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年中回顾:资产管理公司探索多手段多渠道经营

2021-07-13 10:23:16 金融时报  庞东梅

  从今年上半年市场的变化以及市场机构的经营行为来看,我国不良资产市场活跃度提升。卖方加大不良资产处置出清的力度,买方合理报价积极收购,价格保持在合理区间。市场机构积极试水新业务,丰富“大不良”格局内容,大力化解金融体系风险。

  合理主动收持

  根据银保监会的数据,一季度,银行业处置不良贷款4632亿元,超过去年同期。一季度末,银行业不良贷款余额3.6万亿元。

  再考虑到非金融机构的不良资产,尤其是信托产品违约风险释放,以及企业的应收账款、市场债券违约等风险,总体来看,今年上半年以来,我国不良资产市场供应保持了平稳增长的态势。对于经营不良资产的机构而言,无疑面临良好的资产收持机会。

  经过多年的发展,当前不良资产市场处置主体呈现“5+2+N+银行系”的格局,包括四大资产管理公司、地方资产管理公司以及其他机构。作为市场重要力量的四大资产管理公司,继续聚焦主业,在不良资产主业领域深耕细作、精雕细琢。

  在收购端,资产管理公司合理竞价,积极收购商业银行推出的不良资产包。比如,今年二季度,中国华融各分支机构已参与竞价的不良资产包涉及债权总额450亿元,对接银行机构超过30余家。

  四大资产管理公司抓住市场商机,主动收持的不良资产包中,涵盖国有大型商业银行、全国性股份制银行、各省市城市银行和农村商业银行等推出的资产包。

  四大资产管理公司还展开与信托公司等非银行金融机构的合作。近期,中国信达与中国信托保障基金公司签署战略合作协议,在信托业风险资产处置、信托公司风险化解等领域将开展深度合作。

  有业内人士表示,目前来看,信托公司将风险转移给资产管理公司等专业第三方进行处置的做法尚不普遍,但是随着信托业风险释放的加速、风险资产处置难度的上升,信托公司与资产管理公司等第三方专业机构的合作处置将会增加。对于资产管理公司而言,这也是一个重要的业务增长点。

  此外,随着政策的放开,四大资产管理公司主动参加个贷批量和单户对公不良贷款转让试点工作,开启了这一渠道和领域的破冰之旅。

  多手段多渠道经营

  在处置端,资产管理公司加大资产推介的力度,催热市场温度,吸引了众多投资者参与。

  中国东方延续了“云上推介”的渠道,近期在淘宝直播平台举办2021年度第一期“行云流水”系列线上资产推介会,主要对河南省十余户债权资产进行推介,债权本金合计超21亿元。

  实际上,今年上半年以来,四大资产管理公司资产推介可谓络绎不绝。中国信达各分公司密集推出线上资产推介会,中国华融微信公众号上近期连续展示了中国华融河南分公司、上海自贸区分公司资产推介。中国长城(000066,股吧)资产上线自己的特殊资产营销平台——长城点金网,并依托这一平台进行了一系列资产推介活动。

  四大资产管理公司也在陆续举行现场推介会,加快资产处置的速度,缩短周期,提升资产处置的效率。

  有专家表示,资产管理公司深度挖掘资产潜力,以创新思维最大限度地运用提升资产价值,投行化思维和手段日益娴熟,通过“三重”(重组、重整、重构)处置资产已经成为趋势。

  比如,中国华融河南分公司通过中原金融资产交易中心挂牌并成功处置一笔单户金额高达7亿元的不良债权天冠乙醇,帮助企业通过破产重整化解债务危机。

  资产管理公司还在继续探索与信托公司的合作。业内人士认为,资产管理公司与信托公司的合作,主要是风险资产的收购处置,由资产管理公司进行买断处置,或者资产管理公司凭借自身的专业优势参与信托公司主导的风险处置工作。此外,还可以通过实质性重组等手段介入信托公司间的兼并重组业务。对于个别发生重大危机的信托公司,资产管理公司发挥金融救助功能,对信托公司进行托管救助。

  服务绿色发展

  实现碳达峰、碳中和,是党中央统筹两个大局作出的重大战略决策。为实现这一目标,要加快经济发展方式转变和经济结构、产业结构、能源结构调整。加快发展绿色金融,为经济社会绿色低碳转型提供全方位的金融服务,是资产管理公司面临的一个重要课题。

  以不良资产经营为主业的资产管理公司积极响应党中央的号召,探索绿色金融支持绿色产业的发展之路。

  今年初,中国东方、国家能源集团、中国国新联合出资发起国能新能源产业投资基金,主要用于盘活能源企业存量资产,助力国内新能源产业改革创新与升级发展。

  4月8日,中国东方于上海证券交易所成功发行“东方欲晓12号”绿色资产支持专项计划(专项用于碳中和),系上交所市场首单碳中和资产支持证券,发行规模52.526亿元。本次募集资金将用于具有碳减排效益的绿色产业项目。

  中国信达创新拓展绿色金融业务,加大对污染防治、生态环境保护和清洁能源行业企业的支持力度,推动绿色发展。

  比如,中国信达子公司信达资本成立绿色金融事业部,推进绿色基金设立管理。中国信达子公司南洋商业银行持续拓展绿色信贷业务。信达证券积极开展绿色债券承销发行业务。中国信达还组建股权基金,加快清洁能源企业并购。设立绿色信托,促进电力企业绿色发展等。

  延伸阅读

  资产管理公司积极参与 首批不良贷款转让试点业务

  2021年3月1日,中国工商银行平安银行(000001,股吧)在银行业信贷资产登记流转中心,以公开竞价方式成功开展首批不良贷款转让试点业务。当日,共有6单单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让业务成功竞价,涉及不良贷款本息金额合计6.57亿元,全部采用多轮竞价方式。

  首批试点业务发布转让公告后受到了市场广泛关注,挂牌后申请参与竞价的受让方达到了16家,涵盖全部全国性金融资产管理公司或其省分公司,以及5家地方资产管理公司。各受让方参与竞价的积极性高,最多时有9家受让方对同一单业务进行报价,报价轮数最多达44轮。   (欣然)

(责任编辑:李悦 )
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