香港最热“日日息”理财产品年收益10%至30%

　　每日累计收益，多数不保本

　　由于中国内地投资渠道和品种相对狭窄，去香港投资，成为投资者广为关注的问题。与此同时，银行特别是外资行和香港本地银行，也将理财服务的触角延伸到内地。

　　理财周报记者获悉，除了保本产品，目前，在香港市场中，设计新颖的“日日息”产品，由于对市场保持高度灵敏的反应，因而广受追捧。“日日息”在内地投资者耳中尚属一个陌生的名词，目前只有东亚银行（中国）等少数外资银行在内地推出了一些此类产品。“日日息”其实是产品收益的一种计算方式，可理解为“每天累计收益”。

　　在香港发行的“日日息”产品，多数选择与股票挂钩的结构性产品，此外有与黄金、指数等标的挂钩。“日日息”产品有些保本，有些不保本。其中，以不保本产品居多。

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　　“按日计息”

　　目前，在内地的银行理财产品中，投资者购买到的结构性产品，有些设计为在到期日录得收益为投资者最后收益；更多产品设计为在指定观察日观测股票价格，以观察日的股票表现决定该日是否有投资收益。上一个观察日与下一个观察日之间，短则间隔1个月，多则间隔长达半年，甚至更长时间。如果两个观察日之间股票表现高于合同的设定条件，则此观察期投资者可获一次收益。否则，此观察期投资者不获收益。以此类推，直至产品到期日，多个观察期累计收益为投资者最后收益。

　　这种收益设计，由于特定观察日的产品表现具有非常大的偶然性，而且观察期间时间拉得长，所以大大增加了结构性产品收益的不确定性。

　　在香港普遍发行的“日日息”产品，则减少了收益的不确定性。这些“日日息”产品，在不同银行中有不同的称谓，有“每日现金红利”、“按日计息”等别名。

　　例如，汇丰银行发行的“每日现金分红可赎回股票挂钩投资”系列产品，是根据在香港联合交易所上市的公司股票或基金的表现，而设立的中短期投资工具。

　　“这些产品，每日对挂钩股票价格进行观察，如果收盘价没有跌破合同约定的价格，则当日就可计算利息。如果当日跌破合同规定的价格，则当日不获得该日收益，但下一天继续观察，这样一直累计收益，直至产品到期日。”汇丰银行香港区个人理财业务财富管理业务主管李锦荣告诉理财周报记者。

　　东亚银行（香港）近日发行的篮子股票挂钩存款——可赎回按日计息系列也属于此类设计。这种挂钩存款结构独特，可以让投资者有机会以最高票息利率10％或最低票息利率1%按日累计回报。也就是说，如果挂钩篮子股票内任何股票价格超出限定范围，投资者的收益也不会为零，依然享有1％的保底收益。而当所有股票价格重返此限定范围时，投资者收益便以最高票息利率计算。

　　此外，“日日息”产品并不一定要持有到期。当在任何一个观察日，挂钩篮子股票内所有股票的厘定值高于或等于其各自的赎回价格时，该产品即可自动到期。因此，投资期有可能缩短，以减少投资者的风险。而且，投资者可以根据个人的喜好，从银行提供的选择中挑选股票组合作为挂钩标的。