金融百家丨建立房地产贷款集中度管理制度正当其时

房地产事关民生和发展，在国民经济中占有重要地位。党的十八大以来，党中央、国务院多次强调“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位”，刚刚召开的中央经济工作会议再次重申，充分体现了中央不把房地产作为短期经济刺激手段的决心。近年来，为贯彻中央精神，有关方面加快了建立健全房地产长效机制的步伐，金融政策是其中的重要组成部分。金融部门按照“稳地价、稳房价、稳预期”的要求，加强房地产金融管理，政策成效初步显现，资金过度流向房地产领域的情况得到较为明显的改变，全国房地产贷款增速总体放缓，有效促进了房地产市场平稳健康发展。

今年7月24日，国务院副总理韩正主持召开房地产工作座谈会，要求“要实施好房地产金融审慎管理制度”，因此迫切需要有针对性地引入市场化、规则化、公开化的金融工具，完善房地产金融管理长效机制，更好地引导和稳定市场预期。从国际上看，许多国家也都把控制房地产系统性风险作为宏观审慎管理的重要内容。据不完全统计，在房地产金融宏观审慎管理方面，全球约有36个国家将债务收入比上限纳入宏观审慎工具箱，超过24个国家运用贷款价值比管理房地产金融风险，风险敞口管理工具也常被使用。

在当前阶段，针对我国银行业金融机构房地产贷款占比较高、敞口较为集中的特点，出台房地产贷款集中度管理制度，意义重大、影响深远。

第一，有利于推动金融、房地产与实体经济均衡发展，畅通国内大循环。建立房地产贷款集中度管理，是金融供给侧结构性改革的重要举措，可以扭转房地产行业在我国银行业信贷投放中占比偏高、对金融资源的虹吸效应较为明显的现实，推动释放居民消费和经济发展潜力，推动信贷资源投向结构调整，更多转向制造业、科技等经济社会发展重点领域和小微、三农等薄弱环节。这有利于金融回归服务实体经济的本质，推动构建以国内大循环为主的新发展格局。

第二，有利于完善房地产市场平稳健康发展长效机制，实现稳地价稳房价稳预期。健全房地产金融宏观审慎管理体系是房地产长效机制的重要组成部分。近年来，人民银行探索实践房地产金融宏观审慎管理工具，建立了首付比动态调整机制，实施了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。建立房地产贷款集中度管理制度，可以进一步健全市场化、法治化的房地产金融管理规则，与前期出台的房地产金融政策形成合力，实现稳地价、稳房价、稳预期的长期目标。

第三，有利于促进商业银行形成自我约束的内在机制，增强金融体系韧性和稳健性。建立房地产贷款集中度管理制度，可以有效地引导商业银行根据防范系统性金融风险和房地产形势的需要，合理制定中长期经营策略，促进房地产信贷市场有序发展，提高房地产贷款质量，抑制系统性风险的积累，增强金融体系韧性和稳健性。同时，房地产贷款集中度管理制度分类分档设置集中度管理要求，也有利于推动区域经营的中小银行回归本源，服务当地、服务实体、服务中小微企业，降低单一区域内贷款过于集中在个别领域的风险。

（本文作者：国务院发展研究中心所长、研究员 王微；国务院发展研究中心市场经济研究所房地产研究室主任、研究员 邵挺）

（作者：王微,邵挺 编辑：边万莉）