10家银行披露上半年成绩单 基金持仓比例降至2.95%

　　7月22日，齐鲁银行发布2022年半年度业绩快报，今年上半年，银行实现营业收入54.8亿元，同比增长19.08%；实现归属于上市公司股东的净利润17.38亿元，同比增长18.01%。

　　公司方面表示，今年以来，面对疫情反复和复杂多变的经营环境，齐鲁银行加快推进转型创新，全面提升发展质效，主要业务保持了良好的增长态势，盈利水平稳步提升，努力打造“行稳致远的精品银行”。

　　数据显示，齐鲁银行业务规模实现稳健增长，截至2022年半年末，银行资产总额4722.14亿元，较年初增加388.01亿元，增长8.95%；贷款总额2418.43亿元，较年初增加252.21亿元，增长11.64%；存款总额3281.45亿元，较年初增加351.41亿元，增幅11.99%。

　　截至2022年半年末，银行不良贷款率1.33%，较年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率262.96%，较年初提高9.01个百分点。

　　至此已经有10家上市银行公布上半年业绩快报，包括南京银行(601009)、苏农银行(603323)、杭州银行(600926)、张家港行(002839)、无锡银行(600908)、江苏银行(600919)、江阴银行(002807)、苏州银行(002966)、厦门银行和上述提到的齐鲁银行。10家银行归母净利润同比增速全部为正，且全部实现双位数以上的增长，8家银行净利润增速超过20%，其中杭州银行、江苏银行和无锡银行的增速更是超过30%。

　　虽然银行业绩大增，但机构的持仓却在减少。国泰君安(601211)的研报表示，二季度主动型基金对银行持仓环比大幅下降129bp至2.95%，其中股份行的仓位下降幅度最大，农商行的降幅最小。个股方面，加仓力度最大( 以占基金仓位衡量)的四只个股依次为邮储银行(+2bp)、杭州银行(+2bp)、成都银行(601838)(+1p)和江阴银行(+1bp)。

　　二季度的加仓方向显示，市场对银行板块的观望情绪较浓，选股更加注重个股业绩在子行业中的相对表现。

　　基金对银行减仓的主要原因在于：一是疫情出现反复，并波及周边地区，使得宏观经济明显承压，市场预期转向悲观；二是疫情之下政策重提银行让利实体，市场担忧银行受损；三是成长板块明显反弹，跷跷板效应使得资金流出银行板块；四是部分银行出现负面事件，冲击市场情绪；五是此前炒作一季报的资金，在业绩披露后获利了结。

　　股份行和部分权重标的仓位降幅较大。从结构上看，二季度股份行的仓位降幅最大，尤其是作为权重股的招商银行(600036)和兴业银行(601166)最为明显。除股份行外，国有行的工商银行、建设银行，以及城商行的宁波银行(002142)仓位均有明显下降，也都是板块权重股，显示投资者对银行板块整体呈现出观望情绪。

　　机构仍保持对优质区域小银行的高关注度。如果以基金持股规模/个股总市值看，江阴银行、杭州银行、成都银行、邮储银行、江苏银行和上海银行(601229)该指标在二季度逆势提升，显示机构仍然对优质区域小银行以及性价比大行保持较高的关注度，并在择机增持。

　　国泰君安表示，随着具体方案落实、事态逐步明朗，板块将经历一段时间的情绪平复和正向纠偏，随后重新回到宽信用改善、经济预期复苏的投资逻辑上来。6 月总量和结构双双超出预期，显示实体需求逐步修复回暖，下半年信贷社融增速有望持续改善。复盘历史表现，银行板块多在经济企稳复苏阶段或货币政策由紧转松拐点有相对可持续的上涨行情。国泰君安认为随着宽信用政策持续发力，稳增长成效将逐渐显现，银行股有望受益于经济自上而下企稳向好驱动。