专题报道：[2008和讯理财产品研讨会]风波中的银行理财

　　由和讯网主办的 “2008和讯理财产品研讨会” 于2008年3月25日在京召开。研讨会主题为“正视市场风险、倡导理性投资”。国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌在会上作精彩发言。

　　精彩观点:

　　和讯网：一般来说，投资有赚有赔是很正常的，为什么在银行理财产品上，会出现这么多的质疑？

　　刘彦斌：老百姓买股票、基金赔了钱没地骂人，但在银行如果买了理财产品赔了钱就会找人骂，跟银行说要保个本。这是客户不对。为什么会出现这样的问题，因为自始至终我们进入银行之后有一个强烈的心理暗示，就是钱进了银行不会亏。很多人都说没想到在银行买东西会亏50%。

　　和讯网：银行理财产品集中出现“零收益”、“负收益”的原因是什么？有人把它归咎于市场不好，理财产品发行方在这其中究竟有没有责任？

　　刘彦斌：在做任何一件理财和投资的时候，金融从业人员第一件想到的事情应该是风险，然后才是收益。跟客户说没想到市场不好，这肯定是所有客户接受不了的，跟客户讲这件事情的时候首先要讲风险，过分地强调收益，客户肯定接受不了。

　　但说银行设计产品有道德问题，这一点我不同意。银行是企业没什么道德问题，也许产品有缺陷，但银行不存在道德问题。

　　和讯网：相对于“零收益”，“负收益”的产品可能更让人难以接受。但是往往是这种产品，由于高风险性，也具备更诱人的预期收益。银行究竟该不该发行这种不保本的高风险产品？

　　刘彦斌：银行应该推低风险、中风险、中收益的东西，不应该推和股票挂钩的高风险产品，因为客户在银行亏了钱，心理上是接受不了的。我只向客户推荐一种产品，就是买银行保本理财产品。因为保本理财产品最差最差不会亏本，但你也不可能挣特别多。如果想买不保本型的产品，有其它的渠道，直接去基金公司买股票型基金就行了，为什么要到银行去买？

　　和讯网：银行以预期最高收益作为理财产品的卖点是否合理？

　　刘彦斌：银行理财产品不要写预期，投资者没有25%的预期，也就就不会伤心，如果你说能实现25%，结果实现5%，他心里接受不了。　　

　　和讯网：在这场风波中，很多人指责银行对风险的揭示不够明确。但银行的产品说明书中确实有“不保本”或者“零收益”的说明。

　　刘彦斌：风险应该放在产品的第一页，应该以最大的提示说本产品在什么样的情况下会亏损50%。我们现在是把收益写那么大字，三年收益15%，把三年写得特小，15%写那么大，一般看不到三年。把风险写得特别小，然后客户经理说忽略，这都不重要。这往往是最重要的东西。

　　我建议今后银行把理财产品写得简单一点。现在的理财产品说明书金融博士都看不懂，公式算的东西都看不懂。这样给我一种感觉就是故弄玄虚。以后银行在设计方面要更多考虑一下一线销售人员的感受。

　　和讯网：作为投资者有没有责任？我们应该如何分辨风险，理性、有效投资？

　　刘彦斌：我认为投资者要加强教育，加强知识。大家到银行买产品要看清说明书上的小字。