说好的固收理财，怎么让我“年亏”4%？

    央行连续降息、美国疫情失控、美股熔断、余额宝等“宝宝类”货币基金产品收益跌破1.5%、中行原油宝触雷、P2P雷声不停、A股阴晴不定暴涨暴跌，现在还加上一个银行理财产品亏本……2020年，投资真的是越来越难了，想要找到保本保息又能长期稳健增值的产品更是难上加难，让人越想越后怕。

　　20余款银行理财齐亏

　　这两天朋友圈被“银行理财也亏钱”的新闻刷屏了。据不少投资者反映，近期不少银行理财产品净值大幅下跌，甚至跌破成本价出现亏损的情况。先是由招商银行(600036,股吧)官方App公开发行的两款理财产品，被曝跌破本金。这两款产品，风险标注为R2级（较低风险），声明100%投资固定收益类资产。

　　结果，刚刚两个月时间，跌破成本价，近一个月的年化收益更是直接降为-4.42%。而另一款成立以来的年化收益也出现亏损，跌到-0.63%。近期还有投资者向识财君透露，由中信银行(601998,股吧)发行的理财产品“乐赢成长半年开”，近3个交易日也亏损了1.36%。甚至一度“睡了一觉，接近1万5没了。”

　　根据识财君观察，在一些投诉平台上也充斥着银行理财亏损的投诉，平安银行(000001,股吧)标注年化收益率近5%的 “N天成长”系列中低风险理财产品，出现大幅亏损。而且根据辨险识财数据库显示，近期出现亏损的理财产品不止这三家，包括工行（工银理财）、建行（建信理财）等机构的20多款银行理财产品，最新净值均已低于产品净值，其中大多数为刚成立不久的固定收益类理财产品。

　　向来以稳健增值形象示人的银行理财产品，竟然相继出现不同程度的亏损，有的甚至达到4.42%，这让很多投资者觉得难以接受。直到现在，很多人都无法相信，原来银行理财产品，是不保本的！

　　亏损原因主要是近期债市波动

　　这次亏损事件，就像一个惊雷，炸开了银行理财的原本面目，也刷新了大众原有的认知。因为一直以来，在大家的潜意识里，银行理财产品跟银行存款一样，都是保本保息的。身边不少朋友就提到，是看着“稳健”的招牌，认为资金很安全，才买这些理财产品的。现在亏了钱，很多人心里就有一堆疑问：银行理财产品不是保本的么，为什么会亏钱？这正常吗？以后还会不会再出现？

　　其实，所谓的“保本”，是我们自己对理财产品的认知出现误区导致的，银行理财产品真的不保本。两年前，央行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布了一纸新规《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。新规提到银行理财向净值化转型，要采用市值法估值而不是以往的摊余成本法，在产品的存续期管理期间，产品净值将随着产品标的资产的价格波动而波动。

　　这意味着，银行理财就跟资金信托、证券、基金、期货等理财产品一样，都不能再承诺保本保息了，投资者要自行承担盈亏风险。因此，在联合新规发布之后新发行的银行理财产品，基本都不会出现“保本”的字样。而是会在产品详情或说明书上，标明风险等级，比如前面提到的招行理财产品，标明风险等级为“R2较低风险”。甚至在收益表述中，也明确写上了非保本浮动收益，不保障本金且不保证理财收益。所以，稳健并不等于保本，低风险也是风险。

　　至于此前我们一直误认为保本，很大程度上是因为当时市场整体在往上走，行情很好，大家都能赚到钱。但现在市场环境不一样了，自新冠疫情爆发以来，债市大幅震荡，债基利率一跌再跌，目前全市场债券型开放基金平均月跌幅达到1.08%。那么，以投资国债、央行票据、优质企业发行的债券为主要方向的银行理财，自然被波及，并出现亏损。值得注意的是，不少投资人士表示，预计债市或将继续波动。

　　2020年该怎么投资才能稳健

　　2020年，投资真的是越来越难了，想要找到保本保息又能长期稳健增值的产品更是难上加难，让人越想越后怕。2020年，想找到长期稳健增值的银行理财产品很难吗？

　　其实不难，你和稳健增值的理财产品之间，只差一个辨险识财app。今年传统的银行理财正逐步向净值化产品转型，但是银行做到“卖者尽责”，投资者做到“买者自负”还需要很长的路要走，所以如何读懂理财产品背后存在的风险是理财投资者最先要明白的。

　　识财君一直在强调，任何理财产品都是有风险的，银行理财产品也不例外。银行销售人员事实上不仅仅需要告知和提示投资者理财产品存在的风险，更需要告知投资者到底风险在哪里？可能面临的风险是什么？出现风险后的风险程度有多大？投资者的承受能力和实际情况是否能抵御这些风险？

　　这些问题按照“卖者尽责”原则来说，都是需要提前告知投资者的。对每一款理财产品要真正做到合理风险评估、销售人员在事中和事后都要明确告知产品的关键信息，出现风险以后真正告知现状和实情，风险处置措施及时得力，这才是真正的“卖者尽责”。

　　辨险识财测评的理财产品均为“100％货真价实理财产品”，辨险识财测评的全部银行理财产品。专业的研发团队根据银行理财产品的发行、运作、到期等整个产品周期进行多维度研究分析，从银行理财产品140多项产品要素中精选提炼出68项最重要的评价指标，可为每一支理财产品生成一份“健康体检报告”。报告涵盖银行理财产品的收益水平、风险水平、产品成本、资金投向、产品灵活性、申赎难度、发行机构实力和投资者保护水平等。一封报告即可揭示理财产品风险，让理财投资者不再走弯路。

　　今年的这一系列爆雷、震荡、改变规则，对于所有投资者来说都是一次预警。在利率不断下行、理财产品刚兑性不断被打破的政策环境下，我们选择理财产品的时候，最需要注重的是就是产品的安全性和风险，所以选择辨险识财鉴别理财产品风险，买银行理财的时候心里更有底。

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