存款利率自律上限优化首周 银行担心储户为求收益转理财

证券时报记者 李颖超 杜晓彤

“手快有，手慢无！”存款利率上限调整首周，银行较高收益率的长期存款产品在高涨的抢购热潮中销售一空，热衷比对各行存款产品的80后、90后储户，在经历过一轮轮政策洗礼后发现，高收益的存款产品正在变得越来越少。

证券时报记者此前获悉，市场利率定价自律机制决定，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。这一调整已于6月21日陆续展开。

调整落地一周以来，各家银行“新版”存款利率也已应声出炉。证券时报记者走访多处银行网点发现，大部分银行三年期及以上存款、大额存单利率下调幅度较大，而上周硕果仅存的一些“老产品”往往在发售一两日内就迅速售罄。但从目前来看，存款利率调整对银行负债端的影响尚未显现。

新版存款利率方案出炉

证券时报记者走访华东区部分银行网点发现，多家银行“新版”存款利率方案已经出炉。从调整幅度来看，一些银行浮动较大，有不止一家大行三年期利率由3.85%降到3.25%。

除长期存款利率明显下调外，有股份行理财专区人士向证券时报记者表示，上述情况下，反映在大额存单业务上的变化可能会比较大。“之前，我客户在某大行存3.85%的产品，周六通知、周天就没了。”该人士进一步表示，“感觉自家股份行还好，利率变化不大，但有的银行，或者说是大部分银行利率，变化挺大的。”

以中国银行年内发行的两期大额存单为例，存款利率上限调整后，该行存单年化利率已一浮到顶。对比两期存单利率来看，以6个月期限为分界线，6个月以内利率上调，6个月以上利率下调。其中，三年期利率下调幅度最高超过0.6个百分点。

这也与市场预期相一致。国泰君安宏观研究团队在6月22日发布的一份研报中预计，未来存款利率调降的路径，一是大额存单、部分创新性定存产品以及长期限存款调整更为明显；二是存款利率调降的降幅会比较缓和，这种上限调降最终的效果可能是“多次”、“小幅”的调降。

不过也有城商行人士认为，实际层面上，就大额存单业务来说，影响或许不大，“因为调整后几乎各个银行的利率也都差不多，大额存单到期之后，不管利率多少该存也得存”。

高息产品偃旗息鼓？

证券时报记者了解到，以往中小银行三年期定期存款利率普遍在3.85%以上，此次利率上限调整后，当前从部分银行App存款产品页面来看，中小银行三年期定期存款利率普遍下调至3.25%~3.5%。

一位银行人士向记者透露，各地方此次接到存款利率调整的通知手段各不相同，“有的是口头，有的是下发文件”，对利率调整的要求也有所差异。

例如，金城银行、众邦银行均将整存整取六个月、一年、二年、三年储蓄产品的年利率分别由1.82%、2.1%、2.94%、3.85%下调至1.8%、2%、2.6%、3.25%；营口沿海银行则将三年期利率可达4.95%、五年期利率可达5.2%的祥云系列特色存款产品全部下架，仅剩三年期利率3.5%、五年期利率4.0%的普通定期存款产品。

“政策一声比一声急，头铁的都给干趴下了。”一位储户表示，“以前是储户挑挑拣拣，现在但凡出来个利率高的，都得跪求购买方式。”尤其在存款利率上限调整后，储户们发现，遇到“好产品”不赶紧买可能就没有了，“以前总觉得下架以后还能等到再上架，但现在可说不准了”。

有资深银行人士向记者指出，以前中小银行上浮利率幅度较国有大行要大一些，主要是为了拉新存款，其实这一定程度上也构成了不正当竞争。证券时报记者获悉，目前仍有一些银行通过临柜业务、白名单等方式提供少量高息存款产品，但这样的产品往往在月末、季末“昙花一现”，很快又下架，一些储户甚至需要长途跋涉到另一个省份开户存款。

银行业务影响几何？

“此次调整不是‘降息’，是央行在银行净息差收窄的背景下，实现支持实体‘降成本’和压制银行‘高息揽储’目标的选择。”国泰君安在研报指出，这一观点也是市场的普遍共识。

某大行人士认为，此次调整的意图亦有引导“普惠”的意味。“把长期存款利率降下来，降低一部分银行的负担，银行在贷款的时候相应地把这块负担出去的利率降下来，转嫁在实体经济上，有一个传导效应。”该人士进一步指出，当下情形也是鼓励长期存款少一点，短期存款多一点，这样钱可以更好地流动起来。

亦有中小行人士向记者表述类似观点，“从今年政府工作报告的时候就一直在强调，要服务实体经济，服务中小微，要给中小微企业降杠杆，如果存款特别是长期的这种利率太高的话，给中小企业放贷的利率也会水涨船高。”

从银行方面来看，利率上限调整造成的影响尚未显现。证券时报记者走访多处银行网点时，数位银行一线工作人员均表示，“业务没有受到太多明显的影响。”

一位民营银行人士告诉记者，目前来看，存款利率调整后的影响不大，“一方面是政策落地时间比较短，另一方面可能是因为一些年纪较大的储户更加注重存款安全性，对利率变化其实并不敏感”。

华东区某大行人士也向记者表示，就自己工作的银行网点来说，调整前后感受差别不大，不过这两天经常有客户前来网点询问有关于存款利率的情况，其中多为五、六十岁的中年人，“大部分过来问问情况也就走了，办业务的话，只要告知他们这是国家规定的下调，客户也基本都理解接受”。

“但长期看，对中小银行的影响其实还是很大的。”前述民营银行人士补充道。据他了解到的情况来看，80后、90后客户群体对新鲜事物的接受程度较高，也会更认真去比对各行存款产品的利率水平等情况，存款收益达不到要求的话，这类客户可能就转向理财了。

据了解，选择通过存款产品寻求固定收益的用户基本都是低风险偏好者，但现在也有很多储户转向了活期、固收理财产品。“其实大部分人分不清楚信托、理财、活期理财和活期存款之间的区别，只是看收益，然后听银行的人推荐。”一位储户告诉记者。

在当前理财净值化的大背景下，能否找到高收益存款产品的替代品或许还是一个问号。“长期存款利率的下调看起来可能不利于银行揽存，但当大家利率都降下来的时候，影响就不那么大了，毕竟需要存款产品的储户终归还是要把钱存入银行的。”一位银行人士表示。