联想系汉口银行将登陆A股，不良率连续飙升，个人无纯信用贷产品

已在上市辅导期徘徊10年的汉口银行，近日获湖北银保监局同意申请IPO批复。

12月25日，银保监会湖北监管局发布关于同意汉口银行股份有限公司（简称“汉口银行”）申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票并上市的批复。发行规模不得超过13.76亿股，本次发行所募集资金扣除发行费用后，应全部用于充实汉口银行资本金。

值得注意的是，汉口银行早在2010年就提出了上市计划。2010年海通证券(600837,股吧)就与汉口银行签署了上市辅导协议。之所以长期处于上市辅导状态，之前海通证券在多份辅导报告中指出，汉口银行上市辅导过程中存在国有股确权问题。

公开资料显示，汉口银行的前身为原武汉市62家城市信用合作社和1家城市信用合作社的基础上于于1997年12月组建成立的武汉城市合作银行。1998年更名为武汉市商业银行股份有限公司，2008年更名为汉口银行股份有限公司。

截至2020年6月末，汉口银行实收资本及注册资本为41.28亿元，前五大股东及持股情况如下表：

2019年，武汉市财政局受让部分汉口银行国有股东股权，持股比例由2.99%增至4.97%。

2020年，武汉金融控股(集团)有限公司（简称“武汉金控”）收购武汉信用风险管理融资担保有限公司（原武汉信用风险管理有限公司）、武汉凯旋门海螺投资管理有限公司、国民信托有限公司、武汉建设投资有限公司、武汉长信资产管理有限责任公司持有的汉口银行股权，收购后直接持股比例11.44%。

交易完成后，武汉金控及其关联方、一致行动人武汉开发投资有限公司、武汉商贸国有控股集团有限公司合计持有汉口银行19.61%股权。

至此，汉口银行国有股权清晰，扫除上市最大障碍；武汉金控及其关联方、一致行动人合计持有汉口银行19.61%股权，超过联想控股持有的15.33%股权。

10月30日，汉口银行披露2020年3季度报告显示，截至2020年9月末，汉口银行资产总额4189.33亿元，负债总额3977.18亿元，前三季度营业收入44.94亿元，净利润5.69亿元。贷款总额2022.17亿元，其中正常贷款余额1978.03亿元，不良贷款余额44.14亿元，不良贷款率2.18%。

值得注意的是，汉口银行的不良贷款率出现连续攀升，据其近三年年报，2017-2019年末，不良贷款率分别为2.13%、2.10%、1.75%；2020年1-3季度末，不良贷款率分别为1.8%、2.09%、2.18%。

受不良贷款率影响，汉口银行前三季度净利润出现下滑；汉口银行2020年2季度报告显示，上半年净利润9.70亿元，但2020年3季度报告显示，前三季度净利润降至5.69亿元。

作为武汉本土的商业银行，受疫情影响，汉口银行不良率攀升属于正常情况。然而，在疫情基本控制的情况下，三季度不良率进一步攀升却让人意外。

为何如此？或许与汉口银行个人贷款占比较小，且房地产相关贷款占比较高有关。

汉口银行2019年年报显示，截至报告期末，汉口银行个人贷款余额445.09亿元，占贷款总额的25.79%；其中，个人消费贷款（含个人住房按揭贷款、不含商业用房贷款）余额332.69亿元，个人经营性贷款余额76.63亿元，信用卡垫支余额为35.77亿元。

在个人消费贷款方面，汉口银行在年报中指出：“认真贯彻执行国家房地产调控政策，严格落实监管部门差别化房地产信贷政策，重点满足居民刚性购房需求，支持改善性住房贷款需求，遏制投机炒房，稳步推进个人住房贷款 LPR 应用工作”。

汉口银行官网显示，个人贷款业务包含个人住房按揭贷款、个人商用房按揭贷款、个人汽车消费贷款（需担保）、个人综合消费贷款（需担保或质押）、个贷创新产品（需持有特定理财产品或购买借款保证保险）。不难发现，汉口银行个人贷款业务无一款纯信用产品（无担保、无抵押）。

虽然汉口银行自身不发放纯信用个人贷款，但汉口银行是微众银行“微粒贷”的资金方之一。

不难发现，汉口银行高度依赖房地产相关业务，在占比不高的个人贷款业务中，占比最高的是住房按揭贷款。

不仅如此，截至2019年末，汉口银行房地产业贷款余额193.53亿元，占贷款总额的11.21%，与房地产相关的建筑业贷款余额90.81亿元，占贷款总额的5.26%。此外，截至2019年末，汉口银行应收款项类投资中投向房地产业的资金余额为41.63亿元，投向建筑业的资金余额为45.73亿元。

汉口银行2019年年报披露，截至报告期末，汉口银行在武汉市内存款市场份额为9.49%，排名同业第三；其中，储蓄存款市场份额为8.78%，排名同业第五。在武汉市内贷款市场份额为5.02%，排名同业第七；其中，个人贷款市场份额为4.24%，排名同业第八。

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