免费手机资讯客户端下载
       

内外资进退上海银行价差大 上港溢价认购汇丰折价清仓

  • 字号
2013年12月26日23:27 来源:经济导报  作者:姜旺

  经济导报记者 姜旺

  有人辞官归故里,有人星夜赶考场。最近一段时间,国内外机构对国内城商行股权去留态度迥异。目前来看,成交价格也差别巨大,外资折价撤退,国内机构却溢价四成认购。

  上港集团(600018,股吧)(600018)公告称,董事会已同意该集团以现金形式认购上海银行定向增发的部分股份,认购总金额不超过46亿元。而就在上港集团宣布巨额认购之后两天,汇丰控股即宣布其全资附属机构汇丰银行抛售上海银行8%股权。

  事实上,上海银行的定增进度可谓快马加鞭。据了解,距离上海银行召开临时股东大会启动4.7亿股定向增发方案不到两个月时间,上海银行内部已拟定一份定向增发投资者名单,除了出资46亿元的上海国际港务集团股份有限公司(下称“上港集团”),还有一批老股东与新投资机构。定向增发价暂定为13.9元/股,比该行2012年底9.91元/股净资产高出40%。

  上港九成利润认购

  按照13.9元/股定向增发价测算,上港集团至多能认购3.3亿股上海银行股份,占此次定向增发的近七成股份。根据上海银行2012年年报显示,汇丰银行与建银投资持股数分别是3.387亿股与2.963亿股。因此,上港集团持股量介于上海银行第二大股东桑坦德银行(刚从汇丰银行收购)与第三大股东建银投资之间。

  值得注意的是,此前上港集团对上海银行的投资额仅有683.25万元。

  不过,知情人士透露说,“增发股东名单,还可能存在变数。”值得注意的是,13.9元/股定向增发价比该行2012年底9.91元/股净资产高4元。与此形成鲜明对比的是,部分上市城商行股价却略低于净资产。

  事实上,上港集团此前也有过对上市和未上市金融企业的投资,并且都获得了不小的收益,但总体投资占比较小,与此次46亿元的大手笔相比,更是小巫见大巫。

  根据该公司2012年年报显示,上海集团曾投资招商银行(600036)、交通银行(601328)及光大银行(601818,股吧)(601818)等金融上市公司,与最初的投资成本相比皆获得了翻倍的收益。2012年期末账面价值约为14.5亿元,赚取了近7.5倍的收益。

  但是,上港集团能否如愿跻身上海银行前五大股东,尚存一定变数。

  “这个变数,主要来自监管部门的审批意见。”上述知情人士直言。银监会相关部门对银行新重要股东的审核要求一直相当高。值得一提的是,上港集团46亿元资金投入,相当于公司2012年净利润总额的92.5%。上港集团对此表示,公司最终认购数量和认购金额以银行业监督管理部门等有权监管部门核准意见为准。

  汇丰折价抛售

  汇丰刚刚清仓上海银行全部股权,上港集团却将全年净利润的九成押注在同一家城商行的股权投资上,其背后战略布局差异值得让人细细品味。

  根据汇丰控股公告,其在2013年9月30日的资产负债表上,上海银行被列为“可供出售资产”,公允值为36.29亿港元(约合人民币28.46亿元)。根据上海银行42.34亿股总股本测算,若按照其公允值成交,每股成交价格为8.40元/股,远低于其9.91元的每股净资产值。

  相比之下,上港集团认购上海银行股份的价格超过了外资抛售价格的65%。外界难免疑问,其中究竟有何玄机令国内外资金对上海银行态度产生如此大反差。

  国内银行业内人士认为,最近有媒体报道“相关部门已着手研究H股全流通的实施细则”。其中一项可行性建议是,允许法人股与国有股在H股交易套现后,相应资金可以在境外停留最多两年时间再返还境内,从而解决H股全流通引发的资金回流操作难题,这也成为上海银行定增价格溢价四成的重要砝码。

  实际上,9月底正式挂牌的上海自贸区总体方案对上海银行H股全流通起到了推动作用。方案中深化金融领域开放创新方面提到,在试验区内实现金融机构资产方价格实行市场化定价。探索面向国际的外汇管理改革试点,建立与自由贸易试验区相适应的外汇管理体制,全面实现贸易投资便利化。

  此外,央行还出台了支持上海自贸试验区建设的30条意见,对作为首批入驻上海自贸区的城商银行,又正在积极谋划“A+H”上市计划的上海银行也起到推动作用。

  此次上港集团46亿元参与上海银行的定向增发,与受上海自贸区影响较大的港口与金融机构捆绑在了一起,同时外资却折价清仓,这不禁让业界浮想联翩。

相关新闻

更多专家观点>>

暂无专家推荐本文
全部观点(

0

)
专家观点(

0

)
网友观点(

0

)
  • 暂无观点
您推荐的 标题 将自动提交到和讯看点, 请输入您的观点并提交。

银行精品推荐
特色数据库:银行网点 理财产品 信用卡 精品栏目:银行今日导读

推广
热点

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。