日均资产600万，这样的人在平安银行有8万个，资产总共1.62万亿？

文｜翠鸟资本

平安银行（000001.SZ）“打头炮”，成为披露年报的首家上市银行。

数据显示，2022年平安银行(000001)实现营业收入1798.95亿元，同比增长6.2%；实现净利润455.16亿元，同比增长25.3%；加权平均净资产收益率（ROE）为12.36%，同比上升1.51个百分点。

拆解发现：平安银行资产质量边际压力略增加，存量风险暴露。

另一方面，公司的“大客户”数量继续增加，亦引来了更多的疑问。

净息差下降

首先我们来看平安银行的净息差，这是研究商业银行重要的指标之一，即银行净利息收入和银行全部生息资产的比值，可以衡量生息资产的收益率。

年报披露，2022年平安银行净息差2.75%，同比2021年下降4个基点；负债平均成本率2.16%，同比2021年下降5个基点。

专业人士指出，这一方面来自资产端定价仍然承压，有降实体融资成本的原因，也受到公司主动调整资产结构影响，向更优质的客群倾斜。此外，去年四季度对公贷款收益率环比回升，伴随信贷需求端的改善，零售贷款投放也从结构上支撑了资产端定价。

亦有另一位银行业观察人士指出，平安银行净息差如果获得进一步支撑，取决于三大因素：1）未来按揭占比高低；2）消费复苏主线下，零售信贷是否能逐步修复；3）资金活化程度能否伴随实体经济改善。

半数资产归属高净值客户

大家都有去银行开卡、存款、理财的经历，但你我他之间的分量谁最重？

公司年报披露，2022年末平安银行管理零售客户资产（AUM）3.59万亿元，较上年末增长12.7%，其中私行达标客户AUM余额1.62万亿元，较上年末增长15.3%。

也就是说，私人银行客户的资产占到平安银行将近一半的客户资产规模。

年报中，平安银行专门画了一幅图，标注出私人银行达标客户数量——8.05万户，比2021年末增加了15.5%。

据平安银行的要求，私行客户标准为客户近三月任意一月的日均资产超过600万元。

当然，赚的收入自然不菲。

针对高净值客户，平安银行还有一个百亿量级数据：本行家族信托及保险金信托新设立规模546.07亿元，同比增长43.6%。

公司年报披露，2022年银行实现财富管理手续费收入64.47亿元，因主动压降非标类产品规模及证券市场波动导致的基金销量下滑等因素影响，同比下降21.5%。

另有一个数据值得玩味。

众所周知，2022年股市行情不佳，中小投资者亏损颇多。

形成对比的是，银行在熊市依然能够赚到钱。公募基金属于普惠型金融产品，购买者多为中小投资人，但平安银行“笼络”的客户数量直接翻倍，从中也获得了相当多的收入。

来看如下数据：2022年末平安银行代理非货币公募基金持仓客户数较上年末增长102%，实现代理基金收入26.71亿元。

存量不良持续暴露

通读整份年报，平安银行的资产质量边际压力小幅增加，存量风险暴露。

平安银行基本面中，2022年末不良贷款率为1.05%，环比去年三季度季度上升2BP，房地产、零售不良上升。关注贷款占比1.82%，余额增加113亿元，关注占比提升源于个人汽车金融抵押类贷款分类监管规则调整及个别对公大户债务重组等因素影响。

年报还披露，2022年末平安银行逾期贷款余额占比1.56%，较上年末下降0.05个百分点；逾期60天以上贷款偏离度及逾期90天以上贷款偏离度分别为0.83和0.69，较上年末分别下降0.02和0.04个百分点。

此外，平安银行信用卡不良率环比2022年三季度上行41BP；去年末对公房地产行业不良率1.43%，环比走高71BP。

未来平安银行基本面如何走，投资者需要用专业眼光鉴别。

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