又一家养老理财试点产品获批

　　继11月19日工银理财率先对外披露养老理财产品获批之后，11月23日，建信理财养老理财产品试点方案也获监管机构认可，预计将于近期正式发布。

　　9月10日，银保监会正式发布通知，选择批复工银理财、建信理财、招银理财、光大理财在四地进行养老理财产品试点，试点期限暂定一年。

　　4家机构中，光大理财和招银理财尚未对外披露进展。不过，据《中国银行保险报》记者了解，目前4家试点机构的产品均已获批。“大家的节奏是一致的，然后在银行业理财登记托管中心进行产品登记。”其中一家试点机构的相关负责人表示。

　　根据《关于开展养老理财产品试点的通知》要求，试点理财公司应当制定养老理财产品试点方案，报经银保监会相关部门认可后，按照公募理财产品信息登记要求，于销售前10个工作日，在银行业理财登记托管中心“全国银行业理财信息登记系统”进行产品登记。

　　在上市安排上，工银理财透露，其养老理财产品预计12月初正式上市。建信理财虽然未披露具体的产品上市日期，但是表示“按照要求，稳妥有序开展试点，并已做好产品设计、风险管理、销售管理、信息披露和投资者保护等各项准备，确保养老理财产品稳健运行”。

　　在产品设计方面，工银理财表示，将突出产品“养老属性”，首先试点5年期限封闭运作产品，将采取公募发行。在投资运作方面，通过对资产配置模型和情景分析的理解，大类资产及驱动因素的把握，各子类金融工具投资属性的应用，平衡好养老策略的安全性和收益性，进行跨周期投资。在固收类资产上，采取内评与外评相结合的方式，对固收类投资的信用资质进行评估，重点投向高等级信用债券。同时，产品将持有部分权益类资产，增加长期回报。

　　建信理财则在首批拟试点产品中同时试点封闭式和开放式产品，首批试点产品将兼顾单笔购买和小额定投模式，补偿各类养老需求。同时，产品还将嵌入定投、分红、申赎场景等功能。在发行渠道上，除去建行渠道外，建信理财还将在招行渠道发行。对于外界关注的产品收益问题，建信理财表示，将发挥银行理财子公司在大类资产配置、优质资产获取、信用风险把控、长期投资经验等方面的综合优势，管好人民养老钱。

　　此外，在日前由光大理财主办的“光大颐养、共筑未来”养老财富管理研讨会暨养老理财产品青岛试点活动上，光大银行(601818,股吧)首席业务总监、光大理财董事长张旭阳对外介绍了养老理财产品长期、稳健、普惠的特点。他表示，这次试点要求养老理财的最低持有期是5年，针对大病等特殊需求产品开放了流动性支持。同时，除了特有的收益平滑、风险准备金机制外，在投资策略上将通过动态风险管理机制和全天候资产组合，获得回撤更小、波动更小、收益表现更佳的投资回报。投资起点方面，养老理财试点规定的投资起始金额是1元，但一位客户在4家机构的总投资额不能超过300万元，同时养老理财将实行最优的费率。

　　（记者胡杨、实习记者许予朋对本文亦有贡献）