港股ETF溢价率飙升5%，怎样用申购赎回机制+融券卖出搬砖？

在金融市场中，港股ETF溢价率出现大幅波动是常见的现象。当港股ETF溢价率飙升至5%时，对于投资者而言，利用申购赎回机制和融券卖出进行套利操作是一种可行的策略。下面将详细介绍如何实施这一操作。

首先，我们需要了解申购赎回机制和融券卖出的基本概念。申购赎回机制是指投资者可以向基金公司申购或赎回ETF份额。当ETF出现溢价时，意味着其市场价格高于基金净值。此时，投资者可以通过申购ETF份额，然后在二级市场卖出，获取差价收益。融券卖出则是指投资者向券商借入证券并卖出，待证券价格下跌后再买入归还券商，从而赚取差价。

当港股ETF溢价率飙升至5%时，我们可以按照以下步骤进行套利操作。第一步，进行ETF申购。投资者通过一级市场向基金公司申购港股ETF份额。申购时，需要按照基金净值支付相应的资金。例如，假设某港股ETF的基金净值为1元，投资者申购100万份，需要支付100万元。

第二步，等待申购份额确认。一般情况下，申购的ETF份额需要T+2日才能确认到账。在等待的过程中，投资者需要密切关注市场行情，确保溢价率不会大幅下降。

第三步，融券卖出。在申购份额确认到账后，投资者可以在二级市场融券卖出相同数量的港股ETF。假设该港股ETF在二级市场的价格为1.05元，投资者融券卖出100万份，可获得资金105万元。

第四步，赎回ETF份额。在融券卖出后，投资者可以将之前申购的ETF份额赎回。赎回时，按照基金净值获得相应的资金。假设赎回时基金净值仍为1元，投资者赎回100万份，可获得100万元。

第五步，归还融券。投资者用赎回获得的资金买入相同数量的港股ETF，归还券商。假设买入时的价格仍为1.05元，投资者需要花费105万元。

通过以上操作，投资者的收益情况如下表所示：

从表中可以看出，通过申购赎回机制和融券卖出的操作，投资者成功获得了5万元的套利收益。需要注意的是，在实际操作中，还需要考虑交易成本、融券利息等因素，这些因素会对套利收益产生一定的影响。此外，市场行情是不断变化的，溢价率也可能会随时消失，投资者需要密切关注市场动态，及时调整操作策略。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com