注册

殷红:绿色金融创造机遇 未来将在十大热点领域创新

2016-12-22 15:17:51 和讯银行 

中国金融学会绿色金融专业委员会副秘书长、工商银行城市金融研究所副所长 殷红
中国金融学会绿色金融专业委员会副秘书长、工商银行城市金融研究所副所长 殷红

  和讯银行消息 12月22日,由和讯网主办的第十四届中国财经风云榜银行分论坛在北京悠唐皇冠假日酒店盛大召开。本届论坛的主题是“绿色金融时代银行业新思路 新发展”。中国金融学会绿色金融专业委员会副秘书长、工商银行城市金融研究所副所长殷红在论坛上分析了下一步绿色金融的十个热点及可创新的领域。

  一是绿色发展基金;二是财政贴息支持绿色信贷;三是建立绿色担保机制;四是用再贷款支持绿色金融;五是银行开展环境风险压力测试;六是发展绿色债券;七是发展绿色指数和相关产品;八是建立强制性绿色保险制度;九是上市公司的环境信息披露;十是国际合作。

  以下为嘉宾发言实录:

  殷红:各位嘉宾,各位朋友,大家下午好!

  非常荣幸有这个机会受组委会的邀请,同时受绿色金融委员会的委托,代表绿色金融委员会来和大家共同交流一下绿色金融及其带来的机遇方面的议题。我想从三个方面和大家进行交流,包括为什么要发展绿色金融、绿色金融发展得怎么样、下一步绿色金融方面的十大热点领域。

  为什么要发展绿色金融?我想这个原因应该是很清楚的,我想从一些数据上给大家做一个呈现。从全球的范围来看,一些数据看起来还是触目惊心的,这是联合国所发布的一些数据。我想第一个数据应该没有包含目前中国的空气污染可能带来的死亡人数就已经达到了700万,从地下水来看,37个含水层将会有21个会跨越它的可持续临界点。如果人类用这样的发展方式和这样的速度发展下去的话,四个地球可能才够人类的居住。有一个想像的数据大家可以有一个感性的认识,现在中国人均每年的耗电量是500度,日本是2000度,美国是4000度。也就是说,中国现在是中等收入以上的国家,人均GDP是8000美金以上。还有大量的国家是中等及以下的发展中国家,这些国家都将要进入生活改善、经济发达的过程,是不是都需要沿着发达国家所走过的路先排放再治理?如果这样,我们是不是四个地球都不够?因为我们的人均用电量仅仅是美国的1/8,日本的1/4,所以可想像的空间,四个地球可能确实不够我们人类的居住。

  这个图是说,尽管全球是一个绿色的星球,有大量的水,但是我们未来面对的是缺水,大量的陆地面积都面临红色的缺水干旱的状况。我们赖以呼吸的空气、水和土壤可能都将成为我们稀缺的资源。我在冰岛看到了超市里面随处可见的易拉罐式的空气,上面写的是冰岛的高山空气,每罐240毫升,1100冰岛克朗,我按当时的比价算了一下,大概是64元人民币。我们在超市最便捷的地方可以随时买到饮用水,这是需要付钱的,我们未来是不是购买到我们所需要的空气,大家可以看到,冰岛已经在卖它的空气。所以人们可以看到,我们天天所需要的最基本的水、空气和土壤,其实已经成为了最稀缺的资源,而且必须要付费。

  从中国的情况来看,我们30年的高速增长,我们用低资源的环境成本和劳动力资源换得了全球分工链上最低端的一些收入,这个让我们付出了巨大的代价。下面我有一些数据,也就是空气、水和土壤我们都严重的超标,可以适合人类居住的城市越来越少,可以适合人饮用的水也越来越少。如果我们把这些计算到GDP里面的话,我们付出的成本并没有加入到所购买的产品里面。比如说亚洲开发银行2013年的计算,中国的空气污染带来的经济损失估计占GDP的3.8%。如果我们算上这些的话,某些地方的经济增长可能是负值,并不是正值。

  当然大家可能会说,这和经济发展阶段有关系,因为我们是重化工阶段的中后期,所以工业主要以重型的为主,煤炭的消耗、石油的消耗,我们全球有500多个工业产品,中国250多个产品产量是全球第一的。但是这些产量不仅供给了中国的消费,还供给了全球的消费。在全球我们的贸易下降的情况下出现了严重的产能过剩,因为产能是向全球提供的。大家可能会说,这样的一种经济结构确实是一种必然。大家会说伦敦、美国、韩国、日本也曾经出现过这样的现象,但是他们经历了40年才改变,才慢慢的出现了现在的蓝天。所以我们要做好准备,做好重新恢复蓝天的准备,这需要政府的决心、企业的决心和个人的决心。

  在这个过程当中,中国将每年需要三到四万亿的绿色投资,而这一部分的投资只有10%到15%是政府可以拿出来的,80%到90%都是需要商业机构来投资的,所以需要建立绿色金融体系来促进绿色投资,改变我们的环境,促进绿色经济增长。

  我们国家的绿色金融发展得怎么样?从政策的层面我密密麻麻列了一张表,并不是想让大家仔细去阅读,而是想告诉大家,绿色发展已经成为中国的国策,绿色金融已经成为国家战略,我觉得这个是非常重要的,原来金融也没有说是国家战略,而现在绿色金融是国家战略。推进绿色金融是为了促进绿色发展,更为重要的是,七部委的发文表明了中国自上而下已经达成认识一致,而且决心非常坚定,我觉得这个也非常重要。

  同时9月份的时候G20的联合公报,中国首次在G20的平台上加入了绿色金融这个议题,得到了G20平台各国的响应,这个议题还会延续到明年,在德国做东道国的时候G20的话题当中。所以中国在绿色发展上,不仅是推动自身的转型,而且是在全球寻求话语权,促进中国“一带一路”走出去寻找最大公约数。也就是说,在意识上我们走出去,“一带一路”不仅帮助沿线国家改善生活条件,发展经济,而且我们也要保持他们的绿水青山,这个非常重要。首先是国家战略,再就是政府也下了决心,从后面几项来看,我们有水十条、大气十条、土壤十条,这些十条标准越来越高,处罚力度越来越强。可以看到的是,不仅是停留在政府与政府之间的层面上,停留在形象或者是姿态上,而更多的已经落实到行动上。这是指导意见的相关内容,我就不多做解释了。

  构建绿色金融体系主要要实现三个目标,我们想相关的体系是希望能够达到你投资绿色项目的时候回报率会更高,如果你投资低污染的时候回报率会比较低。使得市场上的资金,使得金融机构能够把更多的融资,更多的市场资金引导到绿色投资的领域,限制他们的资金投入污染性的行业和企业,建立这样一种绿色消费的理念,从而市场的各个主体去推动绿色的发展,这是绿色金融体系从政策层面所要达到的三个目标。

  从全球绿色金融市场的经验来看,绿色金融市场有很多参与者,国际的层面是有国际机构,它重点的作用是制定国际标准,提供资金支持,加强国际合作。比如联合国环境计划署的金融行动机构、世界银行、IFC等等,他们都制定了环境绩效原则相关的标准,还有赤道银行的相关标准。各国政府他们在法律、政策环境提出明确的政策框架和指引。还有政策性的金融机构,因为绿色发展,一些绿色的项目是具有公益和社会性的,这些可能对市场主体来说,它的回报会比较差,需要政策性金融机构去进行参与。比如说德国的复兴银行和英国的绿色投资银行,他们在这个市场上就起到了先期介入股权形式、市场运作,最后再逐步退出,目的是撬动市场资金,更多的进入绿色领域。金融机构包括各类金融机构,包括商业银行、保险公司、基金等等。中介机构包括彭博、MSCI等一些终结机构做信息、模型、咨询等等,所以绿色金融是对各个层面,各种性质的机构都会创造很多的市场机会。

  中国的绿色金融发展的非常快,到2016年6月,我们的绿色信贷已经达到了7.26万亿,占各项贷款9%,可喜的是,工商银行的这个比例占到了13%,也就是比平均占的比例高出了4%。绿色债券刚才也提到了,已经是全球第一,到12月中旬的时候是2200亿,明年我们将启动7个城市之后全球的碳交易市场,所以中国在推动绿色金融发展上也是在全球做得非常先进的。

  后面我想讲十个热点及可以创新的领域:

  一是绿色发展基金。也就是说绿色金融不仅要依靠债权的融资,还要依靠股权的融资。政府背景资金的撬动也是非常重要的,比如说英国的GIB有几个关键词,包括先期介入、股权形式、适时退出,当然它的投资目标是有范围的,比如海上风电、新能源、建筑节能,划了六大可以投资的范围。在市场资金不太看好的情况下,它先期介入,最后市场资金有进入的时候他就退出,它的撬动是比较多的。目前中国已经有10个地方建立了绿色发展基金。

  二是财政贴息支持绿色信贷。人民银行目前正在研究,也是落实指导意见,如何用财政的手段来支持银行,让银行更多的投向企业。正在研究通过再贷款的形式,贴息的形式来支持。国际先进银行绿色金融组织架构重点分为三个层次,包括董事会、管理层和专业团队或者是部门,也就是说他在组织架构上首先把环境风险作为和信用风险、流动性风险、操作风险同等重要的一个风险,放到了它的组织架构体系里面。从董事会设立委员会,从高管层也设立委员会,从操作部门要么设立团队,要么设立专门的部门来负责相关的政策、风险管理和项目的审查。

  三是建立绿色担保机制。也就是说,由于它具有外部性、公益性、社会性,所以需要有政府背景的担保机构来为一些相关的融资提供担保。这里举了美国能源部的例子,用8亿美元的政府资金撬动了300亿美元的绿色贷款。这里我们可以看到,美国的新能源贷款里面是包含核电的,在欧洲不包含核电,他们认为核电是小概率、大风险,所以没有把核电放进去,欧洲、英国都没有放核电。

  四是用再贷款支持绿色金融。人民银行和货政司正在研究相关政策的问题,我们工商银行也正在参与到这个研究的过程当中来。也就是说,人民银行通过再贷款给商业银行流动性或者是政策性银行有流动性,这些资金重点投向绿色的项目和企业。

  五是银行开展环境风险压力测试。也就是说,我们在用压力测试量化银行所面临的环境风险,从而来采取相关的措施,给项目和企业定价的时候考虑环境风险。目前正在做这个的还是少数国际机构,中国工商银行是其中一家。今年在G20的国际金融峰会上,工商银行代表绿金委和中国发布了我们的研究报告,也是居于全球的领先地位。标普对于主权评级的影响,最大的可以把这个风险降低两级,在应用上已经实现了。

  六是发展绿色债券。绿色债券将来的规模会越来越大,发改委和人民银行两个标准会实现统一,相关的债券方面的投资会争取有一些相关的政策措施进行支持和引导。这是绿金委的绿债目录,也就是说投到什么方面才算绿债,才可以贴标。

  七是发展绿色指数和相关产品。指数是选定一个指数的标的,引导相关的投资来投资这个标的。所以指数的开发是引导绿色投资非常有用的一个工具。这个投资方面欧洲占了20%,中国目前只有2%,所以发展的空间非常大。这是国际上的一些绿色股票指数,中国目前有三只绿色股票指数。

  八是建立强制性绿色保险制度。对于突发性的环境事件,长周期的气候变化需要有绿色保险的产品进行参与。

  九是上市公司的环境信息披露。只有信息披露才可以进行量化研究,才可以对客户和企业项目的环境风险进行评价,才可以对它的资金价格进行定价,所以这是非常基础,也非常重要的一个工作,也是绿金委今年在G20平台上倡导和主持的一个项目。

  十是国际合作。人民银行绿色金融委员会和英格兰央行共同发起了G20绿色金融研究小组,秘书处放在了联合国环境计划署。这个工作在今年中国G20做东道国的时候促进了很多国家层面战略的推出,以及七部委的指导意见最后的达成。明年在德国做G20东道国的过程当中,重点主导两个议题,一个就是信息披露,另一个是风险量化。非常荣幸的是,工商银行在这个里面既参加了风险量化,也参加了信息披露。我们参加信息披露是商业银行要求企业向金融机构披露环境信息,我们要求他们提供一些环境方面的数据。G20方面有七个选项,也就是说七个重点要关注和重点研究的七个问题,这里我就不一一进行解释了。国际合作方面,绿金委还在研究对外投资“一带一路”绿色化的一些原则和标准,同时也在促进中英合作、中法合作、中美合作方面的一些合作事项。

  由于时间的关系,我就向大家汇报这么多内容,谢谢大家!

(责任编辑:张倩 HF006)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。