小贷行业洗牌加剧：8家上市小贷业绩明显下滑不良分化 ，行业生存压力凸显

在新冠肺炎疫情、银行业务下沉以及监管政策等多重因素交织下，去年小贷公司开启新一轮洗牌，业务变化明显。值得引起注意的是，大多数小贷公司业绩出现大幅下滑，部分资产质量恶化。

21世纪经济报道记者梳理新三板上市的8家小贷公司2020年业绩报告发现，营业收入全部负增长，净利润6家负增长，而与2019年相比，绝大部分增速出现下滑，个别降幅超过30个百分点。

不过，从不良率来看，8家小贷公司出现了一定的分化，最高达到13.73%、最低为0，且无明显地区分布特点，与2019年相比，5家上升，2家下降，1家持平。

多家小贷公司表示，小贷公司行业立法工作明显滞后、现有政策限制、税负重等突出问题都使得小贷公司生存压力凸显。

业绩明显下滑

上述公布2020年业绩的8家小贷公司中，5家分布在江浙区域，其余3家分别在东北、中部和西部地区。从规模来看，总资产最高的仅11.67亿元，而最低的不到1亿元，且大部分在5亿元以下。

从业绩表现来看，8家小贷公司2020年营业收入全部负增长，6家增速在-10%以内，最低增速达-31.82%，且相较于2019年增速全部下滑。其中，黔中泉小贷增速下滑超30个百分点，兆丰小贷、恒晟农贷、汇丰小贷增速下滑接近或超过15个百分点。

多家小贷公司在财报中表示，受到疫情影响，公司主动缩减贷款投放额度，包括黔中泉、兆丰小贷、恒晟农贷、汇丰小贷、滨江科贷的贷款余额下滑超过15%。如，截至2020年末，黔中泉贷款余额为2.36亿元，较2019年末减少37.92%。

从小贷公司净利润增速来看，仅2家实现正增长，最低增速低至-53.30%，且与2019年比6家增速出现下滑，其中滨江科贷、兆丰小贷、宏达小贷、黔中泉4家连续两年负增长。

以黔中泉为例，其营业收入、净利润增速均下降超过30%。对此，黔中泉表示，营业收入减少因受疫情影响，贷款业务减少导致贷款利息收入大幅减少；净利润减少因放贷业务活动减少导致营业收入下降，另外营业成本中折旧费用增加，两方面因素导致本期净利润较上期下降。

汇丰小贷净利润增速虽为正，但较2019年也下滑近30个百分点。从财报来看，其主要是营业收入大幅下滑。对此，汇丰小贷介绍称，“营业收入下滑主要是受到疫情影响，面临经济下滑的形势，公司缩减放款规模，提高放款质量。”

除疫情外，多家小贷还提到了银行业务下沉导致竞争加剧的因素。

国汇小贷表示，商业银行等传统金融机构继续向小微企业客户倾斜，与小额贷款公司形成直接竞争。“竞争加剧在一定程度上影响公司的业务承接量，公司对外发放小额贷款的定价能力和利率水平也将受到影响。”

不良趋势分化

与业绩一致下滑不同的是，21世纪经济报道记者梳理发现，小贷公司的资产质量呈现分化趋势。

上述8家小贷公司5家不良率高于5%，2家低于1%，且还有1家为0。从地区来看，经济较为发达的江浙地区，5家小贷公司不良率最高的达到8.51%，且3家不良率高于5%。而黔中泉在上述8家小贷公司中不良率最高，达13.73%。

黔中泉认为其贷款风险主要来自疫情、信用管理风险和经济发展周期风险。该公司严防信贷人员对客户资格审核不严格、违规发放贷款的风险，研究开发标准化产品，将信贷风险从源头进行控制，从而降低客户经理违规发放贷款的风险；加强信贷管理，严格把控贷款风险，优化信贷资产结构，提升抗风险能力。

国汇小贷成立于2011年，不良率为0，不过，截至2020年末，该公司有4笔逾期贷款项目。其披露，2笔逾期贷款合计借款本金1140万元，已完成诉讼程序，目前进入抵押资产执行阶段。去年内新增2笔逾期贷款，合计贷款本金700万元，占公司最近一期经审计净资产的3.98%，不构成重大诉讼。其中一笔逾期贷款项目已经开庭审理，完成一审判决，另一笔逾期贷款项目等待开庭审理中。

截至2020年末，江浙地区的恒晟农贷、滨江科贷、兆丰小贷不良率均高于5%，且均较2019年末有所提升。恒晟农贷表示，从总体行业来看公司的不良贷款率还是处于比较低的水平；滨江科贷则提醒，未来期间公司的不良贷款率可能会由于贷款组合的质量恶化而上升。

鸿丰小贷、宏达小贷为何能做到不良率低于1%？鸿丰小贷介绍称，该公司由责任人牵头、贷款经手人同责制度进行风险的第一手把控。同时贷款审查专设贷款审查委员会，各部门配合密切，形成了较为成熟的风险控制体系，降低信用风险。

危与机潜伏在哪些环节

21世纪经济报道记者了解到，在新冠肺炎疫情、银行业务下沉等因素之外，政策因素是影响小贷行业持续健康发展最大的因素。

2020年9月，银保监会发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，对小贷公司从业务范围、对外融资比例、贷款金额、贷款用途、经营区域、贷款利率等方面提出要求，并鼓励各地通过风险补偿、风险分担、专项补贴等方式，引导和支持小贷公司加大对小微企业和“三农”等领域的信贷支持力度，降低贷款成本，改善金融服务。

更重要的是，截至目前，监管部门还未在正式文件中对小贷公司明确其定位。多家小贷公司表示，这也是其面临的最大不确定性。

“小贷公司行业立法工作明显滞后，缺乏相对统一、明确的监管规定和行业标准，小贷公司长期处于机构定位不明确的状态，导致金融、税务以及公检法政府的职能部门，并未把小贷公司作为金融机构对待，不利于小额贷款公司行业的健康稳定发展。”国汇小贷表示。

汇丰小贷也表示，小贷公司发展仍面临诸多问题和挑战，随着经济下行压力加大，问题暴露愈发集中；公司治理不规 范、风险内控能力不完善、商业模式不成熟影响着我国小贷公司的健康发展；融资困难、行业立法滞后、现有政策限制、税负重等突出问题都使得小贷公司生存压力凸显。

从小贷公司的监管来看，银保监会负责制定文件，地方金融监督管理局负责小贷公司具体监管。

宏达小贷则介绍，2020年11月，浙江省地方金融监督管理局印发了《浙江省小额贷款公司监督管理工作指引(试行)》，在促进小贷公司的规范经营，保障小贷公司及其客户的合法权益方面进行了规范，同时在小贷公司设立、变更，特别是在设区市范围内跨县(县、市)设立分支机构经营等方面作了相关规定。“随着相关法规的出台，在加强监管的同时，进一步鼓励支持了小贷行业的创新发展，小贷行业的发展是挑战和机遇并存。”