结构性存款压降余波：股份行存款占比大降 同业负债成本上行影响将显

三季度上市银行财报披露完毕，21世纪经济报道记者梳理36家（未包括厦门银行）A股上市银行负债结构发现，三季度国有大行、股份行、城商行、农商行存款占负债比例在三季度均出现了环比下降，其中股份行降幅最大，算数平均降幅达1.41个百分点，同时银行同业负债占比则相应有所提升。

综合各因素来看，存款占负债比例下降，一方面源于结构性存款压降要求导致存款增速有所放缓，且低于总负债增速；另一方面是资产端需求旺盛，超出银行原本预期，必须增加主动负债予以匹配。

股份行存款占比降幅最大

21世纪经济报道记者梳理发现，按照银行类型分类来看，三季度国有大行、股份行、城商行、农商行存款占负债比例（算数平均值）在三季度分别环比下降了0.07、1.41、0.27、0.06个百分点，其中股份行平均降幅远超其他类型银行。

在股份行中，除招商银行(600036,股吧)外，其他8家银行存款占负债比例均出现了下降，其中浦发银行(600000,股吧)降幅超2个百分点。另外7家银行中，除民生银行(600016,股吧)外，降幅均超过1个百分点。

股份行存款占负债比例的下降与结构性存款压降不无关系。自今年5月以来，在监管部门要求压降结构性存款的背景下，结构性存款已经连降5月，其中三季度内压降18523.93亿元，这其中包括股份行在内的中小银行共压降14329.84亿元，占比高达77.36%。

“本集团持续强化负债拓展，有序压控结构性存款规模，积极补充中长期资金来源，以更好支撑实体经济融资需求。”浦发银行在三季度报告中明确表示。前三季度浦发银行存款增速为11.26%，低于上半年14.19%的增速2.93个百分点。

而在存款占负债比例下降的同时，银行的同业负债（统计口径为同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、卖出回购金融资产款三项之和）占总负债的比例则出现不同程度的提升，其中浦发银行增幅达4.23个百分点，显示出其结构性存款压降后的负债短缺，转而利用同业负债来平衡流动性。

民生银行则在存款占比下降的情况下，同业负债也出现了下降，或与其贷款投放放缓有关，对负债需求减少有关。前三季度民生银行贷款增速为23.61%，低于上半年贷款增速6.11个百分点。

同业负债成本上行 影响四季度逐步显现

与股份行表现不同的是，大行、城商行、农商行内部存款占负债比例变动分化较大。一方面，大行存款来源较为丰富，压降结构性存款没有造成较大压力；另一方面，城商行、农商行中有发行结构性存款资质的银行较少，压降压力也不大。

在国有大行中，农业银行、中国银行存款占负债比例降幅相对较大，而工商银行、建设银行则有所上升，其中工商银行提升0.93个百分点。

就降幅最大的农业银行而言，其前三季度发放贷款和垫款为12.07%，高于上半年8.9%的增速3.17个百分点，意味着其在三季度内加大了贷款和垫款投放力度，其同业负债占比也略有提升。

在城商行中分化则更大，最高增幅和降幅均超过了3个百分点。其中，南京银行(601009,股吧)降幅达3.48个百分点，西安银行(600928,股吧)增幅达3.72个百分点。

数据显示，南京银行前三季度存款增速为7.85%，低于上半年11.22%的增速，同时其加大了贷款投放，增速达18.95%，高于上半年3.78个百分点。由此在其存款占负债比例下降的同时，同业负债比例也提升了1.82个百分点。

农商行中张家港行(002839,股吧)存款占负债比例降幅最大，达3.58个百分点。一方面源于其三季度存款增速放缓，另一方面为同业负债及其他负债增速较快。

“从资产负债结构看，三季度银行整体贷款占比提升而存款占比下降，显示银行主动负债力度加大，这意味着资产端需求旺盛，超出银行原本预期，因此必须主动负债予以匹配。”国泰君安证券银行业分析师袁梓芳认为。

值得一提的是，在压降结构性存款的同时，同业负债尤其是同业存单成本大幅上行。不过，前三季度银行负债成本率环比继续下行。

袁梓芳表示，前三季度银行负债成本率环比继续下行4bp，主要得益于同业负债重定价，“三季度同业负债成本上行明显，其影响会在四季度逐步在负债成本中反应。”

以平安银行(000001,股吧)为例，其同业负债占比提升了1.63个百分点，但发行债务证券（包括同业存单）、同业业务及其他平均成本率均较二季度“一降一升”，分别为-0.21个百分点、0.04个百分点。

（作者：李愿 编辑：周鹏峰）