主持人：本报记者 周明 韩晓东

　　嘉 宾：国泰君安行业研究员　伍永刚

　中信证券(600030行情,股吧)行业研究员肖斐斐

　　业内研究员认为，资本充足率的充盈为北京银行扩张提供了坚实的基础，这也同北京银行(601169行情,股吧)的积极扩张政策相协调，加快扩张或提高北京银行投资价值。

　　费用收入比同类最低

　　主持人：您认为此次北京银行公布的年报有哪些亮点，最值得关注的是什么内容？

　　肖斐斐： 2007年北京银行净利润增长略高于我们此前50%的预期，这主要是北京银行业务费用的节约，费用收入比由27%降至25%，这个指标在公布年报的上市银行中处于最低值。另外，由于其他项的调整，如有效税率低于预期也节约了部分费用。

　　净利润中，净利息收入、拨备以及税收分别贡献了净利润增长的31%、13%和6%。我认为，北京银行的经营亮点在于努力推动零售业务的转型，并引进ING作为战略投资者等。当然，北京银行对公司业务的依赖等也值得注意。年报公布后，中信证券上调了北京银行的盈利预测，并维持“买入”评级。

　　伍永刚：由于前期已经作过预披露，盈利与市场预期基本相同。作为一家上市时间不是很长的银行，北京银行去年在规模上增长得较快，业务管理费收入增速不慢，中间业务收入增长达到了31.1%，在同类银行中较快。北京银行的非息净收入增长主要来源于国际银团安排与承销手续费、代理手续费收入及银行卡手续费收入增长，增长比例分别为471.93％、50.31％、40.16％。