“零售之王”年度业绩出炉，首提“四化”转型！

“零售之王”年度业绩出炉！

3月25日晚间，招商银行发布2024年年报显示，去年该行实现营业收入3374.9亿元，同比微降0.5%，归母净利润同比增长1.2%至1483.9亿元，利润增速回正。

根据安排，招行拟以每股2元（含税）进行2024年度利润分配，合计派发现金股利504.4亿元，现金分红比例升至35.32%。

值得一提的是，年报发布当日，招行还审议通过关于2025年度中期利润分配计划的董事会议案，拟定于明年1月至2月之间完成。这也是招行首次发布中期分红计划。

截至3月25日收盘，招行A股、H股股价年内涨幅分别约14.7%、20.9%，居A股上市银行第一、H股上市银行第一，市值已重回万亿水平。

首次提出“四化”转型

在2023年年报中，招行首次提出打造“严格管理、守正创新”双轮驱动的高质量发展新模式，以严格管理提升发展能力，以守正创新提升发展动力。

而在2024年年报中，推进“四化”转型成为关键字眼，被首次系统性提出。

据了解，“四化”包括加快国际化发展、深化综合化经营、打造差异化竞争优势、加快数智化转型。

招行行长王良在年报致辞中对此简要阐述：

加快国际化发展：立足境外机构布局和跨境金融服务体系，提升全球服务能力和国际化水平；

深化综合化经营：提升招行集团的服务能力和竞争优势，强化协同融合，为客户提供优质高效的综合金融服务；

打造差异化竞争优势：在错位发展中做强做优做大，以点带面、以面带全，在更多细分领域、区域打造特色优势；

加快数智化转型：全力推进AI等前沿科技创新应用，拓展服务和管理半径，提升业务效率，降低交易成本，提升风控能力。

其中，招行还将“数字招行”的表述升级为“数智招行”，直观体现出该行拥抱人工智能的决心。

“外部环境不断变化，关键在于把握趋势、顺势而为、深化转型。”王良称。而“四化”转型，无疑被招行视为穿越低利率周期、经营行稳致远的胜负手。

零售贷款占比连续两年提升

截至去年末，招行资产总额达12.15万亿元，较年初增长10.2%，增幅结束连续三年收窄态势。其中，该行贷款总额较年初增长5.8%。

同时，该行主动调优资产结构。公司客户融资总量（FPA）余额突破6万亿元，科技、绿色、普惠、制造业等重点领域贷款余额占整体贷款比重均进一步提升。

此外，招行推动个人住房贷款与信用卡贷款规模平稳运行，并保持对优质小微贷款和消费贷款的投放力度，零售贷款占比已连续两年提升，至52.9%。

根据安排，该行2025年贷款计划新增7%—8%。其中，零售方面将推动个人住房和信用卡贷款加快恢复增长，并结合风险形势变化，推动小微贷款与消费贷款稳步增长。

负债端，去年末招行客户存款规模突破9万亿元，较年初增长11.5%。其中，零售存款占比升至44%以上。

但同时，受客户风险偏好下降，企业资金活化不足影响，客户投资定期存款产品需求高企，招行活期存款日均余额占比同比下降6.7个百分点至50.3%。

数据显示，去年招行净息差为1.98%，同比下降17个基点。其中，去年四季度净息差环比继续下降3个基点。

招行预计，2025年净息差将继续承压。该行称，将持续优化资产负债结构，推动净息差合理稳健运行。

零售AUM接近15万亿元

息差承压的同时，作为弥补营收增长缺口的重要组成部分，招行去年非息净收入同比增长1.4%，环比前三季度明显回升，在营业收入中占比升至37.4%。

其中，由于去年市场利率总体单边下行，且下行幅度较大，与不少银行类似，招行债券投资交易收获颇丰，成为非息收入增长的主要贡献力量。

招行中间业务收入则继续下降，但降幅环比前三季度有所收窄。其中，第四季度财富管理手续费及佣金收入实现正增长。

此外，招行零售AUM（管理零售客户资产）继续保持较好增长。截至去年末，该行零售AUM接近15万亿元，较年初增长12%以上，继续高于表内资产增速。

“只要AUM不断做大，随着市场轮动变化，就会‘东方不亮西方亮’，实现相互弥补，提升非息收入的稳定性。”招行行长王良曾公开表示。

年报显示，围绕优质客户的获取和经营，去年招行零售客群、对公客群增长均取得积极成效：

零售方面，去年末招行零售客户总数达2.1亿户，全年增幅6.6%。其中金葵花及以上客户、私行客户增速分别为12.8%、13.6%。

对公方面，去年末招行公司客户数超过316万户，全年增幅超过12%，创近五年新高。其中，全年公司客户新开户53.9万户。

资产质量保持稳健

资产质量方面，去年末招行不良贷款率为0.95%，持平于年初，关注类贷款占比则有所反弹。

年报显示，去年该行新生成不良贷款约667亿元，同比增加57亿元。其中，公司贷款不良生成额连续两年减少，信用卡新生成不良贷款增量持续收窄。

但同时，去年该行零售贷款（不含信用卡）不良生成额达161亿元，同比增长75%。

此外，该行积极运用多种途径化解风险资产，全年共处置不良贷款629亿元。其中，常规核销304亿元，不良资产证券化225.7亿元，清收76亿元。

在此基础上，招行拨备覆盖率较年初下降25.7个百分点至412%，拨备覆盖率和拨贷比仍稳居股份行第一。

“涉房”风险方面，去年末该行房地产相关承担信用风险的业务余额3741亿元，理财资金出资、合作机构主动管理的代销信托等不承担信用风险的业务余额约2230亿元，分别较年初减少6.2%、10.6%。

其中，招行对公房地产贷款余额占全行贷款总额的比重降至约4.4%，对公房地产不良贷款率较年初下降0.27个百分点至约4.7%。

招行表示，该行85%以上的房地产开发贷款余额分布在一、二线城市城区，区域结构保持良好。

排版：刘珺宇

校对：廖胜超

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