4月LPR下行，你的房贷能少还多少？

　　4月20日LPR报价出炉：1年期LPR为3.85%，前值为4.05%，这意味着本次报价下行了20BP；5年期以上LPR为4.65%，前值为4.75%，本次报价下行了10BP。

　　本次一年期LPR下调20个基点，是自去年8月LPR改革以来，降息幅度最大的一次，有利于进一步降低实体经济融资成本。

　　“利率锚”下行在先

　　2019年8月央行推进贷款利率市场化改革。改革后LPR参考MLF，贷款利率则锚定LPR。LPR下行的主要驱动因素为MLF利率下降、银行资金成本下降等。

　　3月30日，央行下调7天期逆回购中标利率20个基点至2.20%；4月15日，MLF下行20BP。MLF利率下调意味着本次LPR报价基础已经下行，而且央行逆回购利率下调后，银行在货币市场的边际资金成本也在下降，因此本月LPR报价随之下行。

　　本次1年期LPR报价下行幅度达到20个基点，比此前的下调幅度加大5或10个基点，与MLF降息幅度相同。东方金诚首席宏观分析师王青称，本次LPR报价下行幅度明显加大，未来一段时间企业贷款利率会有更大幅度下行，将激发企业信贷需求。

　　中国民生银行首席研究员温彬称，政治局会议再次重申坚持“房住不炒”定位，这次5年期以上LPR只下降了10个基点，体现了房地产金融政策的连续性和稳定性，有利于促进房地产市场平稳健康发展。

　　4月17日召开的政治局会议称，稳健的货币政策要更加灵活适度，运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行，把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。

　　这意味着LPR仍将下行。王青认为，未来更大的货币宽松力度将对国内消费、投资起到有效刺激作用，对冲海外疫情可能带来的潜在影响。为此，下一步包括MLF在内的政策利率体系还将趋势性下移。这也意味着短期内LPR报价还有下行空间，不排除二季度内再度下行的可能。

　　存量房贷利率下降

　　按照安排，2020年3月1日起将推进存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR。房贷利率是大多是浮动利率定价，因此符合转换的标准。转换为存量浮动利率的固定点差=原合同当前的执行利率水平-2019年12月发布的相应期限LPR，加点数值在合同剩余期限内固定不变。

　　假设A的贷款利率为贷款基准利率上浮1.1倍，那么实际利率为5.39%（4.9%*1.1）。如果转换为浮动利率，其固定点差（0.59%）=原合同当前的执行利率水平（5.39%）-2019年12月发布的相应期限LPR（4.8%）。换言之，在往后的日子里，A的房贷利率定价公式为：

　　房贷利率=LPR+0.59%。

　　此外，需约定重定假日和重定价周期（一般为一年）。重新约定的重定价日方式有两种：第一种是每年1月1日重定价，就是按照1月1日的相应期限LPR水平计算；第二种是你的贷款发放日的对应日期重定价，即按对月对日那一天的相应期限LPR水平计算。

　　假如A的重定价周期为1年，重定价日为5月1日（A在今年3月已办理了转换），那么2020年5月1日-2021年4月31日，A的房贷将根据2020年4月LPR重新来计算利率，这一利率水平在这期间保持不变。即，

　　房贷利率=4.65%（4月5年期以上LPR）+0.59%=5.24%。

　　这一利率水平相比此前下降了15个基点。当然，如果你的重定价日在5月以后，也不用着急，因为目前LPR呈下行趋势，存量房贷利率基本都会下降。