存款利率又降了！大行、股份行“出手”，大额存单也下调

人民币存款挂牌利率再次迎来一波调降。12月22日，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行5家国有大行以及招商银行(600036)集体“出手”，下调存款挂牌利率，调整后，三年期定期存款挂牌利率从2.2%降至1.95%，五年期定期存款挂牌利率降至2%。北京商报记者调查发现，除了存款挂牌利率之外，有不少银行大额存单等产品利率也出现下调，最高下调幅度为30个基点。

五年期定存挂牌利率降至2%

年内第三轮“存款降息”正式开启。12月22日，中国银行(601988)、农业银行(601288)、工商银行(601398)、建设银行(601939)、交通银行(601328)5家国有大行宣布集体下调存款挂牌利率，下调类别覆盖通知存款、整存整取多种。

具体来看，通知存款挂牌利率下调20个基点，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下调10个基点，三个月、六个月、一年期定期存款挂牌利率下调10个基点，两年定期存款挂牌利率下调20个基点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调25个基点。

图说：建设银行存款挂牌利率调整前后对比

调整后的5家国有大行存款挂牌利率为：通知存款一天期、七天期利率分别为0.25%、0.8%；整存整取定期存款三个月、六个月、一年期、两年期、三年期、五年期利率分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。零存整取、整存零取、存本取息存款方面，一年期、三年期、五年期利率分别调整为1.15%、1.35%、1.35%。

除了国有大行之外，12月22日，股份制银行招商银行紧跟国有大行步伐，也同步下调了存款挂牌利率。根据招商银行储蓄存款利率表，该行三个月、六个月、一年、两年、三年、五年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调至1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%，此前分别为1.25%、1.45%、1.55%、1.85%、2.2%、2.25%，下调比例与国有大行保持一致。 

这已是年内第三轮“存款降息”，2023年全国性商业银行分别在6月、9月两次调降存款挂牌利率，以中、长期定期存款挂牌利率为主。中信证券(600030)首席经济学家明明指出，未来中小银行也可能陆续跟进，但时间点可能在年后，幅度或不及大行。经测算，存款降息对于商业银行平均存款成本压降幅度大约在3-5bps，有助于缓解银行净息差压力，此外，LPR报价下调概率也有所增加。

事实上，临近年末，在揽储的关键时刻，银行通常会采取上调存款利率的方式来吸引储户，为何今年主要的商业银行却迎来2023年以来的第三次存款利率下调？普益标准研究员何雨芮指出，其背后的原因主要在于：缓解银行净息差压力，同时拓展进一步让利实体经济、助力消费和需求回升的空间，商业银行选择利用存款利率市场化调整机制，下调存款利率。

大额存单利率也下调

紧跟存款挂牌利率调降的步伐，大额存单等产品也出现下调。北京商报记者查询多家银行手机银行App发现，多款产品利率均进行了调整。

以工商银行为例，该行个人养老金专属存款五年期、三年期、新客专享定期三年期存款利率分别为2.4%、2.35%、2.35%，均较此前下调25个基点，20万元起存的大额存单三年期利率为2.35%，较此前的2.65%下调30个基点。

12月22日，建设银行20万元起存1个月-3年大额存单最高年利率显示为2.35%，较未调整前下调30个基点。

对存款利率的下调业内已有预期，也有多家银行客户经理透露了将要跟进下调的信号。一位股份制银行客户经理告诉北京商报记者，“未来下调的概率很大，不过目前行内没有接到通知”。另一家股份制银行理财经理提醒，“今日，国有大行已经开始降息，我行预计下周一开始下调存款利率，需要配置的客户尽快操作”。

招联金融首席研究员董希淼指出，为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。12月，大型银行率先下调存款挂牌利率，部分银行还将下调存款优惠利率上限以及大额存单利率，下调幅度在10到30个基点。预计下一步，股份制银行和其他中小银行将跟进调整存款利率。但不同银行由于存款定价策略、资产负债管理等不同，存款利率调整的时间、节奏和幅度都可能存在一定差异。

自存款利率市场化改革以来，商业银行管理存款利率的方式整体呈现出“大行领头，小行跟进”的形势。何雨芮表示，参考历史经验，未来其他股份行和中小银行也将陆续跟进，下调存款利率。但对中小行而言，由于地域局限、品牌影响力不及大行、存量客户规模较小等原因，其揽储压力相对较大，出于吸收存款的业绩要求考量，中小行在短期内可能不会跟进。等到新年后，中小行跟进调整存款利率的可能性较大，但调整幅度可能不及大行。

继续下降可能性较大

从今年来看，银行息差仍然面临不小的下行压力。根据国家金融监督管理总局发布的2023年商业银行主要监管指标情况表（季度），前三季度，商业银行净息差为1.73%，环比下降0.01个百分点。

在中期业绩发布会、三季度业绩发布会上，也有多家银行管理层坦言，预计今年四季度和2024年净息差下行态势仍将进一步延续，其中影响因素主要有受市场竞争、减费让利、LPR下调、存量贷款周转重定价利率较上年明显下降等。

从长远看，在经济下行周期，各类资产价格下降，投资收益下滑，存款利率下降是大势所趋。董希淼进一步指出，目前，人民银行已经建立存款利率市场化调整机制。在这样的背景下，未来银行仍将可能在资金端压降成本，存款利率继续下降的可能性较大。存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或将在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。

不过，董希淼也同时提到，当前企业和居民有效融资需求不足，信心和预期疲软，风险偏好较低。因此，要加快落实中央经济工作会议部署，财政政策和货币政策应更加积极有为，主动发力，继续助力经营主体纾困解难和实体经济稳步恢复，稳定居民就业，提高居民收入，促进房地产市场健康平稳发展，从根本上提振企业和居民投资、消费的意愿和能力。人民银行应继续调降存款准备率和政策利率，为银行提供更多中长期的低成本资金。从长远看，还应进一步完善全覆盖的社会保障体系，更好地满足居民养老、就医、教育等方面的迫切需求，促进全体人民共同富裕，降低居民后顾之忧，进而降低预防性储蓄意愿。