《中国金融》｜“内部银行”助力制造业集团转型升级

作者｜《中国金融》记者 贾瑛瑛

企业集团财务公司（以下简称“财务公司”）是一类具有鲜明特色的非银行金融机构，以加强资金集中管理、提高资金使用效率为目标，为企业集团成员单位提供量身定制的金融服务，被称为企业集团的“内部银行”。财务公司内生于企业集团的特征，也使其与实体经济的联系更为紧密，在服务实体经济方面更具优势。近期，《中国金融》杂志记者实地走访两家制造业领域的财务公司——东方电气(600875)财务公司和四川长虹(600839)财务公司，探究财务公司在制造业转型升级中的独特作用。

创新模式，以金融力量支撑大国重器

东方电气集团是我国电力驱动时代的先驱者，近年来加快推进绿色制造转型，已成为全球最大的能源装备制造企业集团之一，为我国提供了大约三分之一的能源装备。在四川德阳，记者走进东方电气集团东方电机厂区，深刻感受到“大国重器”的魅力。

在大型清洁能源装备重型制造数字化车间，记者了解到，这个长400米、宽36米、高33米厂房中，汇集了一批中国乃至世界一流的加工设备。举世瞩目的三峡、溪洛渡、白鹤滩等巨型水电机组，台山175万千瓦核能发电机组，华龙一号、国和一号核能发电机重要部件都产自这里。车间安装大型机加设备集群监控单元，集数字化车间生产管理、高级排产、数据采集、机床及刀具数字孪生、5G安全视频监控等于一体，大幅提高机加设备利用率，保障了能源装备高效产出。这些先进生产设施的配备及其数字化改造升级，离不开财务公司的大力支持。

“我们以打造具有金融特色的专精特新一流财务公司为愿景，坚持创造财务公司独特价值”，东方电气财务公司总经理王成密表示。面对集团装备制造企业的大量融资需求，东方电气财务公司积极创新融资模式，设计个性化信贷产品与融资方案。王成密介绍，财务公司对成员企业提供综合信贷产品，包括并购融资贷、项目融资、研发科技贷、基建技改贷等信贷产品，解决企业采购、生产、技术研发、投资并购等融资需求。

在拓展直接融资渠道方面，东方电气财务公司助力集团成功获批银行间市场、交易所市场的储架式债券发行资质，将集团债券发行渠道拓展至证券交易所市场。据了解，2020年以来，东方电气财务公司助力集团成功发行债券约290亿元，其中超短期融资券、中期票据的利率均低于发行时同期限同评级中债收益率。2022年，成功发行“科技创新”超短期融资券，塑造集团公司科技创新企业优质品牌形象，为建成世界一流装备制造集团贡献金融智慧和力量。

雪中送炭，扶持高新技术企业发展

说起四川长虹，可能很多人会首先想到电视机品牌。历经多年的转型发展，这家企业如今已经成为集消费电子、核心器件研发与制造为一体的综合性跨国集团。四川长虹集团财务有限公司(以下简称长虹财务公司)秉持依托集团、服务产业、规范治理、稳健经营的经营理念，做产业与金融的创新者、金融与产业的桥梁，已成为集团产业转型升级的助推器，助力以新能源、新材料、重点装备制造为代表的集团高新技术产业不断发展壮大。

对此，长虹财务公司副总经理古晓彤颇有感触，他谈到，成立10年来，财务公司扶持了一批高新技术企业，其中一些企业目前已经在市场上极有影响力，成为金融机构竞相争抢的客户。而在这些企业转型的艰难时期，由于业务规模相对较小，财务数据无法支撑外部银行授信条件，长虹财务公司的资金支持可谓雪中送炭。尤其是在企业产能爬坡的关键节点，财务公司主动对接客户，上门提供定制化信贷解决方案，保障了企业充足的流动性，支持其将更多资源投入到核心业务和拓展市场。

古晓彤对记者讲述了几个具体的案例，长虹某从事军民用连接器研制和生产的大型骨干企业就是其中之一。由于历史遗留问题，该企业曾面临极大的负担，经营周转面临较大困难。在此情况下，长虹财务公司深入分析其现有经营、技术产品的市场价值等情况，提供了首笔3500万元综合授信，并在后续年度持续加大信贷投放，支持企业研发新技术、新产品。

古晓彤介绍，通过连续8年的高强度研发投入，该企业技术和产品得到了市场高度认可，市场份额和竞争力显著提升，财务状况得到了大幅改善，2022年营收超9亿元。与此同时，企业研发及生产制造能力大幅提升，并已具备突破关键核心技术的基础和能力，掌握了具有自主知识产权的连接器核心技术，产品广泛应用于通讯、航空、航天、船舶、防务装备、电子装备、核电、新能源汽车、轨道交通等领域。

在企业逐步发展壮大后，金融需求也越来越多样化。为支持企业的长期发展，长虹财务公司进一步创新融资方案，助力实现企业融资的多元化。“我们根据市场情况，借助信用证、票据等金融工具，持续降低企业运营成本。”古晓彤告诉记者。此外，长虹财务公司还借助自身优势，为成员单位提供及时有效的咨询服务，帮助企业成功申请政策奖补、对接外部低成本融资，支持企业创新发展。

降本增效，充分发挥金融平台功能

财务公司作为企业内部银行，在促进集团降本增效、提升集团管理效率等方面发挥重要作用。一方面，财务公司可以实现集团内部资金集中管理与调剂，提高资金整体利用效率，进行内部资源的优化配置；另一方面，财务公司作为金融市场的重要参与者，具有较强的金融资源整合能力，能够实现金融资源的统筹。

在内部资金管理方面，长虹财务公司的资金池业务颇具特色。作为国内最早建立集团资金池的财务公司之一，长虹财务公司采用集团化资金池管理模式，有效地将集团境内外公司资金集中管理，从而快速调度资金应用，提高资金使用效益，提升集团整体偿债能力，降低财务成本。目前，长虹财务公司已建立国内资金池、跨国公司跨境资金池、跨境人民币资金池，经过多年运行，各个资金池运转顺畅，对调剂集团境内外资金余缺，节约财务费用起到一定作用。

以跨国公司跨境资金池为例，长虹财务公司与8家银行机构进行合作，搭建外汇资金池，目前共有成员企业28家参与运营，涉及中东、澳大利亚、西班牙等国家和地区。2023年前三季度，跨国公司跨境资金池从境外归集资金52.88亿元，向境外调款54.26亿元。此外，为实现跨境人民币快速融资通道，财务公司建立跨境人民币双向资金池，与3家银行进行合作，11家成员企业参与其中。2023年前三季度，跨境人民币双向资金池从境外归集资金23.83亿元，向境外调款23.17亿元。

在金融资源统筹方面，东方电气财务公司做了多方面尝试。据了解，东方电气财务公司联合商业银行、基金公司、租赁公司等金融机构，搭建多元化共享协作平台，整合各自优势资源，引进社会资金，为集团企业提供专业化的融资方案。在当好集团发债财务顾问的同时，也承担了集团保险统筹财务顾问、集团年金管理财务顾问的职责。一方面，开展全集团保险统筹管理，协助企业开展首台套保险申报，实现国家首台套项目通过率超过90%、省级首台套项目通过率100%；另一方面，监督年金投资管理，及时督促年金管理人优化权益市场大波动下的投资策略，提升投资业绩，惠及集团员工。

此外，东方电气财务公司为进一步降低全集团运营成本，近年来不断夯实金融基础设施，持续推进数字化系统建设。例如，通过开发实施票据、企业存款、同业存款、存贷款利息计提等数据接口，使得支付手段更全、监测分析数据更广；积极发挥金融专业优势，形成集团“票据池”建设方案、供应链金融服务建设方案；上线新一代票据系统，完成新一代票据司库系统接口、定期与通知存款业务司库系统接口开发工作等。

本文首发于微信公众号：中国金融杂志。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。