华夏基金首席谭伟民：全球资产下半年从海外回流中国！接下来最看好的还是人民币资产，包括房地产市场

8月1日-2日，“中国首席经济学家论坛暨第三届大湾区（黄埔）经济峰会”在广州举行，主题为“新起点、新时代、新境界，全面深化改革推进中国式现代化”。华夏基金首席经济学家谭伟民出席并演讲。

谭伟民认为，今年下半年开始，在全球范围内可能会资产从海外回流到中国。接下来最看好的还是人民币资产，当然主要包括港股在内的权益市场，同时也包括目前市场情绪相对悲观的房地产市场，这可能会改变过去三年资金外流的大趋势。

谭伟民指出，美国经济可能从高位下行，而且美国AI行业的发展似乎开始放慢，这是导致美股市场面临压力。他关注到，除了美国头部AI公司（前20家）以外，其他AI公司在目前也逐步面临融资困难的问题。“因为这些公司基本上都需要靠一级市场融资去维系现金流或者投入，美国一级市场也开始加了很多杠杆，在高利率的背景之下，另外也开始出现一些风险，所以我觉得这可能会是后面对美国的市场形成风险的关键因素”。

对于中国市场，谭伟民认为经济可能在二季度或三季度触底，在四季度提升。他预计，下半年基建投资将实现双位数增长，尤其是在铁路、电网和水利等领域。同时，尽管存在对出口的担忧，但在他看来，中国企业的产业链竞争力提升，出口产品结构发生了很大变化。另外，疫情放开后，中国企业尤其是大企业的出海大幅增加了投入，海外员工数量翻倍，这可能会提升市场份额并推动出口增长。

谭伟民预计，“下半年增速可能都不止五个点以上，可能甚至更高，有七八个点的增长。”

在房地产市场方面，谭伟民认为市场正在筑底，随着政策的进一步宽松，预计四季度会开始复苏，并在明年更加明确。他特别提到了成都、西安、合肥等二线城市，以及上海及其周边城市如苏州、南京、杭州的房地产市场都有不错的表现。

谭伟民预测，下半年尤其是到了四季度，中国经济会有一个更明确的向上趋势，外资将重新回到人民币资产，尤其是股票市场，港股市场可能会是最快的受益者，随后是A股市场。他还提到，包括港资地产商、新加坡投资者以及美国大型资产管理公司在内的外资，可能会在今年下半年或明年大规模布局中国的房地产市场。

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