多项监管指标承压，怀宁农商银行拟定增1.5亿元“补血”，搭售不良贷款能否化解危机？

　　防范化解风险仍是部分中小银行机构需要面对的重要课题。

　　5月14日，证监会官网公示安徽怀宁农商银行定增说明书显示，怀宁农商银行拟通过定增提高资本充足程度，并缓解不良贷款压力。

　　根据说明书披露，本次怀宁农商银行拟定向增发股票1.5亿股，定增价格为1元/股，发行对象在认购股份的同时，需按照认购股份数量的0.6倍金额置换该行不良资产。以最高拟募资金额1.5亿元为基数，发行对象在认购同时需承接怀宁农商银行9000万元不良资产。

　　定增主要目的为提高资本充足率，为未来发展夯实资本基础。但怀宁农商银行急需募资的压力来自于方方面面，其中监管指标不达监管机构要求是最直观且重要的原因。

　　怀宁农商银行成立不足六年，风险指标承压的情况却已经持续两年有余。2015年，怀宁农商行改制成功，能够从事更多的金融服务，短短几年时间，该行资产规模突破100亿元，存贷款规模逐年攀升。

　　在此期间，该行偏离了农商银行“支小支农”定位，发放了大量大额贷款，可内部管理、风险防控能力却无法与公司贷款规模发展速度相匹配，隐患随之而来。

　　2020年上半年，怀宁农商行的2019年经营情况公布，不良贷款率达到了9.85%，这一指标的爆发带动了其他更多指标的恶化,，拨备覆盖率下降至56.29%，资本充足率下降至5.75%。防范化解风险成为了摆在该行面前的头等大事。

　　招股说明书显示，监管要求银行资本充足率要高于10.5%，其中核心一级资本充足率至少达到7.5%，而截至2020年末，怀宁农商银行两项指标均为6.39%，且已经较2019年提高了0.64个百分点。

　　另外，2020年怀宁农商银行不良贷款共计7.57亿元，不良贷款率与拨备覆盖率分别为8.4%、61.97%，同样不能达到监管要求。

　　基于此，怀宁农商银行拟通过此次定增提高资本充足程度，同时缓解不良贷款高企问题。经测算，在不考虑发行费用、利润累积等因素的情况下，按照本次定增上限1.5亿元、处理不良贷款上限9000万元为基础，怀宁农商银行的资本充足率将达到10.68%，能够满足监管要求。

　　目前，怀宁农商银行定增仍待监管部门审批。如果达到上述测算目标，该行将在此后经营和化解风险方面留有余地，不过，该行改善经营质量、防范化解风险的道路仍旧艰辛。

　　一方面，尽管解决9000万元的不良贷款，但该项指标规模仍旧庞大；另一方面，随着利率市场化的逐渐深入，该行净息差与净利差逐渐承压。

　　招股说明书显示，2020年末，该行净利差1.54%、净息差1.69%，分别较2019年末下降0.9%、0.81%。怀宁农商银行表示，净利差、净息差下降主要是因为生息资产平均利润率降低以及付息负债平均成本率增加的双重原因所致。

　　面对此种局面，怀宁农商银行拟作出如下改变：一是持续强化市场营销，在支持实体经济发展的同时，提高产品议价能力，大力拓展传统存贷业务；二是加大贷款投放力度的同时加强成本精细化管理；三是加快综合化经营步伐，多措并举努力实现存贷业务、中间业务和金融市场业务协同并进，促进净利差、净息差保持平稳增长。