存款利率定价随行就市迈出新步伐

证券时报记者 孙璐璐

过去仅一年多时间，我国存款利率已有三次集中的市场化下调，并呈现出一定规律性——由国有大行率先落地且下调幅度、品种步调一致，再由部分中小银行跟进。特别是今年4月以来，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，存款利率与贷款市场报价利率（LPR）相互联系愈发紧密，最近两次银行市场化下调存款利率都发生在LPR下调之后。

建立存款利率市场化调整机制，重点在于推进存款利率进一步市场化。银行负债端成本高企难下，一味单边压降贷款利率不仅无助于贷款利率更为顺畅、明显地下行，也不利于维护银行体系的安全稳定。相反，让存款利率定价更具弹性地随行就市，可为银行进一步合理让利实体经济拓展空间。

此次利率下行覆盖的存款种类更为广泛，几乎扩大到了所有存款产品，相关银行官网的存款挂牌利率时隔近七年迎来首次更新。单从这一点看，此次存款利率下行意义更为重大，标志着我国的利率市场化改革又迈出重要一步。

如果说今年4月存款利率下行只是存款利率市场化调整机制建立后的小试牛刀——多家银行只下调了2年期、3年期定期存款和大额存单利率，此次利率下行则可视为进一步深化存款基准利率与市场利率“两轨并一轨”，促使政策利率向存款利率传导更加顺畅。尽管当前存款基准利率依然存在，但其将更多发挥存款利率下限的“压舱石”作用。在此下限之上，银行可根据市场利率的变化更加灵活地调整存款利率。

利率市场化改革关乎每个人的钱袋子。近年来，我国这一领域的改革工作始终在以润物细无声的方式稳步推进。短期看，存款利率下调会减少储户的利息收益，但长远看，银行存款利率定价如果能及时跟随市场利率变动“上上下下”，实则是金融资源更为高效配置的表现，金融“血液”最终会更有效地滋养整个社会。