透视农商行一季报：盈利相对稳定，服务业不良贷款承压

　　一些银行不良率受到较大承压，主要体现在服务业贷款逾期率的上升。

　　新冠疫情给全球经济造成巨大冲击，银行业的运营面临压力，但中国银行业显示了韧性，即便中小银行盈利也相对稳定。

　　第一财经通过中国货币网统计，截至4月21日，已经有近20家中小银行发布2020年一季度财务数据，农商行占绝大多数，有15家。总体而言，农商行盈利较为稳定，但区域分化加剧。

　　其中，江浙一带农商行盈利较为不错，例如，江苏昆山农商行和浙江余杭农商行一季度净利润同比增速均超过20%。而部分地区城商行盈利、不良率均承压。

　　“预计二季度不少地方法人银行盈利能力将继续下降。经济活动放缓意味着银行盈利能力下降，监管要求的延期还贷政策将导致银行净息差收窄，进一步削弱其盈利能力。尽管各部门出台了救助措施，但由于新增不良贷款率较高，信贷成本仍将居高不下。”业内人士人士称。

　　地区分化明显

　　受经济下行、疫情的冲击，湖北及东北等地区的区域性银行因面临大量小微企业客户，受到的冲击最大。

　　湖北咸宁农商行一季度净利润为0.38亿元，同比下滑8%。咸宁农商行是一家地方小法人银行，注册资本金仅为3亿元，于2006年11月在原湖北省农信联社咸宁办事处和咸宁市咸安区农村信用合作联社的基础上组建成立。该行近年来不良贷款率和逾期贷款占比本就有所上升，信贷资产质量存在较大下行压力，贷款中房地产、建筑等行业贷款占比较高，行业投放较为集中，不利于信用风险分散。在疫情之下，今年一季度盈利能力更加承压。

　　而长春发展农商银行由于地方经济景气度不佳，企业经营压力不断加大，再加上净息差收窄、业务规模收缩、营收下滑，非标业务出现风险、减值准备计提不充分，公司治理和风险管理水平有待提升等原因，一季度净利润仅为0.6亿元，去年同期为0.94亿元。

　　今年年初，中诚信国际把长春发展农商银行的评级从AA-下调到A+。“受房地产政策调整等因素影响，当地部分商贸企业和建筑业客户生产经营压力加大，上下游回款减慢，现金流出现问题，导致贷款出现违约。在当前情况下，该行存量不良改善空间有限，未来贷款质量面临进一步下行的压力。”中诚信国际称。

　　吉林另外一家农商行——环城农商行一季度净利润0.6亿元，去年同期为0.9亿元。该行风险点主要在于，受金融监管趋严的影响，减少对同业资金的依赖，负债规模有所下降，在降杠杆过程中可能引发的流动性风险。另外，虽然投资资产规模压降，但以理财产品、信托计划和资产管理计划为形式的非标资产仍保持一定规模，相关信用风险及对其流动性影响需关注。

　　东部沿海则因经济相对稳健，江苏、浙江一带中小银行一季度净利润较为不错。例如，江苏昆山农商行一季度净利润为3.6亿元，同比增速达24%，浙江余杭农商行一季度净利润2.8亿元，同比增速达25%。

　　“春节后，虽然经济形势不太好，但是董事会对于年初制定的信贷投放目标没有改变。2月底，当地政府大力支持复工，对于外地人员返岗包车、包飞机，出台更种优惠政策。一季度，对公业务我们投放了不少。当然也有逾期的，但做了展期，现在在财务报表上还没体现出来”。一位浙江农商行高管对第一财经称。

　　部分中小行不良率可能进一步上升

　　在上述公布财务数据的15家农商行中，仅有3家公布了不良率。具体来看，山西长治黎都农商行一季度末贷款总额为51亿元，其中正常类贷款余额47亿元，关注类贷款余额1.9亿元，不良贷款余额1.5亿元，不良贷款率2.98%，较去年同期的2.17%上升了0.81个百分点。

　　截至3月底，江苏溧水农商行贷款总额为136亿元，其中正常类贷款余额132亿元，关注类贷款余额2.1亿元，不良贷款余额2.3亿元，不良率为1.7%，较去年同期回落0.11个百分点。

　　在这3家农商行中，不良率最低的是吉林环城农商行，一季度末关注类贷款余额为0.8亿元，不良贷款余额1.1亿元，较年初下降27.33万元，不良率为0.79%，较年初下降0.11个百分点。

　　不过，吉林环城农商行未来不良率压力可能较大。一季度末其实际逾期贷款为4.6亿元，较年初上升0.6亿元，增幅15%。截至3月底，该行到期贷款收回率为95%。

　　一些银行不良率受到较大承压，主要体现在服务业贷款逾期率的上升。“该行业受到社交限制的不利影响，具体包括批发和零售、休闲旅游和其他非必需消费品服务。即使在疫情消退之后，相关资产压力仍将较高，因为这些业务对消费者信心十分敏感，而消费者信心将继续疲弱。区域性银行受到的冲击最大，原因是其在受冲击行业的业务规模相对较大并且占比更高，这些银行的借款人包括小微企业。”穆迪称。

　　此外，第一财经发现，除了乌当农商行外，上述近20家中小银行均满足监管要求。截至一季度末，乌当农商行合并口径资本充足率为4.5%，核心一级资本充足率为1.33%，一级资本充足率为1.33%。

　　不过，穆迪认为，资本水平趋软无法充分缓冲资产风险上升的影响。资产风险的上升将使得风险加权资产增加，从而降低资本金比率。国有银行的资本状况保持稳定，这将为其应对潜在的贷款逾期率上升提供强有力缓冲。与之相反，更激进的资产增长削弱了区域性银行的资本状况。