百姓投资心态逐步恢复，投资满意度有所下降——2021?百姓投资理财情况调查

作者｜薛强「数字100数据研究院」

2021年已经过去，疫情常态化也走过了两年。疫情防控的坚实落地，为经济复苏提供了强有力的依托。同时，消费和投资在稳定恢复，居民消费也在稳步升级。

从投资角度来看，整体投资环境对于稳健型投资者而言并不友好，市场呈现极度分化格局，结构性行情不断“上演”，整体市场波动较大，市场平均收益一般。

那么，对于过去的一年，投资者的收益如何？获得了哪些经验教训？相较于2020年，投资上有什么不同？对于2022年，又有哪些期许？

带着这些问题，数字100数据研究院联合《金融博览·财富》杂志对全国3600位投资者进行了在线调查。

2021年的投资满意度略有下降

尽管2021年的挑战很多，市场的机会也不少。对比2020年，在整体投资满意度方面，调查发现，对自己投资行为表示“满意”的受访者占比下降了3个百分点，为35%；36%的人选择了“一般”；“不满意”的受访者达到23%，上升了4个百分点（见图1）。

从年龄分组来看，“80后”对自己2021年的投资行为最为满意（46%），而“75后”则是最不满意的群体（27%）。从收入分组来看，收入越高的群体对2021年的投资行为越满意，其中，月收入1万元以上的人选择满意的比例高达50%，不满意的仅占14%。

值得注意的是，对比2020年，中高收入人群的满意度下降比例最大，下降了近15个百分点，而不满意的比例则从7%提升到14%。

因此，如何重振中高收入投资者的信心，引导正确的投资理念和投资方法，是2022年一个亟待解决的重要问题。

“提高生活质量”依然是人们投资的首要目标

投资是艺术，也是一门专业学问。在投资前，百姓都应该首先确立自己的目标。

调查数据显示，2021年，选择“提高生活质量”的受访者比例上升了6个百分点，其依然是百姓进行投资行为的首要目标（57%），然后是资产实现增值（47%）、合理安排资金（43%）和储蓄保值（39%）（见图2）。

对比2020年，合理安排资金从第二位跌倒了第三位，在经历了疫情防控常态化后，民众把更多的精力放在了资产增值的目标上。其中，“80后”和“85后”投资理财心态比较放松，他们在“通过理财获得满足感”上的认可度远高于其他年龄段群体。

从收入层次来看，收入越高越容易从投资理财中获得满足感。其中，月收入1万-2万元和2万元以上的人群占比都超过了43%，均较2020年上升了7个百分点。此外，这两部分人群合理安排资金的需求也更加凸显，超过其均值10个百分点，分别为54%和57%。

经历了2020年的“疫情恐慌”“黑天鹅”频飞、“灰犀牛”横现后，2021年，人们的投资心态开始逐步恢复。2021年，有38%和14%的受访者表示，对比2020年，2021年在投资理财上变化“很大”和“比较大”。而选择“没啥变化”的受访者占比仅为17%。

在选择投资理财变化最大的人群中，主要是“90后”和“85后”（均为42%），以及月薪1万-2万元的人群（50%）。这也从侧面反映出，这部分人群对疫情后经济复苏的信心更足，在投资配置上也更胆大一些。

基金完美替换“宝宝”类理财产品

数据显示，2021年百姓参与的投资标的变化最大的分别是基金（42%）、支付宝等“宝宝”类理财产品（40%）和银行理财产品（38%），排名前三位（见图3）。支付宝等“宝宝”类理财产品从2020年的首位跌至第二位，这与其理财收益率持续下行有很大关系，投资者也正渐行渐远。尤其从“70后”“80后”的投资情况来看，支付宝等“宝宝”类理财产品已经跌出前三名。

与“宝宝类”理财产品遇冷相比，基金在2021年可谓是风头正盛。2021年，新基金发行再创历史新高，全市场共有9589只基金，其中有1357只基金是亏钱的，其余的基金都是赚钱的。

在资金投入上，尽管嘴上说要稳健，但与2020年相比，投入资金增加了20%以上的受访者比例增加了4个百分点。其中，15%的人增加资金投入的比例超过30%，25%的人增加了20%-30%。在减少资金投入方面，对比2020年，比例相差不大（见图4）。

从年龄分组来看，“75后”最为激进，有24%的受访者增加了三成以上的资金投入。“90后”则是选择增加20%-30%资金投入最多的人群（28%）。

对比2020年，2021年的盈利比例略有下降

2021年，虽然大多数人都赚到了钱，盈利人群的比例高达78%，但却低于2020年的85%，下滑了7个百分点（见图5）。

从盈利情况来看，盈利10%以内的人数最多（40%），盈利10%-20%的人占比22%，也有5%的投资高手赚到了30%以上的收益。

从收入角度来看，收入越高的人群越会投资理财。月收入1万元以上的人群赚钱的比例为85%，其中12%的人赚到了30%以上的收益。对比来说，月收入3000-5000元的人群，仅有74%的人获得了正收益，赚到30%以上收益的人仅占4%。

这也反映出，收入越高意味着可用于投资理财的资金越多，就可以去更好地配置不同风险水平和不同期限的理财产品，也就能够更稳健地追求高收益。

在产生盈利的主要标的上，排名前三位的依然是基金、银行理财产品和支付宝等“宝宝”类理财产品，但比例却比2020年有所下降（见图6）。不过，亏损也主要出现在股票（30%）和基金（28%）上，比例却较2020年有所上升。

值得注意的是，“宝宝”类理财产品，从2020年盈利最多的投资标的跌到了2021年的第三位，基金却逆势排名第一，成为2021年盈利最多的板块。

其实，从基金的表现来看，基金市场种类庞杂，如何选一只好基金并把握住买卖时间点，还需要投资者多多“修炼”。

理财产品收益率越来越低，成受访者遇到的主要问题

2021年，在投资理财上，受访者遇到的主要问题是“理财产品收益率越来越低”（44%）、“投资理财的知识不够”（41%）和“风险太大，无法承受”（33%）。除此之外，选择“资金不够”“有想做的投资，不过没有投资渠道”和“没有时间做其他方面的投资”的受访者比例分别为30%、25%和18%（见图7）。

值得注意的是，对于投资者遇到的“投资理财的知识不够”和“没有投资渠道”等问题，加强投资者教育或许是一个不错的解决办法，这方面需要相关部门和金融市场参与者的共同努力。

另外，对于所有人都关心的房产问题，在国家“房住不炒”的大背景下，调查数据显示，近6成受访者对2022年的房产投资并不看好，他们坚定地认为，在房住不炒、房产税可能落地的大背景下，房产投资已经过了最风光的时期。仅有20%的受访者表示，继续看好房产投资（见图8）。

2022年已经到来，受访者对未来的投资理财市场的判断是怎样的？

调查数据显示，对于2022年的理财市场，40%的受访者并不看好，这个比例比2020年低12个百分点。同时，表示“2022年会减少投资”的受访者占比却提高了近10个百分点。这从侧面也反映出，2022年对大多数投资者来说或许是一个艰难的开始。

放眼2022年，国内投资环境所面临的挑战可能不会小于2021年。而在控疫情、稳生产、促消费的大背景下，2022年的投资或会更难一点，人们的投资决策也将更考验每个人的智慧。

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