养老理财发行再添新机构：总规模约950亿，税收优惠或推动再上新台阶

　　获批成为第二批养老理财试点机构之一的兴银理财即将发行首支养老理财产品，这意味着养老理财发行再添新机构，数量增至10家，兴银理财也是第3家发行养老理财产品的股份行理财公司。

　　10月13日晚间，兴银理财宣布，兴银安愉1号养老理财将于10月31日发布，发行地点为养老理财试点的10个城市，具体产品要素及规则届时以产品说明书为准。截至目前，中国理财网未披露该产品相关信息。

　　兴银理财获批开业于2019年12月，据了解，兴银理财自成立伊始就深入研究养老金融服务需求，组建团队开展养老理财产品前瞻性研究。

　　2020年4月，兴银理财即发行了“安愉乐享1号”，该产品为5年期封闭式管理，1元起购，产品100%投资于固定收益类资产，不参与股票投资，五年内将不少于三次分红，兼顾了投资收益与流动性需求，适合中长期养老需求并且追求相对稳定收益的投资者，当时兴银理财就将其作为首款养老理财产品进行宣传。

　　2021年9月，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，决定开展养老理财发行试点。同时要求各理财公司应当规范养老理财产品名称使用，持续清理名不符实的“养老”字样理财产品。

　　今年2月，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”（或“10+1”），兴银理财成为试点机构之一。兴银理财有关负责人曾表示，该公司将持续完善养老金融综合服务方案，根据投资者长期养老需求研发养老理财产品，从产品结构、投资策略、风险控制和市场销售等各层面打造养老理财业务体系，真正体现养老理财长期性、稳健性、普惠性等属性。

　　据21世纪经济报道记者统计，养老理财试点以来，已有9家机构发行了48只养老产品，额度约950亿元（试点4年的养老目标基金规模刚超过1000亿元）。其中，仅三季度第二批养老理财试点机构产品发行以来，就有23只养老理财产品正式成立，合计募集金额超380亿元。

　　从稳健性来看，据统计，截至9月底，7月之前成立的养老理财产品加权平均年化收益率达到3.80%，加权平均最大回撤仅为0.40%，充分体现了养老理财风险收益特征的优越性。

　　日前召开的国务院常务会议决定，对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。政策实施追溯到今年1月1日。

　　“随着个人养老金加速落地、税负减轻，养老理财将迎来新一轮发展机遇。”中信证券(600030)首席经济学家明明认为，考虑到个人养老金的目标客户大多风险偏好较低，与银行的养老理财和养老储蓄产品较为适配，因此在开始阶段，预计养老理财和养老储蓄将占据绝大多数个人养老金的配置，或将推动养老理财规模迈上一个新的台阶。

　　同样作为第二批养老理财试点机构之一的股份行理财公司信银理财，曾多次表示即将发行首支养老理财产品，不过截至目前，相关产品信息未公开。信银理财总裁谷凌云曾介绍称，在经过几个月的紧张筹备，信银理财即将发行信颐养老理财产品。理财产品计划定位为固收类、5年长期限封闭式、定期分红的理财产品，利用多资产、多策略分散投资风险，在风险可控的前提下，实现资产长期稳健的增值。综合来看，发行的信颐养老理财产品主要具备普惠性、稳健性、长期性、传承性、特殊性等特点。

　　值得注意的是，对于监管人士曾表示将考虑再次扩大养老理财试点范围，目前未有相关进展。