美银证券：升中国银行(03988)目标价至4.51港元 重申“中性”评级

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，将中国银行(03988)2025至2027年盈利预测上调0.9%至1.6%，H股目标价由4.42港元上调约2%至4.51港元;中国银行(601988.SH)A股目标价由5.32元人民币上调至5.46元人民币。基于其股息收益率缺乏吸引力，以及潜在美联储降息对净息差造成的压力，重申“中性”评级。

美银证券称，中行上季业绩大致符预期，今年首九个月净利润为1,777亿元人民币，同比增长1.1%，较上半年同比下跌0.9%有所改善。因股权稀释影响，每股盈利仍录得轻微同比下跌。核心盈利同比下降0.3%(对比2025年上半年为增长0.1%)，相当于该行2025全年预测的79%。2025年前三季年化平均股东权益回报率同比下降0.7个百分点至8.8%，而截至第三季末的核心一级资本充足率维持在12.58%。

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