谁是中国好银行？股息率达6.3% 、人均创利最高，第一城商行25年投资故事

　　北京银行股息率高达6.3%，在上市银行中位列第二，仅仅稍微逊色于民生银行(600016,股吧)，可谓是最具良心的中国好银行。

　　要参君

　　近年来，银行存款利率一路走低，同时银行理财收益率也呈下降趋势，业内人士分析称，未来低利率或持续较长时间，理财收益率仍有下行空间。

　　“钱存银行不如买银行股”。不过，股市亦有股市的风险，而股息率高、盈利好、资产质量优异的宝藏银行股的确是最为难得的标的。在众多的银行股中，有一家深耕首都市场并以首都命名的银行——北京银行(601169,股吧)，无论从哪个角度来讲，其表现都极为抢眼，获得投资者青睐实属应有之意。

　　相关数据显示，该行2019年派送现金股利总额为64.49亿元（含税），现金分红占净利润的比例高达30.08%，股息率高达6.3%，在上市银行中位列第二，仅仅稍微逊色于民生银行，可谓是最具良心的中国好银行。

　　高股息率的同时，北京银行始终保持着良好盈利能力和资产质量，人均创利超过 140 万元，连续多年为人均创利最高的银行。截至2019年末，北京银行表内外总资产达到3.44万亿元，其中表内资产2.74万亿元，较年初增长6.4%；贷款总额1.45万亿元，增幅14.6%，存款总额1.53万亿元，增幅10.3%;利润216亿元，同比增长7.2%；营业收入631亿元，增长13.8%；成本收入比23.2%，经营绩效保持上市银行优秀水平。

　　更为值得关注的是，北京银行还不断优化金融市场业务结构，标准型、流转型资产占比持续提升，公募ABS投资、证券投资基金投资规模分别增长 21%、61%；轻资本业务快速发展，黄金租借、公募基金托管、信用证规模较年初分别增长79.54%、43.72%、7.42%；国际单证、结售汇、国内证及福费廷等轻资本产品热销，实现中间业务收入同比增长 13%。

　　自1996年正式成立以来，北京银行已然走到了第25个年头，一路风雨兼程，一步步成长为中小银行的标杆与典范，更是书写了不凡的投资故事。

　　股息率高达6.3%

　　力拔上市银行头筹

　　不舍得分红的银行不足以称得上良心银行。近日，北京银行公布了2019年年度分红方案：以总股本211.43亿股为基数，每10股派送现金股利3.05元人民币（含税），合计人民币64.49亿元（含税），现金分红占净利润的比例高达30.08%。

　　除了分红金额之外，股息率也是衡量公司是否具有投资价值的重要标尺之一。股息率是一年的总派息额与当时市价的比例，以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息，该指标是投资收益率的简化形式。

　　目前，北京银行的股息率6.3%，在上市银行中位列第二，仅低于民生银行，甚至超过了国有大行梯度中的交通银行、中国银行、农业银行等，更是把上海银行、宁波银行(002142,股吧)、江苏银行等城商行甩在后面。

　　为了给企业减负，近几年，我国一直在下调贷款利率，相对应的存款利率也是一路走低。融360大数据研究院监测数据显示，今年2月份，5年期定期存款平均利率甚至跌至不足3年期平均利率，为3.121%，3年期的为3.248%。

　　去年我国活期存款的央行基准利率为0.35%，而很多国有银行和股份制银行的活期利率比基准利率还低，多数是0.3%。一年定期的存款利率，央行是1.5%，工农建中交等大行是1.75%。就算是一些非保本理财产品，其收益率也多在4%至5%左右。

　　据央行的披露显示，今年一季度人民币存款增加8.07万亿元，同比多增1.76万亿元。人民币存款主要包括居民存款和非金融企业存款两项，今年一季度住户存款增加6.47万亿元，非金融企业存款增加1.86万亿元。也就是说，一季度91天里，平均每天超过700亿存款涌向银行。

　　不少网友看到上市银行股的股息率纷纷表示，“钱存银行不如买银行股”。持有北京银行股获得的股息收入不仅足以让资产抵御通货膨胀，获得超过活期存款和定期存款带来的收益，甚至还将获得比非保本理财和债券还要高的收益，这也进一步显示，北京银行长期投资价值明显。

　　人均创利超过140万元

　　风险抵御能力进一步提升

　　高股息率的背后，是北京银行不俗的盈利能力与人均创利水平。

　　据北京银行2019年年报显示，该行人均创利超过140万元，经营绩效保持上市银行优秀水平。北京银行曾连续多年蝉联“人均最赚钱银行”，即使与国有大行梯队相比也毫不逊色，交通银行是六大行中2019年人均创利最高的银行，人均创利为87.万元，其次是建设银行、工商银行，分别为76.万、70.2万。

　　除此之外，北京银行去年营业收入和净利润增速创四年新高。实现营业收入631亿元，同比增长13.77%，较上年提升3.57个百分点。实现净利润216亿元，同比增长7.22%，较上年提升0.57个百分点。

　　今年第一季度，北京银行营业收入和净利润在去年的基础上平稳增长，增幅均保持在5%之上。报告期内该行实现营业收入178.43亿元，同比增长5.09%；净利润66.67亿元，同比增长5.26%。

　　净利润平稳增长与北京银行增强成本管控不无关系。今年一季度，该行营业费用同比下降15.96%，控制一般费用开支，优化渠道建设支出，加大员工和科技投入，实现降本增效。

　　同时，北京银行净息差实现稳定提升，在利率下行趋势下，该行优化资产负债结构，资产端贷款占比提升4个百分点，通过大力发展高收益线上贷等零售贷款，并拉长贷款期限，使得贷款平均收益率提升16BP，推动资产收益率保持相对稳定。负债端保持同业负债占比在30%合理范围，控制结构性存款占比，带动负债平均成本率下降19BP。2019年，该行净息差为1.95%，较去年提升7BP。

　　抗风险能力也是评估银行投资价值的重要指标。据2019年年报数据显示，北京银行关于资产质量表现相对平稳，一季度不良率小幅反弹，但风险抵补能力较强，不良生成率下降，新增风险有效管控。

　　截至2019年末，北京银行不良贷款率1.40%，比上年末下降6BP，遏制不良贷款率上升势头。拨备覆盖率224.69%，比上年末提高7.18个百分点，风险抵补能力有效提升。同时逾期贷款比例下降，五级分类审慎严格，逾期贷款率1.85%，较年初下降0.12个百分点，其中逾期90天以上贷款已全部下调为不良。逾贷比（逾期90天以上贷款与不良贷款比例）为59.87%，较年初大幅下降32.39个百分点。不良贷款生成率0.96%，比上年下降0.58个百分点，实现新增风险持续下降，风险得到有效管控。

　　从资本构成看，2019年末，北京银行资本充足率为12.28%，一级资本充足率为10.09%，核心一级资本充足率为9.22%，三级资本充足率较年初分别提升21bp、24bp和29bp，一级资本位列英国《银行家》杂志全球千家大银行排行榜第61位，连续六年跻身全球百强银行。

　　风险抵御能力的进一步提升，与北京银行加快智慧风控体系建设紧密相关，该行智慧风控指挥中心完成三期建设，对风险管理数据进行深度挖掘和分析，从全面风险、组合风险、集中度风险等方面，为风险管理决策提供数据支持和依据；上线客户关系图谱功能，通过内外部海量数据(603138,股吧)分析，实现对企业关联关系和控制路径的准确认定。持续升级贷前、贷中、贷后全流程智能风控体系建设，实现从“人控”向“智控”转变。

　　大金融市场转型升级再提速

　　业务管理规模达2.8万亿

　　在金融市场业务与公司业务方面，北京银行也在持续发力，巩固传统优势。

　　首先，北京银行不断优化金融市场业务结构，截止2019年末，金融市场总部管理业务规模2.8万亿元，表内外资产规模合计7,686亿元；负债规模合计4,338亿元。公募ABS投资、证券投资基金投资规模同比分别增长21%、61%，标准型、流转型资产占比持续提升；黄金租借、公募基金托管规模较年初分别增长80%、44%，融出利率债1170.33亿元，同比增长12.1%；国际单证、结售汇、国内证及福费廷等轻资本业务加快发展，实现中间业务收入同比增长13%。

　　与此同时，北京银行不断加大资产投放，加快转型创新，开展再贴现、转贷款业务68余亿元，累计服务小微企业1260户。上线多个“国际在线”手机移动子项目，全面提升移动金融外汇业务服务能力；搭建“托管家”业务运营系统，实现托管业务系统全行共享；开发证券基金投资管理系统，操作效率大幅提高。

　　2019年，北京银行获得人民银行首批6家“京创通”再贴现新产品试点银行业务资质，当选中国银行业协会托管业务专业委员会第五届常委单位，成为目前唯一一家入选常委会的城商行。

　　公司业务方面，北京银行多措并举稳存增存，2019年末，人民币公司存款余额突破1.1万亿元，较年初增幅6.8%；积极服务国家重大战略。京津冀协同发展、“一带一路”、长江经 济带人民币公司贷款余额752亿元，增幅 13%。支持民营企业公司贷款余额 4,875.1 亿元，较年初新增 414.4 亿元，增幅 9.3%。为北京市 89%的创业板、87%的中小板上市企业及 80%的新三板企业提供服务。

　　小微业务也亮点频现，截至报告期末，北京银行单户授信1,000万元及以下小微企业公司贷款余额 351.8 亿元，增长 86.9 亿元，增幅 32.8%，高于全行贷款平均增速，户数高于上年同期，达标“两增”监管要求。

　　与此同时，北京银行也在不断创新发展交易银行，推出“京管+”2.0 版，截至2020年一季度末，注册客户达1.5万户；加快发展 “银联代付”业务，带动低成本公司存款增长；研发“京信链”供应链全线上 金融创新产品，于北京世园会期间精彩亮相，供应链全链条服务能力持续提升；业内首家发布“聚力+”生态伙伴论坛品牌，以全方位、全周期金融服务深度绑定客户资源。

　　北京银行一直在致力于投资银行转型升级，就去年来看，北京银行发行北京市首单扶贫票据、银行间市场首单支持城市副中心建设和北京夜间经济CMBN；落实北京市对口支援和田地区扶贫工作，发行新疆地区首单扶贫债券暨新疆地区首单支持“三农”的产业扶贫债券；国内金融机构首家推出“并购+”合作品牌，构建并购领域合作共赢新生态，落地三元种业、朝阳国资等重点并购项目；牵头北京新机场轨道线及上海地区旧城改造项目，参与北京环球主题公园建设与冬奥会场馆开发等重点项目。

本文首发于微信公众号：行长要参。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。