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每周监管资讯 2019年第15期

2019-04-14 19:26:54 和讯名家 

  监管动态

  央行:站在新的历史起点 全面推进中国反洗钱事业

  2019年4月10日,人民银行2019年反洗钱工作会议在西安召开。会议充分肯定了2018年人民银行反洗钱工作成绩,分析了当前反洗钱工作形势,对今后一段时期反洗钱工作进行了部署。

  会议认为,在党中央、国务院正确领导下,人民银行认真履行组织协调国家反洗钱职责,会同反洗钱工作部际联席会议成员单位攻坚克难,积极应对金融行动特别工作组(FATF)对中国的反洗钱互评估,确保中国互评估报告顺利通过FATF全会审议,标志着我国反洗钱工作取得了显著成绩。同时,在反洗钱体制机制和规章制度建设、反洗钱监管和调查协查、反洗钱监测能力建设、反洗钱国际合作等方面也取得了积极成效。

  会议要求,站在新的历史起点,我们要努力用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑,全面推进中国反洗钱事业。一是切实加强党对反洗钱工作的领导,为做好反洗钱工作提供可靠政治保障;二是不断完善反洗钱体制机制,充分发挥反洗钱工作部际联席会议作用,进一步加强人民银行与金融监管部门、特定非金融行业主管部门以及执法部门协调配合;三是推进反洗钱制度体系建设,针对重点难点问题和空白领域尽快建立完善制度;四是加强队伍建设,打造一支强有力的央行反洗钱工作队伍;五是加大资源和人力投入,深度参与国际反洗钱治理,更好地为中国发展战略服务。(中国人民银行官网)

  点评

  互联网等新兴技术的发展,给反洗钱监管带来新的挑战。去年以来,在央行的统一部署下,反洗钱监管不断升级。2018年7月,中国人民银行连发4份关于强化各类金融机构反洗钱管理的文件,要求各类机构全流程强化反洗钱工作。10月,中国人民银行、银保监会、证监会又联合发布《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法(试行)》。此次会议,重申了相关领域的监管要点,要求针对重点难点问题和空白领域尽快建立完善制度,深度参与反洗钱国际合作,为近年的反洗钱工作指明了方向。

  中国保险行业首个国家标准《保险术语》实施

  2019年4月11日,中国保险行业首个国家标准《保险术语(GB/T 36687-2018)》正式实施。该标准共收纳817项保险专业术语,既包含面向业内人士的专业术语,也包含面向消费者的一般术语,是保险行业内部沟通和外部交流的规范性、通用性语言,是保险业各类标准的基础标准。

  《保险术语》国家标准的发布实施对保险行业的稳健发展具有重要意义。一是有助于维护保险消费者权益。《保险术语》作为保险业的标准用语“词典”,有利于社会公众更好地理解保险产品、保险条款和保险机构提供的各项服务,减少分歧,提升消费者满意度。二是有助于提升行业内外合作沟通效率,推动保险业务发展。《保险术语》是保险数据和信息交互的基础,有利于提升保险行业内及保险业与其他关联行业的合作沟通效率,降低交互成本,推动保险业务发展。三是有助于加强行业风险管控,促进保险业稳健发展。《保险术语》有助于监管机构获取统一口径的监管数据,对保险机构的市场行为、偿付能力、公司治理结构等进行有效的风险监测,促进保险业稳健发展。(中国银保监会官网)

  点评

  此前,在保险术语方面曾制定过金融行业标准,即《保险术语(JR/T 0032-2015)》。但是,随着保险行业的快速发展,保险术语的运用范围愈加广泛,保险知识普及和相关行业的运用都需要国家级标准规范和指导。因此,新的国家标准《保险术语(GB/T 36687-2018)》应运而生。相较于原来的行业标准,新的《保险术语》国家标准兼具权威性、专业性及普及性。标准内容新增面向普通消费者的“基础术语”章节。标准编制审查过程中不仅广泛听取行业意见,还引入行业外专家意见,对标准进行反复论证审查,确保包含的术语更加丰富,描述更加准确。

  银保监会明确保险资产负债管理报告报送要求

  2019年4月8日,为进一步完善保险资产负债管理监管规则,明确保险资产负债管理报告的报送要求,中国银保监会发布了《关于明确保险资产负债管理报告报送要求的通知》(以下简称《通知》)。

  《通知》要求,从2019年一季度起,各公司应按照有关监管规则要求,开展资产负债管理量化评估,按要求报送季度报告。

  《通知》还要求,各公司应按照《保险资产负债管理监管规则第5号:资产负债管理报告》编制资产负债管理年度报告,并于每年5月31日前报送年度报告。年度报告应包括四部分内容,一是资产负债管理量化评估表和年度分析报告;二是资产负债管理能力评估表;三是资产负债管理能力评估的支持性文件;四是资产负债管理年度报告签字盖章页。(中国银保监会官网)

  点评

  为防范保险业资产负债错配风险,原保监会于2017年启动了保险资产负债管理监管制度建设工作,并于2018年3月开始试运行,要求各保险公司认真开展资产负债管理量化评估和能力自评估,编制并报送资产负债管理季度报告和年度报告。2018年6月,银保监会又建成并启用保险资产负债管理监管信息系统模块。此次通知,根据试运行的经验,修订了部分监管规则,更新了信息报送模块,并对年度报告作出明确要求,有利于提升保险公司资产负债管理能力。

  观点聚焦

  盛松成:政策时滞已近尾声 二季度经济有望企稳

  2019年4月12日,中国人民银行原调查统计司司长、中欧陆家嘴(600663)国际金融研究院常务副院长盛松成对与此次政策时滞长于以往做出回应,并指出,政策时滞受多种因素影响。随着各项政策的贯彻落实和市场信心的逐步恢复,政策时滞已近尾声,二季度经济有望企稳。

  首先,贸易紧张局势趋于缓和。2019年4月IMF将2019年全球经济增速下调至3.3%,为2008年金融危机以来新低。在此背景下,构筑贸易壁垒不利于各方利益,而加强多边合作有助于各经济体共渡难关,全球经贸关系有望阶段性缓和。我国对外贸易呈现多元化特征,进出口商品结构也在持续优化,对外贸易压力将有所缓解。

  其次,从去年下半年到现在,金融业全面强监管取得较大成果,目前已有所缓和。合理适度的影子银行是银行表内贷款的补充,因此可以在符合监管要求和风险防控的前提下,适当保留表外融资。从去年11月起,委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票等表外融资的收缩速度开始趋缓,表外融资占社融的比重从2018年底的-15.2%上升至2019年2月的-0.4%。

  第三,经济结构优化升级的改革红利逐步释放。国资国企、财税金融、土地、市场准入、社会管理等关键领域的改革红利将激发市场活力,增添内生动力,提升内需潜力,推动我国经济继续向高质量发展迈进。

  第四,民营企业发展获得政策支持。中央政府、地方政府、金融财税部门纷纷出台支持民营经济的一系列政策举措,多措并举缓解民营和小微企业资金紧张状况,降低税收负担。强烈的政策信号有利于增强民营企业的信心,政策的落实将促进民营企业的投资和生产经营。

  目前多项宏观政策逆周期调节的力度较大,一系列稳增长、调结构的政策措施逐步落实。预计2019年投资、消费、出口三大经济增长驱动力不会出现较大幅度下滑,我国经济二季度有望企稳,全年经济增长可能呈“前低后高”态势。(中国金融新闻网)

  张  明:股指期货放开势在必行

  2019年4月10日,平安证券首席经济学家张明指出目前股指期货的监管依然偏紧,我国股指期货从2015年股灾后全面收紧,尽管我国股指期货政策分别在2017年2月、2017年9月、2018年12月迎来三次松绑,但是空间仍较为有限,流动性的缺失和对冲成本的居高影响了股指期货市场功能的发挥。

  借鉴海外监管经验以及国内资本市场的运行特征,我国股指期货市场的发展需要尽快放开,趋势方向将主要集中在三方面。

  第一,恢复股指期货常态化管理,交易限制进一步放开。即逐步取消临时管控措施,全面开放股指期货市场。一方面,降低股指期货交易成本,小幅放开投机户开仓量限制,降低保证金比例,降低日内平仓手续费,放宽空头套保的期限匹配限制;另一方面,参考CME等国际性大型交易所的保证金收取制度,运用SPAN模式来动态调整保证金,进行更有针对性的风险溢价定价。

  第二,加强跨市场监管,完善风控体系,增加信息披露。跨市场监管。随着股指期货的市场规模越来越大,股指期货市场证券市场的联动越来越紧密,股指期货市场和证券市场的跨监管协作机制,有效管理市场波动,对两个市场的持仓和交易进行整体监管。

  第三,丰富股指期货的产品线,推出行业股指期货、迷你股指期货以及股指期权工具。从海外经验来看,大多数境外股指期货市场合约的推出按照成分股规模由大市值到小市值、合约价值由大到小的顺序。新产品的推出与前期产品是否互补,即在规模上或者成分股上的差异,是后续能否活跃的关键因素。(金融界网站)

  连  平:中美货币政策初显趋同

  2019年4月11日,国家金融与发展实验室理事、交通银行首席经济学家连平指出中美货币政策初显趋同。自2018年底以来,中美货币政策却呈现出了一种趋同的态势。从中国来看,2018年下半年以来,经济下行压力进一步增大,尤其是负外部性骤然上升,前期金融紧缩的叠加效应显现了负面影响;投资和消费增速都在不同程度地下降,资本市场尤其是股票市场持续低迷,金融领域中的风险时隐时现,货币政策虽保持稳健基调,但依然向偏松方向进行调整。

  美国的货币政策在2018年底之前是向紧的方向调整,但2019年初开始鸽派的政策占了上风。事实上,从2018年下半年以来,美国经济运行情况就已经发生了明显变化,财政赤字、贸易赤字不断创出新高,资本市场持续大幅度调整,私人消费步伐也在放缓,投资以及持续表现不错的就业也出现了阶段性的走弱,经济增长速度从2018年二季度的高位明显地回落。对于2019年美国经济的增长,一些国际知名金融机构预测,认为可能难以达到2%。在这种背景下,美联储政策发生了方向性变化,2019年初停止了加息,而且似有暗示,全年都不可能再加息。可以说,这一轮美联储加息周期基本上到了尾声。随着经济状况的走弱,美国国内要求降息的声音开始出现。

  2020年美国要进行大选,经济运行状况如何对于现任总统特朗普来说非常重要。而2020年是中国实现小康社会奋斗目标的最后一年,经济增长速度有必要保持在6%—6.5%的区间。因此从总体上看,目前中美两国货币政策趋同的态势在2020年可能还会延续。(中国财富网)

  主编:胡滨

  本期责编:杨文尧天

  研究团队:尹振涛(博客,微博)、何海锋、杨文尧天、范云朋、李欣格、卜一凡

本文首发于微信公众号:银行家杂志。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:王治强 HF013)
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