不良激增、余额萎缩，国寿时代的广发银行能否再续信用卡辉煌？

　　在净利润大增的背后，广发银行的业务结构已同“花旗时代”天差地别。

　　作为仅剩的3家未上市股份制银行之一，广发银行也曾有过辉煌的过往，比如，信用卡业务。

　　广发银行最为津津乐道的标签是其在1995年发行了国内第一张真正意义上的信用卡，同时，也是第一张实现盈利的信用卡。

　　在2016年中国人寿(601628,股吧)入主广发银行后，按照大股东安排，不断深化银保协同，但在近两年，广发银行曾经最为辉煌的信用卡业务却呈现出收缩的趋势。

　　根据广发银行2019年年报，信用卡业务收入增速是2015以来的新低，另外，信用卡不良率一路上升，已达到1.65%，较上年增加0.35个百分点。可能是出于控制风险的考虑，信用卡贷款余额不仅没有增长，反同比上年萎缩了4%。

　　信用卡业务负增长

　　广发银行成立于1988年，是国内首批组建的股份制商业银行之一，前身为广东发展银行，2011年4月更名为广发银行。2016年，中国人寿与花旗集团签署广发银行股权转让协议，由此成为广发银行单一最大股东。

　　中国人寿入主后，广发银行从组织框架、人员结构到业务模式、发展战略都发生了颠覆式的变化。

　　作为国寿盘中的一员，广发银行在过去3年中努力融入国寿体系，在综合金融、银保协同的规划下，2019年末，广发银行的各项业绩指标终见起色，其中，总资产达2.63万亿元，营业收入763.12亿元，净利润125.81亿元，分别同比增长11.52%、28.65%和17.58%。

　　按照广发银行董事长王滨的话：迈上了“三步走”的第二步，开启了“走起来、跑起来”的新征程。

　　不过，在净利润大增的背后，广发银行的业务结构却发生了很大变化，尤其是在“花旗时代”广发银行最引以为傲的信用卡业务。

　　去年，广发信用卡全年新发卡833万张，信用卡累计发卡量8106万张，较年初增长15.89%，其增速较2018年下滑了近7个百分点。

　　从累计发卡量来说，广发银行仅次于中信银行(601998,股吧)的8332.50万张，不过，中信银行截至2019年底的信用卡贷款余额达到5142.50万元，同比增长了16.33%，而广发银行的信用卡贷款余额为4661.06亿元，且同比2018年下滑了4%。

　　而在按产品类型划分的个人贷款结构中，广发银行的信用卡贷款余额占比也在不断减少，从2017年的65.98%下滑到2018年的65.52%，并进一步下滑到2019年的58.49%。

　　相比，个人住房贷款和个人其他贷款的占比持续上升，2019年这两者的余额均同比增长了30%。

　　萎缩背后主动还是被动？

　　信用卡业务对于国有大行而言，仅是个贷中的一小部分，房贷才是主角，但对于股份行而言，却是营收的主要支撑点。

　　比如，从披露信用卡业务收入的3家股份行来看，2019年末，招行实现信用卡利息收入539.99亿元，同比增长17.44%；实现信用卡非利息收入259.89亿元，同比增长25.42%，合计实现信用卡业务收入799.88亿元；中信银行实现信用卡业务收入605.09亿元，同比增长31.47%；光大银行(601818,股吧)实现信用卡业务收入475.67亿元，同比增长21.84%。

　　3家银行的信用卡业务收入分别在其各自营业收入中占比达29.66%、32.26%、35.82%，即占比1/4甚至1/3以上，相比于2018年均有不同程度的提升。

　　广发银行更是如此，在营收结构中,个人银行及信用卡业务收入占比一直处于半壁江山的状态，尤其是在2017年，该行个人银行及信用卡业务收入占比超过了6成。

　　但此后便一路下滑，2019年，该行个人银行及信用卡业务收入占比为50.75%，相比2018年下滑了6个百分点，当年信用卡业务实现总收入543.16亿元，同比增长9.40%，增速为5年新低。

　　从历年年报数据观察，2018年~2015年，广发银行信用卡业务总收入分别同比增长了31.41%、12.24%、13.16%、39.46%。

　　事实上，在经历多年的高速发展之后，目前部分银行开始放慢了发卡步伐，但放慢并不意味着反向萎缩。去年，仅交通银行为了控制信用卡“不良”，采取了收缩策略，新增发卡量仅651.68万张，并由此导致信用卡贷款余额下滑了7.48%，全年累计消费额也同比下降了3.97%。

　　与交通银行类似，广发银行也出现了信用卡“不良”激增的现象，去年，广发银行整体不良贷款率1.55%，较上年增加0.1个百分点，其中，增加的部分主要受信用卡影响，其信用卡透支不良贷款率为1.65%，较上年增加0.35个百分点。