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交行行长刘珺:财富管理将是一个新的战略支柱

2020-09-02 10:11:27 财联社  刘华

  “就政策本身而言,中国不会在战略上效仿发达经济体的做法,如无限制的量化宽松、零利率或负利率、超大规模的财政刺激等。”9月1日,交通银行行长刘珺全球财富管理论坛表示。

  刘珺表示,在银行业竞争异常激烈,低利率可能会使实体经济和公众的利益加倍。商业银行需要积极应对新常态,高度重视战略转变。

  “首先,可发展真正的收费业务。金融需求日益复杂,银行首先必须实现多层次发展,使产品和服务多样化,以满足客户的需求和创收。其次是需要充分利用多重牌照来实现银行的全能化,可以综合利用非银行金融牌照,高效地与非银行金融机构合作。”另外,刘珺指出,财富管理将是一个新的战略支柱。

  危机仍存 中国经济可以应对诸多不确定性

  交通银行行长刘珺在对话中表示,新冠疫情对世界经济的影响仍是一个未知数。这次的危机与以往完全不同,公共医疗卫生成为第一要务,而经济复苏是第二要务,后者又严重依赖于前者,有效的疫苗或治疗方法是实现经济苏复的关键所在。

  “不确定性可能会对中国出口造成负面影响,导致基础设施投资走弱,但是中国可以应对外部的不确定性。”刘珺认为,中国经济仍然存在四大确定性,以支撑经济的进一步恢复。

  一是中国可以实现每年新增900万个就业岗位的目标。中国大力支持小微企业和新兴产业的发展,着力解决应届毕业生等群体的就业问题。

  二是内需将在今年下半年反弹。目前中国经济恢复中,尽管需求侧的恢复弱于供给,但随着政策的推出,需求侧的上升趋势已经非常明显。中国的内需市场很大,需求分散,一些新型基础设施领域潜力巨大,数字化、电子商务、移动支付、医疗卫生、生物制药、物联网、云、人工智能等领域也孕育着巨大需求,消费和投资将在接下来几个月中逐步改善。

  三是中国经济可能是全球少数几个实现正增长的主要经济体之一。随着需求的逐渐回升,经济增长引擎正在重新启动。

  四是改革开放将不断深化且不可逆转。当前,中国的内外环境错综复杂,唯一的出路就是改革。

  关于未来几个月的宏观政策,刘珺从三方面进行了分析。首先,就政策本身而言,中国不会在战略上效仿发达经济体的做法,如无限制的量化宽松、零利率或负利率、超大规模的财政刺激等;其次,政策目标的重点会放在民生和市场主体上;最后,就政策取向而言,政府将更频繁地实施针对性政策,为实体经济提供精准而积极的支持。

  刘珺表示,在所有这些确定性抵消不确定性的情况下,中国经济将重回正轨,并以更强劲的势头发展下去。

  低利率之下 财富管理将是银行新支柱

  在过去10年,全球利率持续低位。2008年末,美联储将基准利率由5.25%下调到0-0.25%目标区间,实现实际意义上的“零利率”政策。在发达国家利率下行的推动下,包括韩国泰国澳大利亚在内的新兴市场国家为缓解本币升值压力而导致的本国出口竞争力下降,纷纷被迫降低利率,全球利率水平在危机后处于较低水平。

  刘珺认为,我国的利率环境比很多大的经济体要积极得多,中国人民币资产利率仍保持在一个温和的水平,这将吸引大量的外资进入中国市场,也有利于中国货币的国际化,即可兑换性的发展。

  在银行业,竞争异常激烈,低利率可能会使实体经济和公众的利益加倍。商业银行需要积极应对新常态,高度重视战略转变。

  首先,可发展真正的收费业务。金融需求日益复杂,银行首先必须实现多层次发展,使产品和服务多样化,以满足客户的需求和创收。

  其次是需要充分利用多重牌照来实现银行的全能化,可以综合利用非银行金融牌照,高效地与非银行金融机构合作。

  再者,财富管理将是一个新的战略支柱。中国越来越多的银行正在该领域配置资源、应用金融科技并建立新的渠道。作为一种负债管理,可以进行优化,更优良的资产负债表不仅可以化解低利润率的不利冲击,还可通过期限结构管理和风险规避来提高盈利能力。

  Mary Erdoes表示,随着2008年全球金融危机后美国银行业对资本充足率和流动性比率要求的提高,银行具有渡过此次危机的能力,并且能够在客户生活的各个方面实现多样化。

  “但由于全球实行低利率,某些国家甚至实行负利率,在此环境下寻求收益将非常艰难。然而,大型银行仍然在多方面具有综合性优势,比如在财富管理领域利用数字化手段为客户提供满足生命周期各个阶段的金融服务。”Mary Erdoes强调,对收益率的过度追求,可能导致投资误入歧途,要重视流动性风险。

  此外,谈及资产管理,Mary Erdoes表示,与大型银行的其他部门不同,资产管理永远不应改变其长期战略目标,即投资业绩和客户净费用。当前,技术对资产管理机构非常重要,使其可以利用风险管理和分析工具以及人工智能和机器学习的能力来优化投资组合,因此资产管理机构应继续在技术和人才方面进行投资。

  未来投资 将理财交给专业机构

  谈到中国投资环境,刘珺表示,不论是从投资者教育的角度来看,还是从市场发展的角度来看,中国财富管理市场的总体形势正在好转,特别是较资管新规出台之前。

  刘珺个人认为,要把投资这项非常复杂的工作交给金融专业人士,而非投资股市和大宗商品的中国民众自身。

  首先,公众可以接触到的现金管理产品。因为其现金流非常安全和稳定,可以很容易地管理和了解这个产品,还有政府债券、国债。但在股权投资方面,有很多开放式的专业基金,还有私募股权基金,公众只需将其个人理财委托给专业机构即可,这是一种保护公众财富的简单方法。

  其次,对试图沿着信用曲线和风险曲线进入更未知的领域的公众,必须首先确保自身有很好的财富积累。另一方面,必须将理财委托给一个非常值得信任的资产管理者和金融机构,他们可以帮助管理财富和事业,特别是退休后。

  Mary Erdoes个人建议客户主动投资,且能尽早投资。未来几十年可能发生的一大悲剧是,每个政府都在以前所未有的巨大比例积累债务,在未来这将成为子孙后代需要考虑的问题。

(责任编辑:马慜 )
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