直击民生银行股东大会——改革进展是否符合预期？如何稳息差保营收？

　　6月26日下午，民生银行举行2023年年度股东大会。会上，民生银行(600016)的高管们直击市场关切，回应了投资者提出的近20个问题。

　　谈改革转型：初见成效，但仍面临挑战

　　“从财务指标来讲，民生银行经过几年的调整，希望在企稳的基础上实现稳步增长，但也面临不小挑战。”民生银行董事长高迎欣在投资者交流会上坦言，受内外部因素影响，营业收入、净息差等指标承压。原因主要在于：宏观经济增速放缓，信贷有效需求不足，加上房地产发展模式重大转型，传统动能贷款增势趋缓，使得信贷投放不及预期。同时，LPR持续下调，加上市场竞争激烈，贷款收益率持续走低，存款成本降幅低于贷款收益，净息差持续承压。

　　从民生银行来看，近几年来持续压降非标投资，同时加大对高评级客户的信贷投放，以及利率债的配置，信用风险大幅降低，收益率相应下降。另外，加大房地产分层分类经营和风险管控，优化地方融资平台贷款结构。以上业务调整短期内对营业收入产生影响，但有利于民生银行未来的长远可持续发展。

　　“整体看，民生银行按照既定战略目标稳步前进，各项改革进展符合预期。”高迎欣在交流中表示，通过战略与改革持续落地，该行经营发展呈现向好态势，主要表现在以下几方面：

　　一是业务发展更加稳健。资产端压降非标投资，负债端压降高成本结构性存款，资产负债结构持续改善。二是客户基础持续夯实。更加注重客户基础、客户需求和客户价值，战略客户、中小微客户、个人客户的客户基础明显增长。开户、结算、存贷款等基础产品和服务能力不断提升。三是资产质量稳固向好。把握有利时机，顺利完成存量不良资产清收处置三年规划目标，优化审批模式，强化三道防线建设，不良贷款生成率连续三年稳步下降，资产质量显著改善。四是发展特色更加鲜明。落实以战略客户为牵引的大中小微个人一体化经营，推动特色鲜明的小微新模式落地，升级社区金融3.0模式，以数据增信驱动线上贷款产品模式创新等，差异化市场竞争力逐步形成。

　　     “这两年来，国内外主要的投行、银行业分析师都主动发布民生银行的研究报告，对于民生银行的发展情况还是比较肯定的。”高迎欣表示，当前管理层面临一定的压力，但仍会保持定力，按照既定的战略持续推进，为投资者、为社会创造更大价值。

　　谈经营策略：稳中求进、结构优化、环比改善

　　“当前，银行业经营整体面临较大的压力，对于民生银行来说，主要面临行业变化、市场变化所引起的营收增长、风险管理等压力与挑战。”民生银行行长王晓永表示。

　　“我们坚定推进体制机制改革和业务模式转型，优化资产和客户结构，处置化解风险，压降部分高收益高风险业务。”王晓永坦言，主动战略调整不可避免带来发展阵痛，短期对营收产生一定影响，但这些调整是必须的，也更有利于民生银行的长期、稳健、健康发展。从去年以来主要经营数据看，该行营收、净息差等降幅更小，更具有韧性。

　　“近年来，民生银行实施了一系列改革转型举措，夯实了稳健合规的经营底座，集聚起特色优势的发展动能。”王晓永表示，作为管理层，主要是贯彻董事会要求，坚定战略方向，保持战略定力，抓好战略执行，一张蓝图绘到底，推动民生银行可持续的高质量发展。

　　王晓永表示，要在经营管理中做到“稳中求进，结构优化，环比改善。”他解释说，“稳中求进”是要坚持长期主义，坚守“民营企业的银行、敏捷开放的银行、用心服务的银行”战略定位，坚定不移做好服务实体经济“五篇大文章”，把风险合规作为永恒的主题，做难而正确的事情。“结构优化”是以客户综合经营带动业务优化和成本降低，以资产负债协调促进客群服务升级。“环比改善”讲的是久久为功，也就是业务和客户指标逐日、逐月、逐年的企稳与增长，在持续的努力中不断实现经营改善和绩效提升。

　　 “我有信心，在董事会的领导下，把民生银行打造成为特色鲜明、持续创新、价值成长、稳健经营的商业银行。”王晓永表示，将加强科学管理，建立全过程监测分析，优化考核激励机制，推动战略落实更加有效。

　　谈息差管理：稳定低成本存款来源，优化各类资产占比

　　目前，净息差收窄是整个银行业面临的问题。今年一季度，银行业净息差1.54%，较上年下降15BP。民生银行净息差为1.38%，比上年下降8BP。

　　究其原因，民生银行副行长李彬坦言，主要是因为近几年该行经营上加快结构调整，大幅压降高风险非标资产投资，提升较高信用等级资产占比，阶段性资产收益降幅超过同业，同时存款定期化长期化趋势明显，负债成本降幅有限，使得净息差水平较低。

　　“因为净息差的不断收窄，确实在一定程度上影响了银行的盈利水平。”李彬表示，民生银行将以控制存款成本为切入点，一是持续夯实“存款立行”基础，通过做好基础客户、基础服务，稳步降低负债成本。二是调整存款结构，大力发展代发工资及支付结算业务，拓展稳定的低成本结算性存款来源。三是强化考核引导，推动高成本存款实现压降。

　　“今年，存款自律管理进一步加强，市场无序竞争得到遏制，存款成本下降态势明显。”李彬表示，该行将通过进一步优化资产结构，提高贷款在资产中的占比；通过构筑特色化产品优势，促进区域特色和供应链业务、小微业务增长，缓解资产收益下行压力。

　　“银行ROE水平实际上就是净息差水平，体现了负债管理水平。负债成本低的银行，才能走得更稳、走得远。”高迎欣表示，这几年民生银行在客户基础方面持续发力，大力创新产品服务，优化考核激励机制，致力于为客户提供更好的基础产品、基础服务。“只要保持战略定力，在未来某个时期一定会见到成效。”高迎欣如是表示。

　　谈资产质量：历史包袱基本出清，总体风险可控

　　“近年来，本行积极应对内外部形势变化，强化风险内控合规体系建设，增量风险防控和存量风险化解并重，资产质量持续改善，风险合规文化加快培育。”民生银行副行长黄红日在交流会上表示，该行有效防控新增风险，不良贷款生成率连续三年下降，新发放贷款质量保持优良。同时，完成存量不良的清收处置，三年累计清收处置不良资产接近4000亿元，不良额、不良率指标连续多个季度持续改善。

　　虽然资产质量不断改善，但没有实现显著提升，对此黄红日表示，这主要是受以下几个因素影响：一是目前历史风险资产基本出清，但仍有少量遗留，同时部分降级不良的贷款形成原因复杂，处置难度较大，尚需要时间逐步解决。二是受房地产业风险影响，银行业普遍面临风险压力，该行对公房地产贷款也存在一定的风险。对此，民生银行已采取多种方式积极开展处置，贷款额和占比持续下降，风险敞口进一步大幅压降。该行还将持续加大对已核销资产的清收处置，提升对收益的贡献。

　　对于泛海等股东贷款，黄红日表示，民生银行持续压降授信敞口，并且动态评估计提减值准备，推动加快资产处置。目前，相关贷款在全行总体贷款中占比较小，并且已经结合项目风险情况计提了拨备，对该行经营发展的影响有限。

　　谈特色业务：“五大优势”推进小微稳健增长

　　小微一直是民生银行的特色业务。当前，当所有银行都在做小微业务的时候，民生银行的优势是否还在？

　　对此，民生银行副行长石杰回应称：“我行在小微领域深耕多年，积累了丰富的经验和差异化的竞争优势。应该说小微优势现在依旧。”

　　他介绍，“自2008年开始推出小微贷款产品“商贷通”以来，民生银行始终如一将小微金融作为全行战略重点。”数据显示，截至2023年末，民生银行小微贷款余额7912亿，增幅15.77%，普惠型小微企业贷款余额6123亿，增幅11.51%，规模位居可比同业第2，普惠有贷户51万户，新增可比同业第一。

　　谈及具体优势，石杰表示，一是最强的小微战略定力优势，自2008年起16年来形成了在小微金融领域坚决的战略定力和深厚的专业积累，打造了整套成熟的小微金融服务体系。

　　二是独有的专属小微团队优势，打造了一支4000多人的专业服务团队，配合遍布全国的2460家网点，形成了线下服务小微客户的网络和触角。

　　三是信贷服务差异化定制化优势，推出了“蜂巢计划”等服务升级措施，针对特定经营场景的小微企业提供了包括灵活的信贷审批、额度、期限及还款方式等差异化、定制化的信贷服务。

　　四是全场景全生命周期综合服务优势，构建了大中小微个人一体化营销模式和“五位一体”的覆盖小微企业全生命周期的综合金融服务体系，从初创到成熟阶段，提供便捷开户、结算、融资、投资、非金等一揽子服务，全面满足企业在不同发展阶段的金融和非金融服务。

　　五是长期发展过程中打造的风控模式和合规能力，为该行小微业务可持续发展提供了支持保障。

　　2024年，民生银行将按照“客群经营一体化、产品服务线上化、场景业务专业化、客户服务综合化、风险防控智能化”经营策略，把握“量、价、质”及信用、抵押动态平衡，着力实施一体经营、数字经营、场景经营、综合服务、主动风控和小微铁军等六大工程，推进小微业务稳健增长。

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