渝农商行年报传递出一个信号：注意，房地产行业的坏账率在上升！

　　这是一份非常靓丽的成绩单。

　　2020年3月26日晚间，重庆农村商业银行（下称：渝农商行）发布2019年年报，该行于2019年实现营业收入266.30亿元，同比增长1.97%；净利润99.88亿元，同比增长8.99%；截至2019年末，该行不良贷款率1.25%，同比下降0.04个百分点，拨备覆盖率提升32.52个百分点至380.31%。

　　这是重庆盈利能力最强的企业了，没有之一。

　　换算一下，渝农商行每日盈利2736万元，堪称印钞机。

　　有两个数据需要专门提及：

　　截至2019年末，渝农商行的资产总额为10297亿元，成为全国首家万亿农商行、西部首家万亿银行、重庆首家万亿企业。

　　2019年，渝农商行的净利差为2.16%，同比下降了0.24个百分点，主要受市场利率整体下行、市场竞争加剧等影响。

　　以下是黄桷树财经根据渝农商行的年报数据进行的一些解读：

　　从上图可以看出，不管是公司贷款，还是零售贷款，利率都有所提升，但票据贴现的利率大幅下降。

　　从贷款结构来看，在公司贷款里，短期贷款的占比减少4.16个百分点，中长期贷款的占比增加2.71个百分点；零售贷款提升显著，占比增加了2.16个百分点，其中住房按揭及个人商用物业房地产贷款、个人经营及再就业贷款的占比都有所提高。

　　上图说明，渝农商行的不良贷款率在下降。

　　截至2019年末，渝农商行的不良贷款率为1.25%，较上年末下降0.04个百分点。

　　另据渝农商行披露，主城不良贷款余额占比为52.51%，县域不良贷款余额占比为47.49%。

　　从上图可以看出，制造业的贷款占比下降了2.68个百分点，房地产业的贷款占比下降了0.33个百分点。水利、环境和公共设施管理业的贷款占比上升了2.46个百分点，租赁和商务服务业的贷款占比上升了1.75个百分点。

　　从上图还可以看出，房地产行业的不良贷款率在飙升，由2018年的0.17%上升到8.62%。渝农商行的解释是：房地产业贷款余额较年初下降，但个别房地产企业受项目延期、资金回笼慢等因素影响出现风险，导致风险分类下调至不良。

　　上图可以说明，住房按揭及个人商业物业房地产贷款的不良贷款率还是最低的，只有0.33%，同比下降了0.1个百分点。

　　从上图可以看出，渝农商行员工的工资、奖金和津贴总额同比下降10.64%。

　　查询历年年报可知，2018年末，渝农商行的员工数量为15688人，2019年末，渝农商行的员工数量为15371人，有较小幅度的减少。

　　整体而言，2019年，渝农商行的员工成本为49.33亿元，较上年下降3.36亿元，降幅6.37%。渝农商行的解释是：主要是按照政策规定，取消退休人员大额医保缴费，同时本行于2019年起实施年金计划后，重新评估和确定了纳入补充退休福利的员工范围，调整了精算福利所致。

　　上图是渝农商行董监高的收入，其中董事长、行长、副行长的税前薪酬只有40多万元，在中西部地区的银行当中属于较低水平，不具备竞争力。

　　黄桷树财经注意到，渝农商行董事长刘建忠在2019年年报的致辞当中，有三段激励全行员工的话，如下：

　　我们坚持睁眼看世界、闭眼观内心，准确分析形势、保持战略定力、扎实练好内功。

　　只要有“千磨万击还坚劲，任尔东西南北风”的精气神，我们坚信一定能战胜疫情影响，自信从容地迎接蓬勃发展的春天。

　　2020年，加快资产、负债、收益、人员“四个结构调整”，坚定地走在中国农村金融改革发展的最前列。

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