光大银行跑步上市 奥运后银行股更糟?

2008年03月10日09:42  来源: 证券市场周刊    作者:栗新宏


  唐双宁对《证券市场周刊》表示,奥运会以后,资本市场将面临更大的不确定性

  “光大银行上市时间将在奥运会之前。”光大集团董事长唐双宁表示,在当前资本市场形势下,光大银行要“知天命而尽人事”。 博弈汇金注资

  2007年,光大银行重组三步走的前两步即方案出台和注资到位先后完成。但作为中国第一家有外资入股的股份制银行,光大银行的改革重组同其他国有银行的改革重组不同,重组过程历经坎坷。

  汇金公司的注资,除国家同意外,还需要200多家股东包括境外股东同意,要股东大会批准。而改革重组确实也触动了既有利益格局,打破了原有的权利结构,其间引发了不少新的问题、新的矛盾。

  当时,新老股东矛盾很大,一方面,光大银行有80多亿元历史累计亏损,新股东要求老股东缩股;另一方面,光大银行法人股市场价格已达每股8元,汇金公司要1元1股进来。这两条老股东都不同意。还有就是汇金公司提出光大银行13名董事中,仅给光大集团两个名额,这也是后者不能接受的。

  在僵持了三个多月后,相关各方都意识到,资金不尽快到位,光大银行就不能出报表,就会失去市场机会。汇金公司也会失去既得利益,并承担相应责任。有关方面各退半步,总算解决了问题。

  “关键有这么几条:一是要站得高看得远。改革相关方虽有不同意见,但有一个共同点,就是希望光大好,这是能够走到一起的基础。二是要有耐心,中国没有一说就成的事情,只要坚持不懈,就能越走越近。三是要相互理解,相互体谅,要换位思考。”唐双宁说。

  2007年11月28日,光大银行临时股东大会审议批准了汇金公司注资方案;11月30日,汇金公司向光大银行注入了200亿元人民币等值美元的资金,光大实业集团公司也于2007年11月30日正式挂牌成立。

  注资大幅提高了光大银行的资本充足率,结束了光大银行连续3年不能出年报的尴尬局面。光大实业集团也于2008年前偿付了其对光大银行全部关联历史旧债16.33亿元。注资后,光大银行第一大股东变为汇金公司,持股70%多;新的董事会共有13名董事,汇金公司提名7名,也占有绝对多数。

  从本质上讲,光大银行的产权性质在汇金注资前后并没有实质性改变,都是国有控股的股份制商业银行。不过因为股权结构的变化,控股的主体发生了变化,以前是光大集团控股,现在是汇金公司控股。

  “新的董事会将会有一个磨合期。希望新的董事会今后要按法人治理的要求继续完善,要逐步解决一股独大的问题,新董事会要更加重视战略的制定和战略的实施,发挥好应有的作用。”唐双宁说。 上市障碍逐解

  2008年,光大银行重组第三步即公开上市继续推进。1月8日,光大银行董事会讨论并通过了上市有关议案,并于1月28日获光大银行股东大会同意。按照议案,如果光大银行引进战略投资者,则发行股份占比不超过20%,否则该比例约为10%。

  2月22号,光大银行董事会敲定中金公司、中投证券及申银万国为其A股上市保荐人(主承销商),光大证券、宏源证券(000562行情,股吧)为财务顾问。光大银行拟先发行A股股票并在上交所上市,然后再择机发行H股。

  唐双宁表示,光大银行要处理好五个方面的工作:一是抓紧弥补37亿元的历史累积亏损;二是适度发行次级债补充资本金;三是集中处置约150亿元不良资产;四是确定中介机构和引进战略投资者;五是实现公开上市。


(责任编辑:李占锋)

 

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