流动性宽裕理财产品收益节节败退 双节专属理财“秋意冷”

　　近期流动性宽松，虽然临近国庆、中秋双节，但银行对节假日专属理财产品的发行意兴阑珊。从中国理财网查询可以发现，目前在售的国庆+中秋专属理财产品只有8只，发行银行只有4家，分别是建设银行3只、恒丰银行3只、绍兴银行1只、宁波银行(002142,股吧)1只。其中建行的3只节日专属理财产品均是面向广东地区发售。

　　银行理财收益平淡

　　季末节前，央行通过加强“7+14”逆回购操作搭配，明显加大公开市场操作力度。9月29日，央行开展1000亿元14天期逆回购操作，利率2.35%，与上次持平。央行自9月18日还开启了14天逆回购，连续9个工作日连续开展14天期逆回购操作金额累计达7200亿元，操作利率均维持在2.35％水平，资金面宽裕。

　　一般来说，节日专属理财产品的收益率会略高于同期在售的同类理财产品，比较受投资者青睐。不过今年这类产品很少，绝大部分投资者买不到。从目前的披露的预期收益率来，最高为3.8%。需要特别提醒的是，不少节假日产品虽然在节前发售但是在节后起息，募集期有时长达10天以上，如果在节前购买的话，相当于资金站岗。因此如果需要投资人需要理财的话，最好选择节前购买，节前计息的产品。

　　今年由于流动性较为宽松，银行理财的收益率“节节败退”。 8月份，银行理财产品平均收益率为3.76％，环比下降2BP，创46个月最低水平，且距离10年新低也只有一步之遥。9月份，虽然面临月末、季末传统的流动性紧张，但收益萎缩的情况，依然没有明显改变，融360大数据研究院监测数据显示，上周银行理财产品发行量共1449只，较前一周减少了27只，其中非结构性理财产品1405只，结构性理财产品44只。上周人民币非结构性理财产品平均收益率为3.73%，环比持平。结构性理财产品平均预期最高收益率为4.78%，环比下跌147BP。

　　从不同类型银行来看，城商行理财产品平均收益率为3.92%，农商行平均收益率为3.76%，股份制银行平均收益率为3.75%，国有银行平均收益率为3.43%。和前一周相比，城商行理财产品平均收益率环比上涨，其它三类银行理财产品平均收益率环比下跌。

　　货币基金节前谢客

　　自2018年初以来，银行理财收益率跌势就一直没有停止，预计未来较长时间内，流动性将维持宽松，且银行理财仍在去存量、转型之中，接下来收益率大概率会继续下跌。从2017年末的4.85％，到目前的3.7％左右，32个月里理财收益率下跌超过100BP，投资者收益大幅缩水。

　　互联网存款的表现也较为平淡， 根据融360大数据研究院监测的数据显示，近期支付宝、京东金融、度小满理财三个互联网平台的存款产品，3个月期平均利率为1.6%，环比下跌1BP；6个月期平均利率为1.9%，环比下跌2BP；1年期平均利率为2.21%，环比持平；2年期平均利率为3.07%，环比下跌3BP；3年期平均利率为3.96%，环比上涨9BP；5年期平均利率为4.68%，环比上涨5BP。

　　不过银行理财节节败退之际，货币基金出现短暂的反弹，趁机补位。同花顺(300033,股吧)数据显示，最新7日年化收益率居首位的货币基金已经接近4%，传统型货币基金平均收益率已经超过2%，而上半年末平均收益率不足1.8%；此外，还设有多只宝宝类货币基金最新收益率陆续站上2%。为了防止节前资金疯狂涌入，摊薄原持有人利益，截至9月29日有超过40只货币基金暂停申购等业务。