多家银行拟IPO上市 港股银行估值偏低仍是挑战

潍坊银行等城商行正在筹备港股上市。

12月12日，采招网信息显示，潍坊银行近日公开招标选聘首次公开募股项目保荐人及整体协调人、香港及中国境内法律服务顾问、会计师事务所等。

12月9日消息称，厦门国际银行考虑进行13亿美元的香港IPO；11日，有媒体报道称上市的是该行全资子公司厦门国际投资有限公司(以下简称厦门国际投资公司)；12日，厦门国际银行回应称赴港上市传闻为不实消息。厦门国际银行现为国内唯一一家未上市的万亿级城商行。

根据证监会最新披露的IPO“候场”名单，今年迄今，拟上市银行增至11家，其中6家为农商行，5家为城商行。此外，除湖北银行外，其余10家均处于“已预披露更新”状态。

银行IPO再现新动作

作为唯一一家未上市的万亿级城商行，厦门国际银行的动态备受关注。

根据厦门国际银行官网信息，厦门国际银行成立于1985年8月31日，总部位于厦门，曾是中国第一家中外合资银行。

2007年，厦门国际银行提出A股上市计划，因其合资银行的身份成为制约，厦门国际银行开始股改，并于2013年完成全部改制工作，获得城商行牌照。

2013年，厦门国际银行由有限责任公司整体变更为股份有限公司，正式改制为中资商业银行。2015年，该行旗下澳门国际银行顺利完成增资扩股。2017年，厦门国际银行收购了集友银行，成为首家在港澳拥有全功能附属商业银行的城市商业银行。2021年，厦门国际银行资产总额首次突破万亿大关。

在第五个五年规划中，厦门国际银行提出，将进一步深化境内外“双轮驱动”，围绕国际化与金融科技两大领域打造高质量发展特色及差异化优势，全力实现IPO上市。

今年9月13日，厦门国际银行获批因资本公积转增股本，注册资本增加至138.25亿元；9月19日，厦门银保监局批复，同意厦门国际银行增资扩股方案，募集股份不超过7.5亿股。

与厦门国际银行不同，潍坊银行已明确表示，正筹备港股上市，已迈出第一步。

采招网信息显示，潍坊银行日前公开选聘招标首次公开募股项目保荐人及整体协调人、香港及境内法律服务顾问、会计师事务所等。

潍坊银行成立于1997年8月，于2018年完成股权结构调整。该行实际控制人系潍坊市政府。其中，潍坊城投集团于今年11月获批增持潍坊银行约3.5亿股股份，增持后持股比例为19.5％。

根据半年报数据，截至今年6月末，潍坊银行2022年中期报告显示，截至2022年6月末，潍坊银行的总资产为2272.75亿元。今年上半年，潍坊银行的营业收入为26.32亿元，同比增长23.80%；净利润为7.52亿元，同比增长21.10%。

主要监管指标方面，截至2022年6月末，潍坊银行按五级分类不良贷款比例为1.32%，拨备覆盖率为164.91%；资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.11%、9.80%、7.85%。

赴港IPO并非佳择

目前，稍大规模的银行几乎全已上市，剩下规模较小的区域性城商行和农商行。

随着湖北银行进入受理名单，今年初至今，在A股IPO“候场”的拟上市银行增至11家（6家为农商行，5家为城商行）。除湖北银行外，其余10家银行最新审核状态均为“预先披露更新”。

此外，除厦门农商行主动撤回IPO申请外，广东南海农商行、重庆三峡银行均恢复IPO审查。

证监会披露信息显示，11家在A股排队上市的银行中，湖北银行与亳州药都农商行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行、湖州银行目标地为上交所主板；安徽马鞍山农商行、东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行、广州银行、重庆三峡银行旨在冲刺深交所主板。

资产规模方面，广州银行与东莞银行相对靠前，分别超7200亿元、5200亿元，顺德农商行、湖北银行超4200亿元与3800亿元；海安、马鞍山、亳州药都3家农商行资产总额则均少于千亿。

诸多银行队列在排中，也有银行因各种缘由终止IPO。江苏大丰农商银行审核不通过而终止；厦门农商银行、威海市商业银行、哈尔滨银行、盛京银行、大连银行终止审查；江苏江南农商银行、温州银行、北京农商银行辅导备案终止，广州农商银行撤回而终止。

德勤中国银行(601988)业及资本市场主管合伙人曾浩在此前接受21世纪经济报道采访时称，银行目前通过A股进行IPO融资面临较大压力，短期内需要结合市场资金活跃度情况考虑。此外，宏观环境下行之下，中小银行本身也面临挑战：虽业绩增速较快，但净息差贡献率与中收贡献均下降。

曾浩称，银行盈利较高增长的背后出现了结构变化，对正等候上市的区域性银行带来资产压力等更大的挑战。

曾浩表示，部分区域性银行也曾于港股市场上市。然而，港股市场对中小银行整体定价较A股偏低，银行后续进行配股或再融资操作时均面临较大挑战。“此外，香港市场基本流动性很小，几乎没有太多交易量。”他补充，香港市场更多在短期内增加了海外投资曝光度，但对补充资本金的效用却并不大。

“对已过会或已上市银行来说，预计监管机构不太会阻止资本债的发行。”其说，但对于未上市的银行，仍需层层过关。

穆迪在其研报中称，在监管资本要求更为严格的情况下，资本状况可能保持稳定。其预计，2023年四大国有商业银行将首次发行TLAC非资本债券，到2024年发行稳步增长。风险加权资产增速放缓，银行更多贷款投向多元化的零售客户和风险权重较低的小微企业，这将缓解留存收益增速放缓对资本状况的不利影响。

（作者：胡天姣 编辑：辛继召）