净利增22% 不良率1.34% 青岛银行2021年质效齐升 全面向好

　　1月12日晚间，青岛银行(002948)（证券代码002948.SH/ 3866.HK)发布2021年业绩快报。数据显示，预计2021年公司实现营业收入111.36亿元，比上年增加5.95亿元，同比增长5.65%；实现归母净利润29.23亿元，比上年增加5.29亿元，同比增长22.08%；基本每股收益为0.54元，同比增长28.57%。公司经营全面向好，资产质量稳步提升。

　　资产质量不断夯实，净利增速创五年最高

　　经营质效持续提升，净利润增速创五年最高。2021年，公司归属于母公司股东净利润29.23亿元，比上年增加5.29亿元，增长22.08%，增速较 1-3Q分别提升 8.40、1.62pct；营业收入111.36亿元，比上年增加5.95亿元，增长5.65%。营收、归母净利润同比增速较 1-3Q分别提升 8.40、1.62pc。2021年Q4单季营收、归母净利润同比增速分别为38.99%、30.52%，增速环比分别提升16.46pct、0.43pct。历史数据显示，2017年以来公司净利润连年增长，2021年增速为近五年来最高。

　　不良贷款率锐减，拨备覆盖率持续提高。截至2021年末，公司不良贷款率1.34%，比上年末下降0.17个百分点；近五年公司拨备覆盖率徘徊在150%-170%之间，2021年提升至197.42%，比上年末提高27.80个百分点，季环比提升16.9pct，资产质量改善稳健。

　　资产负债稳步增长，结构调整不断推进。具体数据显示，截至2021年末，公司资产总额5,222.50亿元，比上年末增加624.22亿元，增长13.58%。其中，客户贷款总额（未含应计利息）2,442.05亿元，比上年末增加374.58亿元，增长18.12%，占资产总额比例46.76%，比上年末提高1.80个百分点；负债总额4,889.22亿元，比上年末增加600.01亿元，增长13.99%，其中，客户存款总额（未含应计利息）3,135.25亿元，比上年末增加412.93亿元，增长15.17%，占负债总额比例64.13%，比上年末提高0.66个百分点。全年资产结构大体平稳，资产端维持较高增速，存款占比稳中有升。

　　稳步迈入发展新阶段 巩固并加强长江以北城商行头部梯队地位

　　2021年，青岛银行坚持“强基固本、服务实体、防化风险、全面提升”的基本经营指导思想，贯彻国家政策导向和行业监管要求，克服疫情影响，在加大支持实体经济力度的同时，努力拓展业务、调整结构，并加强资产质量管控，经营质效实现持续提升，在多方面取得了可喜的成绩。

　　截至2021年末，公司资产总额5,222.50亿元。“资产总额达到5000亿元”阶段性发展目标圆满实现，不仅跨入中型银行序列，巩固并加强长江以北城商行头部梯队地位，整体发展迈入新阶段。同时，青岛银行在做强特色金融、实践可持续发展金融新模式的探索中成绩突出，尤其在丰富绿色金融和蓝色金融产品领域表现亮眼。

　　此外，青岛银行积极响应国家加快实施科技创新驱动发展战略，多措并举推进“金融助企、营商创优”，助力实体经济。针对民营企业和小微企业，公司持续加强的支持力度，改进融资长效机制，丰富融资途径，持续优化信贷操作流程，有效提升服务质效。截至2021年末，青岛银行累计为科技型企业放款225亿元，搭建了服务科技企业的生态圈。

　　A股配股成功发行，募资效益逐步显现

　　青岛银行近期的资本补充行动也取得新进展。公司发布A股配售发行结果公告，按照每10股配售3股，有效认购股数7.82亿股，占可配售股份的94.87%，配股价3.20元/股，认购金额25.02亿元。

　　据了解，本次A股、H股配股合计募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充青岛银行的核心一级资本，提高银行资本充足率，支持银行未来业务持续健康发展，增强银行的资本实力及竞争力。

　　业内人士指出，配股完成后，青岛银行的净资产规模将增加，短期内可能对净资产收益率产生一定的摊薄。但长期来看，募集资金用于支持该行业务发展产生的效益将逐步显现，将对经营业绩产生积极影响并进一步提升银行的每股净资产。

　　光大证券(601788)研报称，随着配股方案顺利实施，核心一级资本得到有效补充，进一步夯实资产端拓展基础。维持2021-2023年盈利预测，结合2022年初配股情况（此前报告预计配股落地时间为2021年底，按100%配股模拟测算;实际落地时间为2022 年初，A股配股比例 94.87%，H股全额包销)上调2021年EPS 预测为0.64元(+30.0%)，维持2022-23年EPS为0.55/0.63元，当前股价对应PB估值分别为0.82/0.92/0.84 倍，维持“买入”评级。

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