩张冲动，另一方面，也会让银行失去警觉，误以为在规定的额度内放贷就是安全的，从而令银行放松对自身的风险定价要求。

　　“在银行没有意愿自我约束的情况下，宏调只能算是次优的选择，”廖强表示。

　　然而，预计银行业的信贷扩张虽然将有所控制，但仍将保持2位数字的增长。扣除农行正在进行的财务重组影响之外，2008年实际的银行业不良贷款率很可能不降反升。