下行趋势与良性拐点同现：六大特点勾勒银行一季度基本面

　　城农商行是“增收又增利”的主力军，大行大面积沦陷，仅一家增收；28家银行息差环比去年四季度续降；大行的资产占比和负债占比正在变“大”；个人住房贷款连降四个季度后终企稳微升；绿色贷款一季度增量创历史新高；42家上市行整体不良率下降——

结合42家上市银行的一季报、央行2024年一季度金融机构贷款投向统计报告、国家金融监管总局关于银行业的资负数据多维度分析，六大特点正在勾勒一季度银行的经营基本面。

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城农商行是“增收又增利”的主力军，大行仅一家增收

上市行集体增收又增利的好日子，似乎一去难返了。截止至一季度末，42家上市行中有24家维持增利和增收，以城农商行居多；有8家银行既不增利也不增收，大行占四席。

具体来看，营收和净利均维持正增长的银行中，仅有一家是股份行中信银行(601998)，其净利润微增0.25%；其他23家都是城农商行，分别为：杭州银行(600926)、常熟银行(601128)、青岛银行(002948)、齐鲁银行、苏农银行(603323)、瑞丰银行、成都银行(601838)、江阴银行(002807)、苏州银行(002966)、青农银行、江苏银行(600919)、无锡银行(600908)、张家港银行、宁波银行(002142)、长沙银行(601577)、紫金银行(601860)、南京银行(601009)、浙商银行、北京银行(601169)、厦门银行、重庆银行、西安银行(600928)、沪农商行；

七家上市行“增利不增收”，分别为交通银行（营收降0.03%）、浦发银行(600000)（营收降5.7%）、平安银行(000001)（营收降14%）、上海银行(601229)（营收降0.9%）、兰州银行（营收降1.3%）、华夏银行(600015)（营收降4.3%）、光大银行(601818)（营收降9.6%）；

三家行“增收不增利”，分别为兴业银行(601166)（营收升4.2%，净利降3.1%）、郑州银行(002936)（营收升2.5%，净利润下降18.6%）、邮储银行（营收升1.4%，净利降1.3%）；

有八家上市行营收净利双降，大行占四席：农业银行（净利降1.6%；营收降1.8%）、建设银行（净利润降2.2%、营收降3%）、工商银行（净利润降2.8%；营收降3.4%）；中国银行(601988)（净利降2.9%；营收降3%）；招商银行(600036)（净利降1.96%；营收降低4.65%）、民生银行(600016)（净利降5.6%；营收降6.8%）、贵阳银行(601997)（净利降3.6%；营收降2.5%）、渝农商行（净利降10.8%；营收降2.9%）。总之，从六大国有行一季度财报表现来看，营收和归母净利润各仅有一家银行实现正增长。

来源：中信建投(601066)，所有百分比数据均四舍五入

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28家银行息差环比去年四季度续降

几重共性正在上市行负债管理端上演：零售“存款定期化”的挑战加剧、吸收存款的成本抬升、利息净收入普降。诸多因素的叠加下，银行息差水平下行压力加剧。

综合一季报数据，今年第一季度，只有13家银行的息差水平环比去年四季度上升：

息差增幅最大的是兰州银行，大幅上升24个BP；常熟银行第二，息差环比上升22个BP；南京银行环比上升18个BP。其他银行2—15个BP不等：齐鲁银行上升2个BP；宁波银行上升7个BP；重庆银行上升1个BP；交通银行上升5个BP；中信银行上升2个BP；工商银行上升4个BP；渝农商行上升3个BP；郑州银行上升8个BP；江苏银行上升12个BP；青农商行(002958)上升15个BP。

邮储银行今年一季度息差水平较去年四季度不升不降。其余28家银行息差水平环比去年四季度下降。

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大行正在变得越来越“大”

国家金融监管总局数据显示：截至今年3月末， 商业银行总资产为360.5万亿元，同比增长9.2%；总负债为332.23万亿元，同比增长9.3%。其中大行总资产占银行业金融机构比重由1月末的41.9%上升至3月末的42.4%，总负债由42.1%上升至42.6%。

也就是说，大行，正在变得越来越“大”。

中金公司在其对银行2023年及2024年一季度业绩回顾的研报里，称大行市场份额上升，中小银行份额下降。2023年上市银行贷款增速11.1%，国有大行贷款增速12.9%，历史上首次超过股份行和区域银行（2007年有数据以来），主要由于基建、制造业、普惠、绿色、涉农贷款等领域需求好于房地产、零售等领域，以及稳增长背景下的逆周期投放，营收承压的环境下大行也存在以量补价的诉求。

中金公司测算大型银行新增贷款、存款市场份额占比从2021年的40%左右分别上升至2024年3月末的57%和70%左右。这一趋势，与记者查阅的监管发布的银行业资产负债占比数据相符。

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个人住房贷款连降四个季度后终抬头

人民银行2024年一季度金融机构贷款投向统计报告显示：个人住房贷款余额38.19万亿元，一季度增加51亿元。

这是一个拐点性的现象，因为这是个人住房贷款在2023年连续四个季度负增长后，第一次上扬。

往前回溯，个人住房贷款余额一路走低，分别在2023年一季度末、二季度末、三季度末和四季度末分别为38.94万亿元、 38.6万亿元、 38.42万亿元、 38.17万亿元，连续四个季度降低。

而今年一季度个人住房贷款余额终于止跌回升，增加51亿元至38.19万亿元。

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绿色贷款季度增量创历史新高

在站上30万亿元大关后，我国银行业绿色贷款余额和季度增量再创新高。

央行2024年一季度金融机构贷款投向统计报告显示：截至今年一季度末，我国银行业本外币绿色贷款余额33.77万亿元，同比增长35.1%，高于各项贷款增速25.9个百分点。

事实上绿色贷款投放已经连续五个季度走高。按季度回溯2023年，截至2023年四个季度末，绿色贷款余额分别为24.99万亿元、27.05万亿元、28.58万亿元、30.08万亿元。

再来看季度增量：绿色贷款余额今年一季度增加3.7万亿元，季度增量创历史新高。其中，投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为11.21万亿元和11.34万亿元，合计占绿色贷款的66.8%。

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整体不良率下降

中信建投金融关于银行业一季报的综述研报显示：2024年一季度上市银行整体不良季度环比下降1BP，资产质量保持稳健。

该研报按国、股、城、农银行主体做了分析，城42家上市银行整体不良率为1.25%，季度环比下降1BP。国有行、股份行、城商行分别季度环比下降1BP、2BPs、1BP至1.29%、1.22%、1.07%，农商行季度环比持平至1.09%。其中以成都、江苏、杭州、宁波为代表的城农商行，其不良率已基本在1.0%附近或以下，资产质量明显好于上市银行整体水平。 

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