跨境融资开放加速 粤港澳多银行发力跨境资产转让

本报记者 秦玉芳 广州报道

近来，粤港澳大湾区各银行纷纷发力跨境融资资产转让业务，加速产品创新，推进企业跨境融资。建行广东分行完成粤港澳大湾区首笔贸易融资资产跨境转让业务；江苏银行深圳分行也于近日落地首单风险参与模式项下境内贸易融资资产跨境转让业务……

实际上，不仅跨境资产转让业务创新加速，随着粤港澳大湾区投融资便利化金融改革持续推进，近来湾区各商业银行在跨境融资渠道拓展和产品创新方面持续发力。分析认为，跨境融资产品的丰富，拓宽了海外人民币的应用市场，有助于降低企业融资成本；下一步还可以对信托、租赁等业务形势给予更多关注，弥补中长期信贷的不足，提高融资的机动性。

加码资产跨境转让业务布局

近来，粤港澳大湾区内商业银行纷纷发力跨境资产转让业务。

7月21日，粤港澳大湾区首笔银行贸易融资资产跨境转让业务落地广州，中国建设银行广东省分行转让一笔贸易融资资产给中国建设银行悉尼分行，金额为298.79万美元。

央行广州分行资本项目管理处相关人士表示，贸易融资资产跨境转让业务有利于银行进一步盘活资源，提升企业经营效益。一是利用海外低成本的美元资金降低境内企业融资成本，通过本笔贸易融资资产跨境资产转让业务，企业年化融资成本降低20%；二是优化境内银行资产负债结构，释放信贷规模并将资金发放给其他有需求的企业；三是充分利用境内与境外两个市场，满足境外金融机构配置境内优质资产的需求。

此前，江苏银行深圳分行也于近日落地首单风险参与模式项下境内贸易融资资产跨境转让业务；工行澳门机构和深圳分行，也分别于日前完成首笔人民币保理资产跨境转让和供应链保理资产跨境转让业务等。

中银香港金融研究院经济学家丁孟表示，随着粤港澳大湾区规划和金融支持政策的相继落地，粤港澳大湾区的金融机构从业务重心、人员配置、发展战略等各方面都在积极进行跨境资产转让业务的布局。

丁孟指出，要打造国际化、金融科技创新为主导的先进的粤港澳大湾区，就需要构建一个完善的金融资源的跨境流动市场，以实现在粤港澳三个独立关税区内更好地进行资源优化配置，而跨境资产转让业务的开放是必然趋势，随着开放政策的推进，这也给湾区内商业银行提供了良好的发展机会。

今年以来，央行、国家外汇管理局接连多份文件中明确，支持粤港澳大湾区内地金融机构按照商业可持续原则，在满足风险管理要求的基础上，规范开展贸易融资资产跨境转让等业务。

国家外汇管理局广东省分局、国家外汇管理局深圳市分局于3月30日公布的《关于外汇管理支持粤港澳大湾区和深圳先行示范区发展的通知》指出，按照风险可控、审慎管理的原则，允许粤港澳大湾区内试点机构对外转让银行不良贷款和银行贸易融资，并配套了相应的操作指引。

4月份出台的《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》也进一步明确，稳步扩大跨境资产转让业务试点，探索扩大跨境转让的资产品种。

央行广州分行方面也表示，下一步，国家外汇管理局广东省分局将在总局指导下，探索扩大跨境转让的资产品种，支持粤港澳大湾区内地金融机构按照商业可持续原则，在满足风险管理要求的基础上，规范开展贸易融资资产跨境转让等业务，积极推进跨境融资创新，优化金融资源配置，提高资金融通效率。

丁孟进一步指出，政策从金融机构到企业有一个传导过程，会有一个渗透的时间，同时也需要各方面的细化才能落实，作为金融服务机构，银行在挖掘客户多元化需求基础上还要在产品设计等方面下功夫。

在丁孟看来，境内金融机构应加大对于国际上先进经验的学习，尤其在国际规则与中国市场如何接轨方面，同时吸引国际化专业人才，提升专业能力。

产品设计仍有提升空间

丁孟表示，产品设计的针对性上，仍有较大的提升空间。在丁孟看来，如在资产打包处置上可以更加精细化，期限设计上，利用境内外两个外汇市场的价格差异，进行更加多样化设计。“像即期和远期市场及期权市场等，都可以纳入产品设计的考虑方向，甚至短期票据类跨境资产还可以与长期债券资产规划打包等，在风险可控的情况下，针对跨境资产转让允许的范围之内，更接近国际市场的全产品设计规划，这方面可以有进一步提升。”

同时丁孟指出，产品设计中更要重视对政策尺度的把握和外汇管理的风险管控，金融机构需要在境外成熟的运作模式和国内外汇管理制度如何有效结合方面进行更多的思考和探索。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员刘志勤认为，疫情发生后，整体经济层面波动较大，更多企业通过并购重组等方式化解风险，一二季度外资投入依然较多，其主要还是在企业的资产购置和重组方面；近来政策加快金融开放也是在完善资金流动体制，通过资产跨境流转降低企业融资成本。

在刘志勤看来，跨境融资要更加机动，不能单纯用贷款的模式，除推进跨境资产转让业务发展外，还要增强信托、租赁等业务渠道，弥补中长期信贷的不足，盘活企业库存资金压力。

某股份制银行国际业务人士也表示，除跨境资产转让之外，金融机构还可以利用绿色金融的优势，通过绿色债券，或者跨境资产的证券化等形式进一步拓展企业跨境融资渠道，现在很多银行已经在加快跨境融资方面的深入布局。

（编辑：朱紫云 校对：颜京宁）