同业存单指数基金溢价6%怎样用申赎+做市双边套利增厚？

在银行金融市场中，同业存单指数基金若出现溢价情况，投资者可通过申赎和做市双边套利的方式来增厚收益。同业存单指数基金是主要投资于同业存单的基金产品，当它出现6%的溢价时，申赎与做市双边套利就具备了操作的空间和价值。

首先，我们需要了解申赎套利的基本原理。申赎套利是利用基金的申购和赎回价格与市场交易价格之间的差异来获利。当同业存单指数基金出现6%的溢价时，意味着其在二级市场的交易价格高于基金的实际净值。此时，投资者可以进行如下操作：

第一步，在一级市场以基金净值进行申购。假设某同业存单指数基金的净值为1元，由于存在6%的溢价，其在二级市场的交易价格可能达到1.06元。投资者在一级市场按照1元的净值申购基金份额。

第二步，等待基金确认份额。一般来说，基金申购需要一定的时间来确认份额，通常为T+1或T+2个工作日。

第三步，在二级市场卖出。当份额确认后，投资者可以在二级市场以1.06元的价格卖出基金份额，从而获得6%的溢价收益。

接下来，我们看看做市双边套利。做市商在市场中扮演着重要的角色，他们通过提供买卖报价来维持市场的流动性。当同业存单指数基金出现溢价时，做市商可以利用以下策略进行套利：

做市商一方面在一级市场申购基金份额，另一方面在二级市场以较高的溢价价格卖出基金份额。同时，做市商还可以通过调整买卖报价来吸引更多的投资者进行交易，从而进一步扩大套利空间。

为了更清晰地展示申赎和做市双边套利的情况，我们可以通过以下表格进行对比：

需要注意的是，无论是申赎套利还是做市双边套利，都存在一定的风险。市场价格可能会在投资者操作过程中发生波动，导致溢价消失甚至出现折价的情况。此外，基金的申购和赎回也可能受到一些限制，如额度限制、交易时间限制等。因此，投资者在进行套利操作时，需要充分了解市场情况和基金产品的特点，谨慎做出决策。

在实际操作中，投资者还可以结合市场趋势和宏观经济环境来综合判断。例如，当市场利率下降时，同业存单的价格可能会上升，从而增加基金的溢价空间。相反，当市场利率上升时，溢价可能会缩小甚至消失。同时，投资者还可以关注基金的规模、持仓结构等因素，以更好地把握套利机会。

总之，当同业存单指数基金出现6%的溢价时，申赎和做市双边套利为投资者提供了增厚收益的途径，但也伴随着一定的风险。投资者需要在充分了解相关知识和市场情况的基础上，谨慎操作，以实现收益的最大化。

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