辨险识财APP：固收类银行理财出现“负收益”，未来将成常态

　　今年债市持续调整之下，相关理财产品收益率乃至一级市场发行都受到不同程度影响，根据辨险识财app数据显示，截至目前，包括工商银行（工银理财）、招商银行(600036,股吧)（招银理财）、建信理财、中信理财等机构的近20款银行理财产品净值跌破1。其中按照内部风险评级来看，净值跌破1的产品集中出现在R2风险等级，并且绝大多数为刚成立不久的固收类理财。

　　中低风险银行理财为什么会出现亏损？

　　今年5月以来，本来以稳著称的债券基金和债券型银行理财产品收益持续下跌，并且下跌幅度一直在加大。辨险识财app分析师认为，5月份以来的这波债市波动，主要原因来自于基本面、资金面、监管层面各种‘坏消息’不断，导致债市‘踩踏式’下跌，各期限收益率都大幅上行，债券价格下跌，债券型的银行理财产品净值也就跟着下来了。6月初，货币市场受到监管打击金融套利影响，整个市场转向更加明显。所以摆在银行理财子公司和净值型理财产品面前的一个问题就是，银行理财真正意义上打破“刚兑”之后，投资者如何接受理财产品业绩的合理波动。

　　联合信用征信股份有限公司总经理李泽堃先生认为，源于20多年来银行长期“刚兑”的教育结果，很多投资者都认为银行理财无风险。投资者买银行的产品都是冲着银行的信用去的，但是今年已经到了银行理财净值化转型的关键阶段，原先闭眼买理财的时代过去了。未来，投资人应该把买银行理财需要有一种“买基金”甚至“炒股票”的心态，应当有一个“本金都会亏损”的心理预期。

　　负净值理财未来将成常态，投资要先看风险

　　今年以来，随着各大银行理财子公司的成立开业，理财子公司的产品开始走向市场，越来越多银行理财产品的“预期收益率”变成了“业绩比较基准”。因为资管新规的约束，银行不能再新发预期收益型的理财产品了，所以当债券市场出现震荡，第一时间就体现在了债券型理财产品的净值上，所以银行理财子公司发行的产品才能这么“明目张胆”的出现负数。

　　新规打破刚兑之后，净值型理财产品可以及时反映资产收益和风险，银行回归“代客理财”的状态，所以这种情况下对于投资者而言有利也有弊，收益上限也许要比过去高，但是更重要的是投资者自己要承担相应的风险。对于这种风险，未来将成为常态化，所以在这个背景之下进行理财产品选择，应该要把风险放在首位。

　　辨险识财鉴别理财风险，助力投资者稳健理财

　　6月辨险识财app推出了定制测评功能，用户可根据自身需求在线申请定制化测评，测评范围不限于银行理财产品，还包括信托、保险、基金等非银行理财产品。辨险识财app根据会员用户申请，提供包括线上银行理财产品测评、线下其他金融产品测评，几乎涵盖市面上所有理财产品种类，供用户在购买理财产品前参考。

　　同时，辨险识财app依托专业理财产品分析师团队，上线了财知道模块，以“服务投资者”为宗旨，目的是打造更有温度的投资者教育栏目，用户可以通过该模块在线直接与“品鉴官”进行交流。辨险识财app将在6月底上线风险观察功能，该功能会对这类负收益率或某一期间折算的年化收益率低于业绩比较基准的产品进行披露，投资者可以更直观地看到产品的收益变动情况，不需要时刻盯着债市股市变化了。

　　对于投资者比较关注的出现负净值理财产品是否该及时退出止损，辨险识财app理财产品分析师认为，未来银行理财产品出现这种负净值的情况将会越来越多，遇到短期收益不佳的产品，可以回溯其历史表现，如果整体表现稳定，不必惊慌，时刻关注变化。目前货币市场所出现的震荡可能只是阶段性的，长期来看，还是可能获得比较稳定的收益的。

　　同时，投资者如果想保持较高的投资回报率，可以考虑在固定收益类理财产品基础上搭配其他种类资产，比如具有潜力的股票、期货或者国债期货、打新、可转债等。但是从风险的角度来看，投资者在进行这种资产搭配的痛点在于无法轻易的找到确定性高的固定收益类产品，这就需要专业的投研能力和市场判断为高收益做支撑。

　　“辨险识财app”根据产品历史兑付表现、风险等级、投资范围等多个指标分析，专业分析师提炼产品关键词，以“风险透镜”的形式为用户提供投资建议。用户可以通过定制测评功能帮投资者多层次度量产品风险，根据专业投资建议，在理财的时候能够少走很多弯路，并且快速找到真正适合自己的理财产品和方式。

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