多家银行暂停智能投顾产品购买功能 大数据时代如何突围？

商业密码12月14日（邵峰）消息，近日，3家基金投顾试点银行中2家宣布暂停智能投顾产品的购买功能，引发市场关注。工商银行手机银行智能投顾系统“AI投”于12月4日起暂停AI指数、AI智投、AI策略产品申购。而招商银行(600036,股吧)也于近日发布《致摩羯智投持有人》的公告称，已暂停摩羯智投的购买功能，但原持仓客户的赎回及调仓交易不受影响，可继续持有。

工商银行、招商银行和平安银行(000001,股吧)属于基金投顾试点银行，从2020年2月开始获得基金投顾试点资格。

据了解，多家银行暂停智能投顾相关业务，主要是因为与监管部门此前出台的一些基金管理办法有关。该管理办法出台后将对智能投顾业务有一定的政策限制，出于政策风险的考虑，各大银行相继下架该类产品。

智能投顾则是在基金投顾服务的基础上，利用机器学习算法，根据客户风险承受能力和拟投资期限，帮助客户进行基金组合投资，解决基金选择、组合配置、持仓调整等问题。与传统的基于“卖方代理”的基金销售模式相比，基金投顾采用“买方代理”模式。

此次政策变动主要是由于证监会《关于规范基金建议活动的通知》。

通知指出六点要求：一是业务开展主体为基金销售机构；二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品；三是服务对象限于该机构的基金销售业务客户；四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同；五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用；六是不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

基金投资顾问机构应于12月31日前让存量基金投资组合策略建议活动符合上述六大要求。不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构应当于2022年6月30日前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合前述要求的基金销售业务。

新政规对新规其实是将销售机构跟投顾机构的身份做了清晰的定义，明确需要投顾机构才可为客户提供基金投资建议相关的服务。以往销售机构可以通过基金组合的形式为客户提供类投顾服务，此后则需要通过与投顾机构的协同来一起完成对客户的基金投顾建议服务。

智能投顾目前也属于较为初级的阶段，大数据自动生成的交易模型实际上并不能完全反映投资企业的发展基本面，所以该领域仍然有较大风险。随着大数据智能化的不断发展，智能投顾肯定会更有前景，但这个前景基于交易模型的准确率为核心，所以该领域的大数据收集整理，企业基本盘的判断仍然需要加大精力去摸索。