密集下调！中小银行存款利率集体"补降"

近期，又有一批中小银行密集下调多类存款利率。

11月22日，渤海银行公告称，该行将于11月24日起调整个人通知存款产品“一天通知存款+”利率。官网公告显示，这已是该行2023年以来，第4次公告调整存款产品利率。

据券商中国记者不完全统计，11月以来，包括广东、广西、新疆等全国多地农商行、村镇银行密集下调3个月至5年期不等的定期存款利率甚至活期存款利率。分析人士表示，银行利用利率市场化调节机制，合理调降存款利率，有助于缓解银行负债压力。

一边是银行各类存款利率一再下降，另一边是低风险的银行理财受到更多投资者追捧。一家股份行华东某分行理财经理向券商中国记者表示，9月该行下调利率后，已有更多客户选择购买现金管理类产品。据记者此前获悉的数据，今年10月，11家理财公司现金类产品单月增幅合计超7600亿元。

中小银行密集调整存款利率

11月22日，渤海银行在官网公告称，该行自2023年11月24日起调整人民币个人通知存款产品利率，其中“一天通知存款+”品种调整后执行年化利率为0.8%。

券商中国记者注意到，渤海银行此前“一天通知存款+”产品年化利率为1%，浙江地区年化利率为0.95%，起存金额为5万元，这也意味着该品类利率下调幅度达15个基点至20个基点。

事实上，这已经是渤海银行2023年以来的第4次调整旗下存款产品的利率。今年5月5日、6月12日和9月1日，渤海银行曾先后3次发布公告，调整该行人民币存款挂牌利率。三次下调中，包括活期存款利率、1年期至5年期定期存款。其中3年期和5年期整存整取产品下调幅度已达50个基点。

无独有偶，据券商中国记者梳理，11月份以来，包括新疆、广西、广东等地又有一批中小银行密集下调旗下各类利率产品。这其中，包括农商银行和村镇银行在内的农村金融机构调整较为密集。

11月22日，新疆呼图壁农商银行公告称，旗下个人和对公共6类整存整取定期产品下调利率，调整幅度最大的5年期产品：个人5年期存款利率降低55个基点至2.95%；对公五年期存款利率下调105个基点至2.95%。

值得一提的是，除了下调存款利率的机构，也有个别村镇银行上调部分存款产品利率。例如广西兴安民兴村镇银行就在11月21日宣布旗下6个月和1年期2款“县域专属定期”存款分别上调30个基点和15个基点。该行在公告中表示，此举系“为推动存款利率市场化”。

降低负债成本势在必行

券商中国记者梳理发现，此次宣布下调存款利率的金融机构多为地方农商行和村镇银行，而且下调的产品主要集中在3年期至5年期定期存款产品中。这些银行下调前的存款利率普遍较国有大行、股份行同类型产品高出许多，因此调降幅度较大。

有业内研究人士对券商中国记者表示，此次调整主要是中小银行为跟进全国性的银行而进行的下调行为。今年9月，包括国有大行、股份行等全国性商业银行纷纷下调存款挂牌利率，市场彼时已有充分预期。今年8月，1年期贷款市场报价利率（LPR）已下调10个基点至3.45%，5年期LPR仍保持不变。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华此前向券商中国记者表示，各地银行存款利率差异主要反映国内区域经济发展不同，各地银行存款市场供求及各区域银行负债情况方面差异。一直以来，中小银行存款负债成本普遍高于大型银行，主要是中小银行在网点、客户基础、品牌效应、产品服务、融资渠道等与大行存在差异。

周茂华表示，银行充分利用存款利率市场化调节机制，合理调降存款利率，有助于缓解银行负债压力。“一方面，有助于稳定部分银行的负债成本和净息差，另一方面，不同类型银行梯次调整，有助于维护存款市场正常竞争秩序。”他表示。

近日，据国家金融监督管理总局披露，2023年第三季度商业银行净息差为1.73%，较今年一季度末、二季度末略降1个基点，延续了银行业整体净息差下行的趋势。

多家上市银行高管在三季度业绩说明会上表示，息差仍有下行的可能性。国信证券(002736)王剑团队研报认为，明年净息差下行压力仍然较大。一方面今年LPR下降后的重定价影响估计要持续到明年二季度；另一方面，存量按揭利率调整的翘尾因素将主要影响明年净息差；此外，化债可能对净息差带来一定影响。

展望未来，银行存款利率或仍有下调空间。中信证券(600030)明明团队近日发布的研报分析称，面对当前较为复杂的经营环境，后续降低银行存款成本仍属重点工作方向，银行后续仍有动力推动存款利率下行。

从潜在的存款调整路径来看，该团队分析称，一是可能由大行发挥示范作用，进一步下调存款挂牌利率，尤其是长期限存款的定价水平；二是进一步限制结构性存款、协定存款和通知存款等高息存款的利率上限，控制部分特殊存款产品的发行规模，压缩银行“高息揽储”的空间。

银行理财有望迎来增量资金

一边是银行存款利率一再下调，另一边是低风险的资管产品更加受到投资者的追捧。

一家股份行华东某分行理财经理向券商中国记者表示，今年9月下旬，该行接到通知调整了3年期和5年期定期存款之后，定期存款的吸引力已不同此前，反而是低风险的现金管理类银行理财产品更受到客户的选择和购买。

据中信证券上述研报分析称，存款利率下调，长期来看将会降低对储户的吸引力，“存款搬家”的现象或将强化。考虑到储户对于原属于存款的资金的安全性要求往往更高，因此中长期视角下，预计“存款搬家”将使得银行理财等低风险资管产品迎来增量资金。

根据此前券商中国记者获取的六大国有行理财公司及招银、兴银、信银、光大、浦银理财共11家主要理财公司的最新规模数据，10月以来，因股票、债券市场持续波动，收益率相对稳定的现金管理类产品受到投资者青睐，该类产品也成为带动银行理财总体规模回升的重要因素。其中，11家理财公司现金类产品单月增幅合计超7600亿元。