中银研究：一季度银行业经营稳健，奠定全年高质量发展基调

　　中国银行研究院 郑忱阳

　　2021年4月16日，银保监会召开一季度新闻发布会，介绍银行业保险业发展运行情况，并围绕信贷投放、普惠金融、绿色金融、金融风险化解等重点关注领域回答了记者的提问。一季度，银行业净利润同比增长1.5%，增速由负转正，季末不良贷款率1.89%，较年初下降0.02个百分点，整体经营稳健。从银保监会一季度新闻发布会释放的信号来看，2021年银行业发展有以下方向：

　　第一，资产增速合理适度。一季度末，银行业总资产329.6万亿元，总负债302万亿元，同比均增长9.2%，增幅较2020年末分别收窄0.9、1个百分点。人民币贷款余额同比增长12.6%，人民币存款余额同比增长9.9%，较2020年末分别回落0.2、0.3个百分点。从资产增速也可以看出，我国的货币政策稳字当头，避免了非常规的货币政策、非常规的信贷刺激。3月末M2、社会融资规模同比增长9.4%和12.3%，一季度我国GDP同比增长18.3%，银行的信贷、社会融资规模与GDP的增长保持基本一致。从央行、银保监会公布的金融机构运行数据来看，货币政策逐步回归常态，在去年货币信贷基数较高的背景下，预计2021年，银行业的资产增速将保持9%左右的稳定区间，更加强调服务实体经济的质效。

　　第二，信贷投放方向清晰。在维持信贷规模平稳适度增长的基础上，通过调整优化信贷结构，引导经济转型升级。新增信贷资源将重点向小微企业、民营企业、乡村振兴、制造业、科技创新和绿色发展倾斜。2021年，普惠型小微企业贷款将继续实现增速、户数“两增”，其中五家大型银行要增长30%以上，大型银行、股份制银行新增小微企业法人“首贷户”数量要高于2020年，加大对普惠型小微企业贷款的优惠力度，普惠金融类指标在银行内部绩效考核体系的占比不低于10%；增加涉农信贷投放，实现同口径的涉农贷款余额持续增长，农发行、大型银行、股份制银行要实现普惠型涉农贷款的增速高于各项贷款增速；对可持续性发展及从事碳达峰、碳中和、帮助减排方面相关工作的企业给予信贷支持，对开发气候友好型绿色金融产品的银行保险机构，在资本占用风险权重方面给予更多优惠，绿色信贷利率实现差别化；增加对先进制造业、战略性新兴产业和产业链供应链自主可控的中长期信贷支持。

　　第三，金融风险有序化解。一是整治影子银行为实现正常的货币信贷政策提供有利条件。穆迪近期发布的《中国影子银行季度监测报告》显示，2020年末中国影子银行资产总额为59.2万亿元，全年仅增加了2000亿元，2020年四季度广义影子银行资产减少5000亿元，影子银行资产占名义GDP的比例从2019年底的59.8%下降1.5个百分点至58.3%，预计2021年影子银行资产会进一步缩减。二是加速不良处置为银行新增贷款腾出空间。近年来不良贷款累计处置规模超过12万亿元，一方面化解了银行信用风险，为银行“减负”，另一方面使信贷增长有了新的空间，将新增贷款投向重点领域和薄弱环节，为国民经济快速的恢复增长提供坚实基础。预计2021年，在处置政策利好叠加处置渠道拓宽的背景下，依然会处置2—3万亿元不良贷款。三是P2P在营机构实现清零，存量风险得到有序压降。强化存量机构展业监测、压实网贷平台主体责任、加快刑事立案机构资产处置力度、推动相关立法工作是2021年的重要任务，从制度建设、产品服务、治理体系等多方面健全网贷风险监管的长效机制。

　　第四，积极推动直接融资发展。“十四五”规划纲要强调要提高直接融资比重，银行业也在加大对国债、地方政府债券发行以及企业债券融资等的支持。2021年一季度末银行保险机构债券投资余额达到69.8万亿元，比年初增加1.7万亿元；发行地方政府专项债、银行永续债、二级资本债等多种渠道补充银行资本，在增强风险抵御和损失吸收能力的同时丰富债券市场品种，推动债券市场规范健康发展；深入推进市场化、法治化债转股，发挥国有银行金融资产投资公司的专业力量，为企业缓解债务风险的同时提高股权融资比重，优化融资结构。