招商银行2019年报：盈利维持高速增长 数字化转型“找到感觉”

　　3月20日晚间，招商银行(600036,股吧)披露2019年业绩报告，向投资者展示在落子“轻型银行”转型，深入推进3.0阶段关键年的经营情况。

　　盈利维持高速增长 资产质量持续优化

　　在这份年报之中，最不让人意外的就是招商银行的经营业绩的进一步向好和资产质量的进一步提升。1月18日，招商银行披露业绩快报，已经在某种程度上向投资者展示了一年付出之后的回报。

　　快报发布两天内，8家证券公司不约而同的发布了招商银行研报，其中7家机构维持“增持/买入”评级没有变动，东吴证券(601555,股吧)则是提高了对招商银行的评级至“买入”。

　　无疑，这家始终在零售业务上高歌猛进的商业银行，在当下所有银行都意识到零售业务乃必争之地的“银行零售业务红海时代”中，深得资本的关注。

　　3月20日，招商银行正式发布年报，披露2019年全年经营成果。

　　盈利较快增长，资本回报水平持续提高。2019年，招商银行实现净利润934.23亿元，同比增长15.6%；ROAA和ROAE分别为1.31%和16.84%，同比分别提高0.07和0.27个百分点。

　　资产负债水平平稳增长。截止2019年末，招商银行资产总额7.42万亿元，较2018年末增长9.95%；贷款和垫资总额4.49万亿元，较上年末增长14.18%；负债总额6.8万亿元，较上年末增长9.63%；客户存款总额4.84万亿元，较上年末增长10.08%。

　　资产质量持续优化，不良贷款率实现余额与占比双降，拨备覆盖保持稳健水平。截止2019年末，招商银行不良贷款总额522.75亿元，较2018年末减少13.3亿元；不良贷款率1.16%，较2018年末下降0.2个百分点；不良贷款拨备覆盖率426.78%，较2018年末提高68.6个百分点；贷款拨备率4.97%，较2018年末提高0.09个百分点。

　　招商银行盈利的高速增长以及资产质量的持续优化成为研究机构此前最大关注点。

　　华泰证券(601688,股吧)在研究报告中指出，招商银行作为龙头零售银行，利润增速领跑股份行，资产质量优异且持续改善，以稳健扩张为主机条，不良率体现高质量发展，伴随招银理财开业，预计中间收入将稳健增长，公司紧握优质零售资产，高资产发展成效显著，应继续享受零售龙头溢价。

　　零售业务收入占比超五成 客户、资产双位数增长

　　谈及招商银行，零售业务是永恒的话题。“零售龙头”的美誉不仅存在于一纸研究报告之中，也深入每个了解招行的人心中。

　　年报中显示，2019年，招商银行零售金融业务利润保持较快增长，税前利润651.58亿元，同比增长13.86%；零售金融业务营业收入1425.64亿元，同比增长15.66%，占公司营业收入的56.69%。

　　截止2019年末，招商银行零售客户数1.44亿户，较2018年末增长14.82%；管理零售客户总资产余额7.49万亿元，较2018年末增长10.17%；零售客户存款余额1.67亿元，较2018年末增长16.53%；零售客户存款年日均余额中活期占比67.34%，零售客户一卡通发卡总量1.48亿张，较2018年末增长11.89%。

　　值得一提的是，招商银行金葵花及以上客户（指在招商银行月日均余额总资产在50万元及以上的零售客户）264.77万户。这类客户为招商银行在零售业务中的中高端力量，截止2019年末，金葵花及以上客户总资产余额6.09万亿元，较2018年末增长10.48%，占招商银行全行管理客户总资产余额的81.20%。

　　财富管理业务方面，2019年末，招商银行零售理财产品余额1.88万亿元，较2018年末增长15.33%；代理的各项基金、信托类产品、保险保费超5000亿元；全年实现零售财富管理手续费及佣金收入194.53亿元。

　　私人银行业务方面，截止2019年末，私人银行客户8.17万户，较2018年末增长11.98%；管理私人银行客户总资产2.23万亿元，较2018年末增长9.4%，户均总资产2731.66万元。

　　信用卡业务方面，招商银行信用卡流通卡数9,529.99万张，较上年末增长13.04%；信用卡贷款余额6,709.92亿元，较上年末增长16.62%。2019年实现信用卡利息收入539.99亿元，同比增长17.44%；实现信用卡非利息收入259.89亿元，同比增长25.42%。

　　零售贷款方面，截至报告期末，招商银行零售贷款总额2.33万亿元，较上年末增长17.12%，占公司贷款和垫款总额的55.73%，较上年末上升1.30个百分点。其中，不含信用卡零售贷款总额1.66万亿元，较上年末增长17.33%，占本公司贷款和垫款总额的39.67%，较上年末上升1个百分点。

　　2019年是招商银行零售金融3.0数字化转型的关键之年，面对同业和异业的竞争，招商银行围绕“最佳客户体验银行”的目标，聚焦形成业务控制力，坚持优化客群和资产结构，强化科技赋能建设，继续探索多维商业模式，加快打造全客群、全产品、全渠道的服务体系，深入推进零售金融3.0数字化转型，抢占未来发展战略制高点。

　　金融科技持续加码 在数字化转型中“找到感觉”

　　在招商银行披露的零售金融经营业绩中可以看出，零售业务的利润占全公司利润的5成以上，除了营业收入的快速增长之外，零售金融业务的成本也有所下降，成本收入比33.74%，同比下降1.73个百分点。成本下降的很大一部分原因要归功于金融科技的持续产出。

　　在招商银行金融科技的探索中，首要的任务就是“以‘北极星’指标MAU为指引，重塑零售金融数字化体系”。众所周知，招商银行手握“招商银行”和“掌上生活”两大APP，这两个APP为招商银行带来了源源不断的零售客户，已经成为了客户经营的主要平台。从数字化获客，到数字化经营，再到数字化风控，招商银行围绕两大APP进行了一场金融科技的较量。

　　年报中指出，截止2019年末，招商银行APP累计用户数达1.14亿户，借记卡数字化获客占比24.93%；掌上生活APP累计用户达9126.43万户，信用卡数字获客占比达64.32%；两大APP的月活跃用户（MAU）达到了亿户级别，1.02亿户的MAU较2018年末增长25.58%。智能风控平台“天秤系统”在30毫秒即可对疑似欺诈交易作出拦截判断，将非持卡人伪冒及盗用金额比例降低至千万分之八，帮助客户拦截电信诈骗交易8万笔，拦截金额超过18亿元。

　　零售金融中运用科技只是招商银行整体信息科技投入中一个比较突出的案例。招商银行在年报中表示，除以“北极星”指标MAU为指引，重塑零售金融数字化体系外，还有4条以信息科技为核心的战略方向。分别是“以生态化视角，重塑批发业务专业化服务体系”、“以流程优化为抓手，持续打造最佳客户体验银行”、“以开放和只能为核心，持续提升科技基础能力”和“以打破竖井、赋能减负为重点，优化组织形态和文化氛围”。

　　2019年，招商银行整体信息科技投入93.61亿元，同比增长43.97%，是公司营业收入的3.72%。截止年末，招商银行累计申报金融科技创新项目2260个，累计立项1611个，其中957个项目已经投产上线，覆盖零售、批发、风险、科技及组织文化转型的各个领域，为3.0经营模式提供了坚实支撑。

　　田惠宇在行长致辞中表示，面对数字化世界，招行在碰撞中成长，其中最大的成长就是整个组织逐步找到了数字化转型的感觉，就像招行十年如一日做零售业务对服务的感觉相同，数字化转型正在深入招行体系化能力的骨髓。

　　2004年，招商银行提出“轻型银行”转型，16年时间，招商银行推陈出新，经过2.0“版本”的迭代，目前正处于3.0阶段经营模式的探索时代。坚持“轻型银行”战略方向和“一体两翼”战略定位，使得招商银行一步步走向“创新驱动，零售领先，特色鲜明的中国最佳商业银行”的战略愿景。

　　在这份年报中可以看出，在金融科技引领，所有机构加码零售业务的“数字零售时代”，招商银行保持“领头羊”的姿态，2019年的“答卷”已经成功交出。