董绍文：

　　市场不佳，不必拘泥主流投资方向

　　拥有3000万可投资资产的国内客户可能会比较需要财富管理业务，即充分利用花旗各个下属金融机构的产品和服务，结合挑选第三方机构产品的开放式架构，来帮助客户量身设计投资机会，包括代客境外理财产品、结构性产品等。

　　在目前不佳的市场情况下，我们建议客户注重投资产品的内在价值和投资方式的多样性，当然根据利好的投资主题来选择也是很好的方法。

　　由于国内的私人银行客户风险承受能力普遍较其它层次的客户高一些，因此可以多一些开拓性的投资选择，而不必拘泥主流投资方向。比如，客户的资产配置可以涉及公众对于大市的普遍看空看法。投资者还可以紧密关注包括对冲基金、私募股权以及有潜力的地产等方向，我们还非常看好结构性产品中的套利机会。

　　当然，由于私人银行需要量身定制理财建议，非常个人化，而对于仅知道可投资3000万，以及从事IT及房地产，无法详细为客户制定方案。

　　因此，我们根据客户的投资目的和风险承受概括性得将国内客户分为5个级别，并列出对于各个级别的客户资产在现金、债权、海外股票、香港股票、国内股票这5个方面的建议配比，这5项投资的风险大致是由小到大。（见图）

　　对于国内客户的合理预期收益率比较难判断，由于国内客户受到前两年A股市场大幅上涨的影响，其心理预期比较高。我们认为比较合理的在10%以下。

　　花旗的特色服务主要是一些增值服务，包括培训私人银行客户下一代的“第二代财富管理夏令营”，旨在帮助高净值客户的子女建立起理财的观念，解除客户的后顾之忧。

　　此外还有定期的私人银行客户论坛，利用花旗的全球网络邀请全球的顶级富翁来与中国的富翁交流经验，拓宽客户的业务和人际网络。