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盘点现金贷的模式 探讨未来发展方向

2017-04-14 11:36:19 和讯名家  戴显天

    本文首发于微信公众号:央行观察。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  现金贷是继P2P、校园贷之后,又一兴起的互金领域。随着银监会将现金贷纳入整治的对象,笔者从现金贷的概念、模式进行分析,认为现金贷的发展也将面临一个小的拐点,企图利用高收益覆盖高违约率的方法可能是难以持久的,因此修炼内功才是出路。

  文\戴显天 央观智库研究员

  现金贷是继P2P、校园贷之后,又一兴起的互金领域。相比于P2P网贷和校园贷,现金贷的真正兴起则相对较迟,但是很快也因乱象横生而受到整治。我国的P2P网贷开始于2007年6月的拍拍贷成立,前后发展已经将近10年。而校园贷的起源最早可以追溯到2004年金诚信(603979,股吧)和广东发展银行联名发行的第一张“大学生信用卡”,但是真正兴起则是2014年互联网金融公司介入,在2009年,国家开始严加管控“大学生信用卡”的发放后,各家商业银行相继退出,随着电子商务爆发,从2014年开始,趣分期、分期乐、爱学贷等多家专门针对大学生的信用贷款相继出现。实质上算作现金贷的借贷应该说很早就存在了,但是这一词的出现目前行业内认为是始于2015年2月15日,腾讯开始试运行手机“QQ现金贷”,现金贷一词开始流行。随着近两年P2P网贷和校园贷监管趋严,以及消费金融的崛起,众多互金企业开始纷纷转型现金贷,由此带来了现金贷的爆发式增长。

  但是随着媒体不断爆出“嗜血现金贷”、“高利贷”、“暴力催收”、“滥用个人信息”、“隐私骚扰”、“监管套利”等负面新闻,现金贷俨然又成了另外一个校园贷,这一次事件的主角既有学生,也有社会人士,由于校园贷和现金贷存在很多重叠,因此在某种程度上可以算的上是校园贷在社会上的延续和扩展。

  2017年4月10日,银监会网站正式发布《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》(简称《指导意见》),其中《指导意见》中的第二十九要求:做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务,确保出借人资金来源合法,禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定,不得违法高利放贷及暴力催收。这是现金贷首次出现在银监会的文件中。在以此意见中一同出现的还有网络借贷平台(P2P)风险专项整治与校园网贷的清理整顿工作,三者一同作为银监会推进互联网金融风险治理,促进合规稳健发展的工作进行,显示了现金贷已经成为银监会目前开始重点关注的互金行业。

  本次银监会将现金贷纳入整治的对象,虽然不意味着现金贷业务高速增长期将结束,但是意味着现金贷的发展也将面临一个小的拐点,如何提前做好准备,踩对发展节奏,是众多现金贷玩家需要长远考虑的。本文从界定现金贷的概念开始,然后盘点现金贷的模式,表达笔者的担忧,最后对外的发展进行简单的思考。

  一、什么是现金贷,现状如何

  那么什么是现金贷呢?在笔者看来,狭义的现金贷主要是指基于互联网等技术手段的小额现金贷款,广义的现金贷可以包括任何以小额现金和存款为标的进行借贷的行为,是一种无担保、无抵押、无场景的信用贷款。现金贷具有金额小、期限短、频率高、利率高、没有明确用途等特点。

  现金贷在美国又称Payday loan(发薪日贷款),一般指7-30天,1000元以下(美国一般在100-1000美元)的个人短期信用贷款,主要用于下个月工资发放之前的短期资金周转。在国内,现金贷的概念被极大的扩展,期限、金额和用途都有所扩大,期限短则几天,多则几年,贷款金额低则几百,高则几万,期限低则几天,多则几年,用途从短期资金周转,到信用卡代偿、消费、教育、旅游等等。

  根据虎嗅网报道,在App Store中输入“借款”或者“现金贷”,APP搜索结果都超过600个,这还仅仅是线上借贷公司。如果再加上线下借贷公司,以“千贷大战”来形容市场竞争并不为过。因此,与前几年的P2P行业类似,现金贷正在成为资本热捧的对象之一,参与现金贷的玩家正在不断涌现。

目前互联网金融公司积极参与现金贷的主要原因是尚有大量人群未被银行纳入服务范围,据报道这部分被银行忽视的信用白户大约7亿,现金贷市场广阔,且P2P因为严格整治和监管,市场发展受限,众多平台转而投入现金贷的怀抱。
  目前互联网金融公司积极参与现金贷的主要原因是尚有大量人群未被银行纳入服务范围,据报道这部分被银行忽视的信用白户大约7亿,现金贷市场广阔,且P2P因为严格整治和监管,市场发展受限,众多平台转而投入现金贷的怀抱。

  根据笔者参加央行观察举办的互联网金融交流活动中,蚂蚁金服花呗产品总监郝颖的介绍,“中国在20岁到60岁之间的人口大约有9亿的水平,但是中国持有信用卡的人数是1.78亿,还有大概7亿的人口,在这个年龄阶段是没有享受到金融服务的,这是一个非常巨大的市场。”另据根据雅虎财经的数据,2015年美国Payday loan的放贷金额达到460亿美元,美国约有1200万Payday loan活跃借款用户,人均借款额达到3800美元/年。我国目前有1000万-1500万活跃现金贷用户,人均借款约2000元/年,照此计算,我国目前现金贷市场规模在300亿元左右。如果达到相同的渗透率和借款规模,预计市场规模将达到4000亿元以上。

  二、盘点现金贷的参与者类型

  尽管现金贷作为一个单独的行业被银监会点名整治,但是严格地说,现金贷跟其他的互联网金融、消费金融和传统银行信贷业务都有交叉的领域,参与者众多,区分界限不明显,要做严格的区分非常的困难。以P2P和消费金融为例,P2P一端连接着投资人,一端连接着借款人,借款的一方很可能是个人借一笔较小的资金用于日常生活周转,此时就属于典型的现金贷;又如消费金融,消费金融的借款人通常借钱用于购买3C、教育培训、家庭装修、医疗美容、旅游等等,既可能是直接在平台上赊账购买,也可能是借了钱之后再去购买,如果是后者也属于典型的现金贷。

  因此如果把现金贷作为一个单独的行业划分,则根据参与者不同,我们可以把现金贷划分为以下几种类型:

  一是银行信用卡。作为银行参与个人零售业务的主要形式,信用卡可以直接刷卡消费,也可以取现,因此信用卡也算一种现金贷的形式。据媒体报道,现在信用卡持卡人大约不到2亿,多数属于接受过良好教育的都市白领、企业主、公务员、教师等等,一般居住在一二三线城市居多。由于信用卡发放的对象较为严格,这一类用户目前的坏账率较低,也正因为如此信用卡的覆盖人群还非常有限,许多需求远远得不到满足。以信用卡业务最为出名的招商银行(600036,股吧)为例,根据2016年招行的年报数据,2016年招行总的不良率为1.87%,其中信用卡贷款的不良率仅为1.40%,招行按产品类型分类的9类贷款中仅高于个人住房贷款的0.42%。

  二是消费金融公司。既包括持牌的,也包括未持牌的,既包括金融机构成立的,也包括互联网机构成立的,由于存在交叉,这一类笔者暂且界定为持牌性的消费金融公司,包括银行参与出资成立的消费金融公司,和没有银行参与出资,由实体企业参与成立的消费金融公司。这一类机构目的非常明确,主要是为居民消费提供信贷支持,但是金融机构一般不直接接触消费者购买的电商平台或者商店,因此主要以提供现金的方式提供消费信贷。银行参与出资成立的包括中银消费金融、尚诚消费金融、北银消费金融、招联消费金融、中邮消费金融、杭银消费金融等等;没有银行参与成立的消费金融公司包括海尔消费金融、捷信消费金融、华融消费金融,两者相加共计20家。这里主要讨论银行参与出资成立的消费金融公司。这一类型的现金贷最主要的优势是背靠银行业金融机构,可以拿到成本较低的资金,成本优势明显,因此利率相对较低。但相对于有场景的分期消费贷款,做现金贷意味着较大的信用风险和骗贷风险,需要相应的增信措施。以中银消费金融公司的现金贷产品为例,其中要求的房产即是增信措施。在其官网公布的现金贷产品包括信用贷款和乐享贷两类,其中信用贷款是专为个人消费者推出的一款无抵押、免担保的现金贷款产品,最高贷款额度20万元。申请条件包括:年龄18-65周岁的大陆公民,在申请地有稳定工作和收入,申请人无不良征信记录,申请金额10万及以上的客户需有本人、配偶或未成年子女名下的当地房产;申请流程包括第一步现场申请,第二步贷款审批,第三步电话确认,第四步贷款发放。而乐享贷是专为个人消费者推出的一款抵押消费贷款,可接受无抵押的房产、申请地商业银行为第一抵押权人的房产以及以申请地商业银行和住房置业担保公司共同为第一抵押权人的房产,最高贷款额度20万元。其申请条件与上述信用贷款基本相同,但是强调贷款必须是本人名下的,在申请流程中则多了一步办理房产抵押。

三是互联网金融公司。参与主体主要是互联网金融公司,进一步根据资金来源的不同,可以分为自有资金放贷、银行授信、P2P平台等等,其中自有资金放贷的典型代表是蚂蚁金服旗下的蚂蚁借呗,其资金主要来源于阿里小贷,通过资产证券化回收资金,从而实现循环放贷;银行授信典型代表是微众银行的微粒贷和用钱宝,他们的放贷资金来源主要是银行授信,平台专注于借款用户的深度挖掘,资金通过银行批量获得;资金来源于P2P平台的典型代表是麦子金服旗下的名校贷、UniFi,不同于其他P2P平台直接的借贷,麦子金服旗下的几大贷款平台都是以单独品牌进行建设的,在贷款发放后,以互联网理财的方式在nonobank和财神爷爷以固定利率打包卖给投资者。
  三是互联网金融公司。参与主体主要是互联网金融公司,进一步根据资金来源的不同,可以分为自有资金放贷、银行授信、P2P平台等等,其中自有资金放贷的典型代表是蚂蚁金服旗下的蚂蚁借呗,其资金主要来源于阿里小贷,通过资产证券化回收资金,从而实现循环放贷;银行授信典型代表是微众银行的微粒贷和用钱宝,他们的放贷资金来源主要是银行授信,平台专注于借款用户的深度挖掘,资金通过银行批量获得;资金来源于P2P平台的典型代表是麦子金服旗下的名校贷、UniFi,不同于其他P2P平台直接的借贷,麦子金服旗下的几大贷款平台都是以单独品牌进行建设的,在贷款发放后,以互联网理财的方式在nonobank和财神爷爷以固定利率打包卖给投资者。
盘点现金贷的模式,探讨未来发展方向
  四是P2P网贷公司。严格的说这一类也属于互联网金融公司,但是有其独特的特点,因此单列。考虑到在P2P整治之前,形态各异,在整治之后,P2P平台正朝着信息中介迈进,但以广义的P2P定义来看目前P2P中也只有一部分可以看作现金贷的参与者。如果只以其中作为信息中介、且以小额现金贷款为主的P2P来界定这一类,那么不同于上述几类金融机构以自身的信用、自身的资产负债表作为纽带连接投资者和借款人,这一类现金贷的资金是直接借贷形成的,属于直接融资市场范畴。这一类P2P形式的现金贷与第三类资金来源于P2P平台的现金贷最主要的区别是,第三类是以独立品牌,甚至独立公司形式存在,直接放贷人是平台,只是资金直接来源于网贷公司,而第四类P2P网贷更像是一个网上的拆借市场,借款人与投资人通过平台直接借贷,品牌也是统一的,平台本身不参与放贷,也不介入资金流向。典型案例是拍拍贷、人人贷等,拍拍贷审核好需要借款的标的后发布在网站上,待投资者投资满标后,资金直接打到借款人账上。

  事实上,相比于上述众多的分类,除了信用卡,在借款人眼里其他的几类机构区分不明显,借款人在网上申请后等待一定时间后即可收到款项,因此在借款人眼里基本上都是一样的,只有额度大小、期限长短、利率高低、放贷速度快慢之分。而且,更多时候如果平台没有披露或者没有深入研究,外人包括笔者本人也不得而知其平台资金来源,比如最近处于风口浪尖2345贷款王,笔者也没有查到他的资金来源。

  三、盘点现金贷的应用场景

  现金贷的类型除了按参与机构分,也可以按照场景来分。不同于具有直接场景的消费金融,现金贷通常没有直接的消费场景,更多的是间接的场景。放贷人或者放贷机构通常不知道借款人资金的去向,不知道其资金用途,但是其应用场景仍旧十分丰富。

  一是用于日常消费。年轻人通常喜欢时髦,忍不住总要“买买买”,但是手头资金不够需要借款,也就是说喜欢超前消费。比如一个刚毕业工作的大学生想要换一台新的苹果笔记本电脑,但是手头资金不够,下个月工资还没发,此时就有短期借款需求;又比如一个女生月底在网上看到一件大衣很漂亮,但是月底了工资花的差不多了,这时候也有借钱消费的冲动。因此这种资金需求与具有直接消费场景的消费金融没有太大差别,一般待下月工资发放,即会偿还,风险较小。

  二是应对突然的开支。在日常生活中经常会碰到很多难以预料的突发开支,当突发的开支金额过大超过预期时,从外部借入资金就很有必要。比如人活着总会有个头疼脑热的,刚工作的时候就碰到父母突然生了场大病住院,急需几万元医疗费;又比如小年轻擦枪走火,女朋友突然怀孕,需要打胎,对于还在读的大学生,一次性掏出接近万元钱也是不小的压力,此时也需要短期借款。

  三是短期资金周转。日常中经常会碰到资金流入与流出不完全匹配的现象,或者某个项目需要预交定金或者支付首付才能获得产品使用权,短时间内拿不出那么多钱。比如眼前有一个很好的投资机会,但是原来买的定期理财产品几天后才到期,中间需要短期衔接资金;或者去银行申请一笔贷款需要偿还所有前面贷款,此时需要一笔过桥资金等等。

  四是信用卡代偿。与前述多数互联网金融平台瞄准信用白户不同,信用卡代偿瞄准的是有卡一族。现在很多大城市的有卡一族总有七张卡八张卡,有时候消费过度,信用卡还款日即将到来,下个月工资暂时还没发,短期内还不上,为了防止违约,需要一笔资金代偿。从本质上来说,这种模式其实就是借新还旧或者过桥贷款。目前国内已经有信用卡代偿公司存在,比如卡卡贷、省呗,传统金融机构华夏银行(600015,股吧)也在参与。

五是广义的现金贷。上述的现金贷场景多数是期限属于几天到几十天,金额在几千元的,类似于美国发薪日贷款界定的现金贷场景,属于较为狭义的现金贷,如果将之拓展为广义的现金贷,那么他的应用场景就包罗万象了,几乎所有个人金融需求,甚至个体户、微型企业的经营性贷款也会被纳入其中。例如在笔者经常投资的拍拍贷中,笔者经常看到有很多淘宝、天猫、京东的个体网商在拍拍贷上借钱,也可以属于较为大额、广义的现金贷的应用场景。
  五是广义的现金贷。上述的现金贷场景多数是期限属于几天到几十天,金额在几千元的,类似于美国发薪日贷款界定的现金贷场景,属于较为狭义的现金贷,如果将之拓展为广义的现金贷,那么他的应用场景就包罗万象了,几乎所有个人金融需求,甚至个体户、微型企业的经营性贷款也会被纳入其中。例如在笔者经常投资的拍拍贷中,笔者经常看到有很多淘宝、天猫、京东的个体网商在拍拍贷上借钱,也可以属于较为大额、广义的现金贷的应用场景。

  四、盘点现金贷的优点与发展动因

  尽管现金贷最近频繁被媒体曝出负面新闻大,但是存在即合理,如果不能满足社会需求,拥有相应优点,现金贷就没有存在的理由,在这里笔者对现金贷的优点和发展动因进行盘点。现金贷作为具有金额小、期限短、频率高的短期信用贷款,对借款人而言具有非常多的优点,笔者认为具体包括:

  一是,通常是无抵押、免担保,借款容易。使用现金贷的人群,通常是年轻的蓝领,或者刚刚走出校园的大学生,由于他们没有信用记录,也缺乏可抵押的东西,收入较低且不稳定,通常被银行忽视。尽管收入不高,但他们的消费需求仍然很旺盛,喜欢新潮的东西。多数平台的无抵押、免担保、借款容易的现金贷自然正中他们下怀。

  二是操作简单,随借随到。通常用户只需在网站上填写相应的个人信息,并提供必要的证明材料或者交易记录,如手持的身份证件照片、手机号码、征信记录或者淘宝交易流水截图等等,待其审核后,很快到账,短则几秒、几分钟,至多一天,部分采取自动非人工审核的平台,当场申请几秒到账。

三是在信用额度内可以反复借。平台在审核借款人信用水平后会给一个信用额度,在额度内,借款人可以随意借款。通常借款人一般借钱短期使用完之后等下个月工资发放即偿还,偿还完之后额度会恢复,等到下次使用时再接着借,而且多使用信用良好的用户额度还会不断提升。
  三是在信用额度内可以反复借。平台在审核借款人信用水平后会给一个信用额度,在额度内,借款人可以随意借款。通常借款人一般借钱短期使用完之后等下个月工资发放即偿还,偿还完之后额度会恢复,等到下次使用时再接着借,而且多使用信用良好的用户额度还会不断提升。

  上述优点的存在,构成了现金贷发展的内在原因,但是对于现金贷的发展动因,还远不止于此,事实上市场上大量未满足的金融需求,技术进步也是十分重要的驱动力。

  一是,上文提到的目前尚有大量人群未被银行纳入服务范围,据报道这部分被银行忽视的信用白户大约7亿,是现金贷市场的目标人群,且P2P因为严格整治和监管,市场发展受限,导致众多平台转而投入现金贷的怀抱。2010年2月我国居民住户短期消费贷款为6718.1亿元,2017年2月这一数字就达到49943.42亿元,七年间,平均年复合增长达到33.2%,前述分析到,单纯以美国付薪日贷款相同的渗透率和借款规模计算,预计市场规模就达到4000亿元以上,市场前景广阔。

  二是,互联网与移动互联网的普及。互联网与移动互联网的普及使得很多贷款的申请不需要再跑到银行进行面审,在手机上下载app,注册一个账号,并提交相应的材料即可,这使得贷款的申请如此方便、快捷和易得,大大增加了人们的借款意愿,也降低了放贷机构的经营成本。

  三是,大数据征信、AI等技术的兴起及应用。大数据征信、AI人工智能等技术的发展使得风控技术有了质的飞跃,部分使用非人工审核的现金贷企业在风控成本上大大降低,进一步使得扩大放贷人群成为可能。以蚂蚁借呗和花呗为例,据笔者了解,截止去年底,蚂蚁花呗已经有超过1亿用户,借呗有超过3000万用户,两个产品之所以能在短短时间内做到如此规模,与蚂蚁金服多年的数据积累分不开。利用淘宝、天猫、支付宝等积累的数据以及其他外部数据打造的芝麻信用,掌握了数以亿计用户的信息,对花呗和借呗反向输出,成了蚂蚁金服做信贷做大的底气。

  四是,年轻一代超前的消费理念,也使得现金贷有了生存的土壤。与美国一样,中国的现金贷的核心用户群体,主要为以80后、90后为主的“月光族”,包括刚毕业不久的白领、蓝领等工薪阶层,以及在校大学生。

  五、对现金贷发展的忧虑

  现金贷的广阔市场和快速发展并不能掩盖这个行业目前存在的风险,其行业存在的问题令人担忧。当很多现金贷的开拓者沾沾自喜于现在去的成绩之时,如果不能想明白自己从事现金贷的优势与劣势所在,那么在潮水退去以后,很快发现自己在裸泳。

  之前,在笔者和一些银行业、互联网金融方面的专业人士交谈中,通常会听到两种不同的声音,一派通常认为传统的银行业金融机构风控手段高于互联网金融机构,另外一派完全相反,认为现在的互联网金融机构在风控手段上更高一筹。双方各执一词,观点鲜明,都有其道理,笔者也表示认同。但是相比于传统银行业还是互联网金融机构这样的区分,意义不大,更关键是明白不同的风控手段,谁都可以用,其背后究竟能为金融机构带来何种好处与变化才是关键。

  在传统信贷领域,商业银行经营多年,经验丰富,对传统信用风险控制手段的运用可谓炉火纯青,面对信用白户存在的较高信用风险,居高不下的人工成本,使得商业银行不敢轻易进入更多人群,因此银行这么做实属追求利益最大化的企业的理性选择。新兴的互联网金融机构如果在风控手段和成本控制上不能有所突破,那么进入这个行业同样是自找苦吃,因此人工审核、人工风控、人海战术根本不可取,且不谈大数据风控手段是否准确性更高,但至少存在潜在的可能,可以一试。如果大数据风控、机器学习、人工智能等技术手段可以提高风控的有效性,通过实现自动审核、自动放贷,降低违约成本、经营成本,那么开发空白客户就成为可能。

  进一步,在笔者看来,企图利用高收益覆盖高违约率的方法可能业是难以持久的。

  按照马克维茨资本资产定价模型理论,通常而言高风险要用高收益来覆盖,但是风险和收益的提高并不是同比例的,超过一定临界值后增加的收益将无法覆盖违约损失,最终造成平台两极分化。对于平台而言,都希望找到优质的用户,那些具有较高风控能力的平台因为可以有效识别高风险用户并将其排除,自然有能力降低放贷利率。高风控能力的平台在有利可图的情况下不断降低贷款利率,而借款人在选择方式众多的情况下,会选择低利率的平台,随着高风险用户被识别和排除,低风险用户不断留下来,最终优质客户会越来越向有风控能力的低利率平台集中,而那些高风险的用户只能选择高利率的平台,为了控制风险,那些平台只能通过提高利率来应对风险,这又会进一步吓走低风险的优质客户,因此最终陷入恶性循环,待风险的增长速度高过收益的增速,高利率也会亏损。

  目前现金贷平台常见的风险包括信用风险、骗贷风险、经营风险、政策风险等等,这导致现金贷平台坏账率居高不下。国内的现金贷参与者面对的通常是,被商业银行信用卡业务抛弃的用户,信用卡贷款的贷坏账率在现金贷很难实现。据北京商报报道,目前国内现金贷平台的坏账率在30%左右,有一些做得还不错的平台应该也在15%左右,美国现金贷业务的坏账率在20%左右,而国内小额现金贷坏账率最高能到50%。笔者不知道这样的报道是否比较夸张,但是毫无疑问,多数平台的现金贷用户违约率很高。

  在增量市场阶段,一方面,大量的公司涌入现金贷领域,尚且都有肉吃,另一方面,快速增长的业务也会暂时冲淡坏账率的影响,但是一旦市场增长放缓,洗牌的时候就会很快到来,高风险也会暴露,行业的集中方向将会按照笔者上述推演的逻辑演进。

  因此,现金贷平台若想长久经营,必须在风控手段上有所突破,低成本、高效率的非人工风控才有可能胜出。

  六、对各现金贷的参与者的进一步比较,探讨未来发展方向

  上文笔者对现金贷的发展进行了思考,认为通过高利率覆盖高风险的现金贷模式难以持续,在行业发展放缓的背景下也会被自然淘汰,与此同时,高利率也是监管层眼中不被允许的,银监会本次《指导意见》也特地提到:“严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定,不得违法高利放贷及暴力催收”,最高法院关于24%、36%的高利贷界定更是众人熟知的内容。此外,上文笔者对现金贷参与者类型进行了划分,本处笔者对这几类参与者的情况进行进一步分析。

  在笔者分类的四类现金贷参与者中,银行信用卡、商业银行参与成立的消费金融公司都是同时参与现金贷和有场景的消费信贷,由于可以商业银行较低的资金成本,因此一开始就占有资金优势,如果能在风控手段上有所突破,自然占据天时地利人和。而像蚂蚁借呗、苏宁消费金融等有大型互联网公司主导的现金贷企业,即使没有银行参股,由于融资渠道多元,实力雄厚,其资金成本也不用担心。特别是蚂蚁金服,既可以资产债券化融资,也可以从银行授信。因此资金成本方面最大的困境估计是资金主要来源于P2P的现金贷平台,或者直接以P2P名义参与现金贷的P2P平台,他们面临的困境可能是多重的,由于P2P借贷高昂的融资成本将会推高现金贷的利率,压缩现金贷业务的生存空间,因此特别需要风控技术的提升。

  在笔者为数不多的网上借现金经历中,仅有的3次经历都给了蚂蚁借呗和拍拍贷,目的只是想去尝试一下效果如何。在笔者总计3次的借款经历中,蚂蚁借呗借钱几乎是秒到,也不需要提交任何材料,然而在拍拍贷借款的那次,不仅要提交个人信息,还要被信贷人员打电话多次询问,不仅时间要等待一天左右,实际利率还远高于蚂蚁借呗(笔者借呗实际利率14.6%,拍拍贷由于第一次借,名义利率16%,算上费用实际利率超过20%)。因此,作为借款人,笔者更愿意去借呗借款,不愿意去P2P借钱,作为投资人笔者更愿意去P2P投资,不愿去招财宝投资。这意味着P2P做现金贷优势不明显,但是更适合作为理财产品投资。这实际上等于给现在面临着严苛监管而企图转型到现金贷业务的P2P平台当头棒喝,因此进入这个行业之前就要想明白自己的优劣势在哪。

  当然,就目前的发展情况来看,除了先发的信用卡,商业银行出资成立的消费金融公司业务优势并不太明显。由于缺乏相应的统计数据,笔者以各app截止2017年4月13日在腾讯应用宝的下载量作为代理变量进行观察,数据来源于笔者在应用宝搜索,其中消费金融公司一栏为所有可以查到的持牌消费金融公司app,其余为部分统计。

在所有的持牌消费金融公司中,除了招联金融、马上金融和捷信金融之外,其余下载量皆没有过百万,一半app连5万下载量都没有,相当冷清。其中招联金融有招行持股,马上金融有重庆银行持股,捷信金融没有银行持股。由此可见,商业银行持股的消费金融发展并不理想,也可以推知其现金贷业务发展也可能不太理想,当然这不排除线下做的较好的可能,但至少移动端是如此。
  在所有的持牌消费金融公司中,除了招联金融、马上金融和捷信金融之外,其余下载量皆没有过百万,一半app连5万下载量都没有,相当冷清。其中招联金融有招行持股,马上金融有重庆银行持股,捷信金融没有银行持股。由此可见,商业银行持股的消费金融发展并不理想,也可以推知其现金贷业务发展也可能不太理想,当然这不排除线下做的较好的可能,但至少移动端是如此。

  与之相对应的是,那些经常被媒体报道成“高利贷”、“暴力催收”,多数没有银行背景的纯互联网现金贷却获得了极好的发展。在笔者统计的数据中,持牌消费金融公司是全部统计(所有能搜到app的),而互联网背景与P2P背景的现金贷仅统计了很小很小的一部分,但是下载量过百万的app却比比皆是。发生这种现象的原因可能是,相比于商业银行出资的消费金融公司而言,这些小微型的互金创业公司有着更为强烈的发展欲望,以及有着更加激进的互联网基因,而商业银行谨慎的经营基因,以及潜在的左右手互博现象,使得商业银行系的消费金融公司在发展现金贷方面可能畏手畏脚。

  即便如此,也不能说商业银行出资成立的消费金融公司没有优势,如果开始发力,这些互联网背景与P2P背景的现金贷未必是其对手,因此现金贷平台无需高兴的太早,赶紧修炼内功才是出路。虽然说现金贷发展到成熟期还为时尚早,但是银监会已经开始的整治活动意味着企图利用高收益覆盖高风险的模式也将难以长久,是时候向蚂蚁金服那样修炼自己的高效率、低成本、高准确率的非人工风控模式是诸多现金贷玩家,尤其是没有银行背景的互联网金融与P2P平台参与现金贷的唯一出路。

 
    文章来源:微信公众号央行观察

(责任编辑:张倩 HF006)
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