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两家城商行同城竞技 甘肃银行存贷规模均落后

2018-01-17 00:43:07 每日经济新闻 

  每日经济新闻(博客,微博)记者 张喜威 每日经济新闻编辑 王可然

  1月18日,甘肃银行将在港交所挂牌交易。届时,甘肃银行将成为在港交所上市的内地城商行中,资产规模最小的一家。

  《每日经济新闻》记者梳理发现,尽管资产规模长期处于优势,但从存贷款余额在当地的市场份额方面来看,自2014年末至2017年上半年,甘肃银行的存贷款规模却长期低于当地最直接的竞争对手兰州银行;而在2017年上半年净利润暴增之前,甘肃银行的盈利水平也长期不敌兰州银行。

  一级资本充足率逼近红线

  实际上,甘肃银行和兰州银行是甘肃省内仅有的两家法人城商行,兰州银行也当仁不让地成为甘肃银行最为直接的竞争对手。

  招股书和年报数据显示,甘肃银行2014年末、2016年末、2016年末和2017年上半年末的资产总额分别是1651亿元(同比增幅107%)、2119.31亿元(同比增幅28.37%)、2450.56亿元(同比增幅15.63%)和2693.55亿元(同比增幅20.96%),同比增速保持在15%以上;与此同时,存贷款余额亦保持快速增长,存款余额从2014年末的564.96亿元,增长至2017年上半年末的1182.7亿元,增幅达109.34%;存款余额从2014年末的1105.42亿元,增长至2017年上半年末的1869.32,增幅为69.1%。

  《每日经济新闻》记者统计发现,在甘肃银行资产规模和存贷款余额快速增长的同时,兰州银行也同样在奋力前进。年报数据显示,兰州银行资产规模从2014年末的1551.63亿元,增至2017年上半年末的2669.28亿元,与甘肃银行的规模从约100亿元的差距缩小至约24亿元。尽管甘肃银行资产规模多数时间保持领先,但在2016年末,兰州银行的资产规模一度超过甘肃银行逾100亿元。如果说当前甘肃银行在资产规模上仍是当地城商行“老大”,但在主营业务总体份额的对比中,却长期不敌兰州银行。

  截至2017年上半年末,甘肃银行存贷款余额分别为1869.32亿元和1182.7亿元,在甘肃银行业金融机构中的占比分别从2014年末的8.10%和5.10%增长至10.62%和6.96%;而兰州银行同期存贷款余额占比则分别从2014年末的9.71%和7.80%,增长至12.16和8.00%。

  此外,2014年末至2016年末,甘肃银行的净利润均低于兰州银行;而2017年上半年,甘肃银行净利润同比暴增了185.4%至20.46亿元,超过了兰州银行同期12.43亿元。

  《每日经济新闻》记者还注意到,截至2017年上半年末,甘肃银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.55%、8.55%和11.49%,较2016年末均有所下降,低于兰州银行同期的9.54%、9.54%和12.06%。更重要的是,甘肃银行此时仅8.55%的一级资本充足率已经逼近2018年底非系统性重要商业银行不低于8.50%的监管红线,面临一定的资本补充压力。而群益证券研究部则已将甘肃银行“可能无法满足资本充足率的监管要求”列入风险因素之列,并仅建议“投机性注”认购该股。

  而甘肃银行也在招股书中明确表示,计划将本次全球发售新股所得款项净额用于补充该行的资本金,以满足业务发展需要。

  但总体而言,甘肃银行主营业务的发展态势良好,在甘肃省金融机构中的市场份额也保持了较高水平。招股书中显示,截至2017年6月30日,以资产总额及客户存款总额计,甘肃银行在甘肃省银行业金融机构中分别排名第2和第3位;以公司存款、保证金存款以及非银行存款总额计,甘肃银行在甘肃省银行业金融机构中排名第1位;以小微企业贷款余额计,甘肃银行在甘肃省银行业金融机构中排名第3位。

  总资产垫底港股上市城商行

  一旦成功登陆资本市场,在广大投资者面前,甘肃银行的竞争对手就不再局限在甘肃省内。

  为了进一步了解甘肃银行的同业竞争力,《每日经济新闻》记者统计了包括锦州银行(00416,HK)、中原银行(01216,HK)、天津银行(01578,HK)、盛京银行(02066,HK)、徽商银行(03698,HK)、青岛银行(03866,HK)、哈尔滨银行(06138,HK)、郑州银行(06196,HK)、重庆银行(01963,HK)和甘肃银行(02139,HK)在内的10家在港交所上市的内地城商行资产规模、资产质量、盈利能力等相关数据。

  统计显示,首先,甘肃银行的总资产和总负债均排在10家银行中的最后1位,存款余额和贷款余额则排在倒数第2位。截至2017年上半年末,甘肃银行的资产总额和负债总额分别为2693.55亿元和2539.86亿元,取代青岛银行成为在港交所上市的“最小”城商行;存款余额和贷款余额分别为1869.32亿元和1182.7亿元,略高于青岛银行。其中,盛京银行的资产规模和负债规模均为最大,分别为9387.11亿元和8902.84亿元;徽商银行的存款余额和贷款余额规模最大,分别为5110.8亿元和2959.15亿元。

  其次,甘肃银行的资产质量在10家银行中则处于中游水平。

  截至2017年上半年末,甘肃银行的不良贷款余额为19.28亿元,不良贷款率为1.63%,不良贷款率在10家城商行中排在第四位;预期90天以上不良贷款余额为24.1亿元,逾期90天以上贷款/不良贷款余额为1.25,仅略高于盛京银行和哈尔滨银行。其中,锦州银行和徽商银行的不良贷款率最低,均为1.06%;盛京银行逾期90天以上贷款/不良贷款余额为0.98,10家银行中最低;而中原银行的不良贷款率为1.85%,逾期90天以上贷款/不良贷款余额为2.86,均为最高。

  最后,而从盈利能力上来看,尽管甘肃银行的资产规模垫底,但净利息收益率和平均权益回报率却在10家城商行中拔得头筹。

  2017年上半年末,甘肃银行净利息收益率为2.96%,比次高的锦州银行和中原银行(均为2.8%)高0.16个百分点;平均权益回报率也因净利润的保障而达到28.5%,比次高的郑州银行(20.8%)高出7.7个百分点。其中,天津银行的净利息收益率最低,仅为1.31%;中原银行的平均权益回报率最低,仅为9.63%。

  值得注意的是,甘肃银行的盈利模式较为单一,营业收入的九成以上是由利息净收入贡献。2014~2016年末以及2017年上半年末的净利息收入分别占营业收入总额的95.3%、96.8%、95.7%和92.6%。东亚证券在研报中表示,甘肃银行的业务在同业中并不算突出,其2016年的股本回报率为15.1%,介乎同业10%~25%之间。考虑到其业务欠缺独特性等,投资者可能对甘肃银行的兴趣不大。基于多方面的分析,东亚证券针对甘肃银行最终给出的投资建议为:不吸引。

(责任编辑:岳权利 HN152)
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